No momento, seu dispositivo, seja um laptop, smartphone ou tablet, possui um ímã de alto desempenho feito de metais de terras raras e minerais essenciais. Muito provavelmente o íman foi fabricado na China: cerca de 94% dos ímanes permanentes para o queixo foram fabricados lá em 2024.
O domínio da China no mercado de terras raras, apesar da significativa produção ocidental de ímanes permanentes, fez com que o governo dos EUA estivesse ansioso por estabelecer a sua própria produção destes engenhosos cavalos de batalha magnéticos. No âmbito da agenda federal mais ampla, um punhado de empresas metalúrgicas posicionaram-se diligentemente para construir uma cadeia de abastecimento doméstica de ímanes, desde a mineração até aos metais e ao produto acabado.
Uma dessas empresas é EUA são uma terra rara(nome: usar). E se os planos desta startup se tornarem realidade, os primeiros investidores poderão estabelecer-se para o resto da vida.
Fonte da imagem: Getty Images.
A USA Rare Earth é uma empresa de mineração focada na construção de uma cadeia de fornecimento local de ímãs de terras raras e minerais críticos. Seu principal projeto é o Texas Round Top Deposit, um corpo polimetálico gigante contendo 15 dos 17 elementos de terras raras, mais Lítio e outros minerais.
O plano de longo prazo da empresa é extrair minério de terras raras de sua unidade Round Top e processá-lo em uma instalação magnética em Oklahoma, onde será transformado em ímãs de alto desempenho para veículos elétricos (EVs), turbinas eólicas, sistemas de defesa, eletrônicos e outras aplicações de alta tecnologia.
A US Rare Earth também é pioneira em suas próprias técnicas de processamento em suas instalações de pesquisa e desenvolvimento (P&D) no Colorado para reduzir os custos de extração e o impacto ambiental.
A estratégia “mine to magnet” da empresa irá torná-la uma das poucas empresas de terras raras totalmente integradas fora da China. Seu depósito Round também contém um dos conjuntos mais equilibrados de metais de terras raras viáveis nos EUA, com certos metais, como disprósio (DY) e térbio (Tb), atualmente sem capacidade de produção em escala nacional. Em outras palavras, se a Rare Earth dos EUA puder tornar o Round Top operacional, ele poderá se tornar um dos únicos – se não você Apenas – fornecedores locais de determinados metais de terras raras.
Apesar da sua posição promissora, a Terra Rara dos EUA não está imune ao risco. Na verdade, a fraqueza mais flagrante neste momento é a falta de receitas significativas da empresa. A ausência de receitas significa que esta empresa depende de financiamento para financiar a investigação e as atividades em fase inicial, que, dada a intensidade de capital da mineração, só podem durar um certo tempo.
Todos os seus grandes planos – mineração, processamento, fabricação – são apenas isso: planoS. A empresa não tem histórico de sucesso, nem instalações de fabricação, nem produção magnética. E até que a sua fábrica magnética, que permanece em construção, esteja em funcionamento, a US Rare Earth provavelmente continuará a queimar dinheiro e a reportar perdas.
Um negócio totalmente integrado da mina ao íman parece ótimo no papel, mas na realidade é três Principais negócios de que estamos falando (mineração, processamento, manufatura), o que avalia riscos de desempenho e torna a coordenação muito mais complexa.
Por exemplo, a USA Rare Earth planeia terminar a sua instalação magnética em Oklahoma no primeiro trimestre de 2026, mas não se espera que Round Top esteja em produção até ao final de 2028. Entretanto, onde é que a USA Rare Earth obterá a alimentação de terras raras para a sua produção de ímanes? Não do Round Top.
Atualmente, a USA Rare Earth tem um valor de mercado de cerca de US$ 2,7 bilhões, apesar de não ter receitas significativas. As ações são negociadas na expectativa de que a sua estratégia de minas magnéticas esteja a funcionar e que a procura do seu produto – ímanes de alto desempenho – proporcione lucros de grande sucesso pelo esforço necessário para os produzir.
Se esta narrativa se tornar a descrição da sua história de sucesso, então comprar as ações ao preço de hoje poderá muito bem trazer-lhe um lucro substancial. Mas conheça apenas os riscos: esta é uma startup numa indústria de capital intensivo, sem histórico de mineração bem-sucedida dos materiais de terras raras que pretende extrair. É provável que haja contratempos – talvez alguns trimestres decepcionantes – e poderão decorrer vários anos até que sejam geradas receitas significativas.
Nem é o único jogador neste campo. Materiais MP(NYSE: MP) Com uma mina viável em Mountain Pass, na Califórnia, já produz concentrados de terras raras e já construiu uma fábrica de ímãs. A MP Materials também enfrenta seus próprios riscos de execução, mas está mais adiantada na produção de ímãs em escala do que a Terra Rara dos EUA.
Uma ação rara dos EUA é, portanto, uma jogada especulativa sobre o futuro da mineração de terras raras nos EUA. Os investidores agressivos que compreendem os riscos podem querer começar com uma posição pequena, enquanto os investidores mais conservadores podem querer esperar por resultados mais tangíveis.
Antes de comprar ações da Rare Earth dos EUA, considere o seguinte:
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Stephen Furlow não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool recomenda materiais MP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Comprar ações de terras raras nos EUA hoje lhe dará a vida? Postado originalmente por The Motley Fool
