Encontramos uma tese otimista sobre Cleveland-Cliffs Inc. em r/wallstreetbets por politiinvestor. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o CLF. As ações da Cleveland-Cliffs Inc. foram negociadas a US$ 13,36 em 13 de janeiro. O P/L móvel e futuro da CLF foi de 133,67 e 62,89, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
A Cleveland-Clips destaca-se como uma das poucas empresas siderúrgicas que ainda não proporcionou um retorno de cem por cento nos últimos cinco anos, criando uma configuração assimétrica à medida que os ventos favoráveis específicos da empresa e o macro começam a alinhar-se.
Após anos de alternância de condições de alta e baixa, a empresa parece estar a entrar numa fase decisiva impulsionada por mudanças estruturais e não por ruídos cíclicos. Um potencial investimento estratégico da POSCO, estimado numa participação de 10% a 20%, poderia fortalecer substancialmente o balanço, ao mesmo tempo que validava o modelo siderúrgico americano verticalmente integrado da Cliffs.
A administração já tomou medidas significativas ao encerrar ou encerrar permanentemente pelo menos seis instalações com margens baixas, sendo provável uma maior racionalização, o que deverá impulsionar as margens consolidadas e reduzir o consumo de caixa. Além do aço, a pegada mineira de minério de ferro da empresa apresenta uma possível oportunidade a longo prazo na produção de terras raras, um activo subvalorizado que pode ser estrategicamente importante à medida que os EUA procuram reduzir a dependência de cadeias de abastecimento estrangeiras.
As taxas continuam a proporcionar um impulso direto ao poder de fixação de preços interno, enquanto um ambiente tarifário em mudança acrescenta ainda mais alavancagem. Com a saída prevista do presidente Powell em 2026, novos cortes nas taxas poderão aliviar significativamente o peso da dívida da Cliffs, especialmente quando combinados com potenciais rendimentos de investimento externo. Do lado da procura, o financiamento automóvel subsidiado ou sem juros apoiará a produção de veículos e a força do aço numa altura em que a Cliffs se concentra em mercados finais de maior valor.
A atividade de opções após maio permite o ciclo de lucros e registros adicionais para confirmar a melhoria nos fundamentos. Mesmo sob suposições pessimistas, a subida em direção a US$ 20 parece razoável, enquanto um cenário macro e de execução favorável apoia um movimento acima de US$ 30. A história sugere que um contexto político pró-produção poderia impulsionar ainda mais estes ganhos.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre a Steel Dynamics, Inc. por Gregg Jahnke em fevereiro de 2025, que enfatizou a eficiência operacional, a força do balanço patrimonial e a criação de valor a longo prazo. O preço das ações da empresa subiu cerca de 27,82% desde a nossa cobertura. A razão para isto é que a tese se desenvolveu num contexto de dinâmica de taxas e execução disciplinada. O Politicalinvestor compartilha uma tese semelhante sobre a Cleveland-Cliffs Inc., mas enfatiza a correção do equilíbrio, o vento macro a favor e a vantagem assimétrica.
