É um bom dia para ser rude.
Na semana passada, o Goldman Sachs anunciou planos para adquirir o provedor de ETF Innovator Capital Management em um negócio no valor de US$ 2 bilhões. A medida catapultará o Goldman de um emitente de benefícios definidos em fase inicial, tendo lançado os seus primeiros produtos de proteção em 2023, para o segundo maior interveniente. À medida que novos fornecedores de produtos continuam a surgir – até 50 marcas de ETF podem ser lançadas este ano, de acordo com a estrategista de investimentos da VettaFi, Cynthia Murphy – espera-se que o conjunto de emissores se torne um pilar do setor nos próximos anos.
“Essa taxa de expansão provavelmente levará à consolidação e à atividade de fusões e aquisições porque a concorrência neste setor está cada vez mais forte”, disse Murphy. “Embora os fornecedores de ETF possam buscar escala e força de distribuição por meio de fusões e aquisições, outros podem buscar aumentar sua presença adquirindo experiência única e inovação de produtos. O acordo Goldman Sachs-Innovator Capital é um excelente exemplo disso.”
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Até recentemente, grande parte da atenção centrou-se em fusões e aquisições no espaço de consultoria independente, à medida que a atividade de transações de RIA continua a bater recordes. Mas a consolidação dos ETFs deverá decolar, especialmente à medida que os gestores de patrimônio trazem mais estratégias de nicho para seus clientes, disse Greg Stomm, CEO da American Beacon Partners. “Acho que (haverá demanda por) ETFs de resultados definidos (e) buffers… ETFs de renda fixa, bem como ETFs mais verdadeiramente ativos”, disse Stomm. O impulso virá, acrescentou ele, à medida que as empresas enfrentam a escolha entre construir ou comprar. “(O acordo com o Goldman) mostra a importância da escala e da amplitude do produto”, disse Stomm. “Quando você vê consolidação aqui, você tem empresas especializadas que têm produtos muito exclusivos e interessantes que agora estão fazendo parceria com plataformas maiores que têm uma oferta de produtos mais ampla para oferecer um conjunto mais completo, especialmente para o mundo dos intermediários financeiros.”
O acordo com o Goldman também incluirá:
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colocou o banco em segundo lugar em termos de ativos de benefícios definidos, atrás do First Trust, que possui US$ 33 bilhões na categoria.
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Colocar os mais de 150 produtos inovadores com resultados definidos e os seus 28 mil milhões de dólares em ativos sob o nome Goldman Sachs.
Fique com o Times. Atualmente, o Goldman possui três ETFs com aproximadamente US$ 36 milhões em ativos sob gestão. Comprar produtos de outra empresa pode alinhar as ofertas do próprio fornecedor com o que é popular, disse Murphy. “O momento também parece apropriado”, acrescentou ela. “Temos visto a procura por ETFs de resultados definidos aumentar à medida que os investidores se tornam mais confortáveis com a mecânica destes fundos e procuram proteção contra perdas num mercado incerto.”
Esta postagem apareceu pela primeira vez no The Daily Upside. Para receber notícias e análises exclusivas do cenário de ETF em rápida evolução, criado para consultores e investidores em ações, inscreva-se em nosso boletim informativo gratuito ETF Upside.
