As ações da USA Rare Earth (USAR) abriram hoje quase 25% depois que o governo dos EUA anunciou que investiria cerca de US$ 1,6 bilhão na startup de minerais críticos.
A empresa emitirá 16,1 milhões de ações e até 17,6 milhões de bônus de subscrição ao preço de US$ 17,17 para o Departamento de Comércio dos EUA, de acordo com o comunicado à imprensa.
Em sua máxima intradiária, as ações da USAR pareciam estar sendo negociadas bem mais do que o dobro do preço do início de 2026.
Embora aparentemente otimista, há motivos para ver o aumento nas ações de terras raras dos EUA como uma oportunidade de venda.
por que? Porque aumentar o número de ações de forma tão dramática irá inevitavelmente revelar-se diluidor para os acionistas existentes.
Além disso, a empresa cotada na Nasdaq também concordou em emitir milhões de warrants – o que sinaliza que o valor das participações dos investidores poderá cair ainda mais nos próximos anos.
Sem mencionar que a USAR também está a angariar outros 1,5 mil milhões de dólares junto de investidores privados, o que significa que enfrenta um risco ainda maior de um crash quando estes parceiros institucionais passarem a reduzir o risco.
A participação da administração do presidente Donald Trump na Rare Earth dos EUA é um impulso notável para o sentimento, mas os fundamentos da empresa ainda justificam uma venda nos níveis atuais.
A produção comercial em sua unidade no Texas não deverá começar antes do final de 2028. Isso sugere que a mineradora continuará a queimar caixa de forma agressiva e não gerará vendas por pelo menos mais três anos.
Além disso, o USAR poderá ter de dar prioridade a uma agenda política em detrimento do lucro ou do valor para os accionistas, agora que tem de responder ao Departamento do Comércio.
Observe que o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias das ações da USA Rare Earth está prestes a atingir 80, indicando condições de sobrecompra que muitas vezes precedem a sobrevenda.
Os analistas de Wall Street também parecem concordar que as ações da USAR – após a recuperação de hoje – parecem cotadas para a perfeição.
De acordo com Burchart, o preço-alvo médio das ações raras dos EUA está agora em cerca de US$ 23, sinalizando uma queda potencial de mais de 20% em relação aos níveis atuais.
