Quatro semanas depois, 2026 está começando a tomar forma e mostrar suas cartas. Vai ser uma bagunça. Esta não é uma declaração sobre a direção do mercado de ações ou a trajetória das taxas de juros. É sobre o fluxo de notícias, os riscos macro que nos rodeiam e a urgência absoluta com que acredito que todos os investidores e traders devem concentrar-se na gestão de risco.
Quando vejo postagens nas redes sociais que focam em tópicos “como ficar rico”, tenho vontade de rir e chorar ao mesmo tempo. Quando ficar rico parece fácil, é o momento exato de focar no gerenciamento de riscos. Porque é hora de pensar em como se proteger não Quando todos estão em pânico. A ideia é ensaiar e se preparar para qualquer coisa que possa acontecer. Porque é claro que 2026 é um ano em que tudo é possível.
Na meteorologia, você tem furacões, que se movem lentamente e são visíveis por dias antes de atingirem o continente. Você também tem Tornados, que são repentinos e localizados. Em 2026, ambos estamos no radar financeiro. Ignorá-los não é heróico – é uma falha no dever fiduciário para com o seu capital.
Um furacão é um evento de alta probabilidade com um longo prazo. Você o vê formado no Oceano Atlântico (ou, no nosso caso, no mercado do Tesouro) dias antes do outono.
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a tempestade: Este é o problema do mercado. Em janeiro de 2026, a concentração do S&P 500 em apenas 10 ações estava nos níveis da bolha pontocom. Vemos também a formação de uma “Estagflação Leve”, com a inflação estagnada perto dos 3% e o crescimento do produto interno bruto (PIB) esperado em modestos 2,2%.
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A preparação: Quando você sabe que um furacão está chegando, não espere o vento arrancar suas cortinas. você acorda cedo em seu portfólio, isso significa diversificar longe do Magnificent 7. Este ano, o dinheiro inteligente está passando de uma divisão 50/50 EUA/internacional para uma divisão 40/60 para capturar avaliações mais baratas na Europa e nos mercados emergentes.
Um tornado lhe dá minutos de aviso. É um evento de cisne negro – um súbito surto geopolítico em Davos ou uma enorme interrupção dos lucros da inteligência artificial (IA) que causa um flash crash.
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a tempestade: É um risco de cauda. Este é o movimento parabólico in-the-money (SLV) de US$ 100 ou uma quebra repentina da média móvel de 200 dias em tecnologia.
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A preparação: Você está construindo um porão contra tempestades. Não se trata de “timing the market”. Tem a ver com o que eu chamaria de “sebe convexa”. Uma pequena perda aí não criará muita proteção no meu portfólio, porque não preciso disso. Mas se surgir a proverbial tempestade, a cobertura começa como um escudo e torna-se uma arma lucrativa em tempos de crise.
