Douglas Ott encontrou uma tese de ascensão na Copart, Inc. na bolsa inferior de Andvari. Neste artigo, resumiremos a tese de Bulls na RCP. A participação da Copart, Inc. foi negociada a US $ 47,60 a partir de 15 de setembro. De acordo com o Yahoo Finance, o último e avançado P/E da CPR foi de 30,44 e 27,55, respectivamente.
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A Copart experimentou a última suavidade nos volumes de unidades, as vendas globais de unidades diminuíram 0,9% no 4T FY25 e as vendas dos EUA caíram 1,8% e após crescimento constante no trimestre anterior. Essa fraqueza contribuiu para uma diminuição significativa de participação em uma parcela significativa de US $ 64 em maio em maio por três meses. Um fator importante por trás da desaceleração é que os prêmios mais altos de seguro aumentam em motoristas sem seguro e sem seguro, fazendo com que mais titulares de políticas reduzam ou caam no fusível de Copart no canal de consignação de seguros. Além disso, a Copart deslocou unidades estrategicamente baixas e alguns veículos não seguros diretamente para o modelo de compra, que alocaram recursos para linhas de margem mais altas e aumentaram a lucratividade a longo prazo e reduziram temporariamente os volumes dos EUA.
O equilíbrio da suavidade dos EUA é um negócio internacional fortalecedor na Europa, onde a transição para um modelo de consignação acelera. Ao converter as unidades de seguro adquiridas em uma consignação baseada no salário, a cota alinha com as seguradoras, reduz o risco de inventário e aumenta as margens comprovadas pelas margens internacionais do EBITDA, atingindo um recorde de 40,2% no 3Q FY25. Isso reflete o modelo operacional eficaz dos EUA, no qual a Copart recebe as taxas de serviço e evita compras diretas de veículos.
Financeiramente, a Copart continua sendo forte, o 4T FY25 Margens Operadoras de 36,7%, acima dos níveis do ano anterior, e 10,9% da empresa sobe de ano para ano US $ 1,37 bilhão. A gerência mantém confiança em tendências seculares de longo prazo que apóiam a crescente frequência total de perda, suportada por redes globais, tecnologia e ofertas de serviço. Embora os volumes de unidade de curta duração estejam enfrentando impressões cíclicas, o modelo de negócios flexível da Copart expande a lucratividade internacional e posiciona a abordagem disciplinada de unidades de alta margem para crescimento contínuo a longo prazo, fornecendo retornos sólidos e liquidez de leilão nos mercados globais.
Anteriormente tese de ascensão No desfile, em maio de 2025, Copart, Copart, enfatizou a empresa como um forte composto com um modelo de leilão de resgate dominante, alocação disciplinada de capital e sólido crescimento global. O preço das ações da empresa ganhou aproximadamente 11,3% desde o nosso escopo devido à suavidade do volume da unidade dos EUA. A tese ainda suporta o modelo de negócios flexível da Copart. Douglas Ott compartilha uma visão semelhante de Rise, mas enfatiza as mais recentes tendências de volume unitário e acelera a lucratividade internacional de remessa.
