A temporada de lucros chegou e temos o primeiro lote de grandes empresas divulgando lucros na próxima semana com Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) e Delta Airlines (DAL), todos devidos a relatórios.
A temporada de ganhos pode gerar prêmios para opções. Mas nem todas as configurações valem a pena.
A chave é restringir seu foco a um punhado de negociações onde o risco e a recompensa estão realmente a seu favor.
Aqui está uma estrutura para ajudá-lo a identificar configurações de alta qualidade, evitar armadilhas e aproveitar o aumento da volatilidade implícita.
Comece com a classificação IV
A volatilidade implícita é sempre maior nos lucros, mas isso não significa que seja alta o suficiente.
Use a classificação IV para filtrar ações com um prêmio elevado.
Estou procurando uma classificação IV> 50%, mas idealmente 70% ou superior.
Isso me diz que o IV atual é alto em relação ao ano passado. Esses são os nomes onde as opções são mais caras.
Evite tickers com classificação IV baixa, mesmo que tenham lucros próximos.
Concentre-se em nomes líquidos
Você não pode negociar spreads reduzidos em opções ilíquidas.
A liquidez é importante, especialmente em negociações com lucro, onde você pode precisar se ajustar rapidamente.
Tela de ticker com:
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Spreads de compra/venda apertados (de preferência abaixo de US$ 0,20)
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Juros em aberto acima de 500 contratos de exercício de curto prazo
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O volume de opções de compra inclui mais de 5.000 contratos
Isso mantém o deslizamento baixo e um ajuste justo.
Se você estiver negociando estratégias multifacetadas, como condores de ferro ou borboletas, a liquidez não é opcional – é obrigatória.
Escolha a estratégia certa para a configuração
Não existe uma abordagem única para a negociação de lucros.
A escolha da estratégia depende do movimento esperado, da queda da volatilidade e do seu viés direcional (se houver).
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Viés neutro + IV alto: considere condores de ferro ou apartamentos. Venda prêmios e jogue para uma queda de volatilidade pós-ganhos.
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Viés de alta + IV alto: Venda de spreads de venda ou pontos expostos fora do movimento esperado. Geralmente, eles apresentam um bom desempenho quando uma ação supera as expectativas modestas.
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Viés de baixa + IV alto: Use chamadas de baixa ou spreads de crédito de calendário. Cuidado com configurações longas e lotadas – a decepção pode causar movimentos maiores.
As melhores negociações são construídas fora da faixa de movimento esperada.
