A presidente e CEO do Principal Financial Group (NASDAQ:PFG), Diana Strebel, aproveitou uma aparição na Conferência de Serviços Financeiros do Bank of America nos EUA para reforçar a visão da empresa de que carrega um forte impulso de 2025 a 2026, destacando prioridades estratégicas em aposentadoria e benefícios para pequenas e médias empresas (SMB), investimentos globais em gestão de ativos e tecnologia.
Strebel disse que o desempenho da executiva em 2025 seguiu-se a um “2024 realmente forte”, com crescimento de lucro ajustado por ação de 12% no ano, que ela descreveu como o limite superior da meta da empresa. De acordo com relatórios, ela disse que os resultados foram de “quase 20%”. Acrescentou que o fluxo de caixa livre atingiu ou ultrapassou o limite superior da faixa-alvo da Principal, e o retorno sobre o patrimônio líquido aumentou 120 pontos base, caindo na “metade superior” da faixa-alvo.
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Olhando para o futuro, Strable caracterizou a previsão para 2026 como consistente com a última entrega. A administração ainda tem como meta um crescimento de 9% a 12% no lucro por ação e de 75% a 85% no fluxo de caixa livre. Ela também observou que a empresa aumentou a sua meta de ROE de 14% para 16% para 15% a 17%, dizendo que a mudança reflete tanto o posicionamento atual como a confiança no futuro.
Strable enfatizou que as pequenas e médias empresas têm sido um foco central nos EUA há décadas e continuam sendo uma das principais prioridades de crescimento da Principal, juntamente com o ecossistema global de aposentadoria e gestão de ativos. Ela definiu SMB como empregadores com até 1.000 funcionários e disse que o negócio de aposentadoria da Principal abrange essa faixa, inclinando-se mais para o M, enquanto participa do grande mercado. Sobre os benefícios dos funcionários, ela disse que a empresa está focada nas pequenas e médias empresas e tende a se concentrar em empregadores menores, onde ela tem visto “crescimento excessivo”.
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Abordando as percepções de que as PMEs podem ser mais arriscadas, Strable apontou para dados internos partilhados no dia do investidor da empresa, indicando que os clientes das PME estão no mercado há cerca de 30 anos e muitos são clientes há mais de 10 anos. Durante os ciclos económicos, ela disse que o sector era resiliente e estável, com clientes “lentos a contratar e lentos a despedir”. Ela observou um crescimento natural dos funcionários de cerca de 2% nos últimos anos, acrescentando que os depósitos recorrentes e o crescimento do emprego dentro do grupo mostraram estabilidade.
Ela também fez referência a um estudo primário recente sobre empregadores de pequenas e médias empresas que incluía perguntas sobre o crescimento de empregos e salários e o impacto da inteligência artificial. De acordo com Strebel, 95% dos empregadores inquiridos esperam aumentar os salários ou mantê-los estáveis, e cerca de 85% planeiam que os níveis de emprego se estabilizem ou aumentem.
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Quando questionado sobre a venda cruzada de reformas e benefícios, Strable disse que a estratégia das PME não está “totalmente ancorada na venda cruzada”, em parte porque a Principal vai ao mercado através de consultores terceiros que muitas vezes se dividem entre reforma e benefícios. Em vez disso, ela enfatizou o aproveitamento das vantagens da plataforma da empresa para impulsionar o crescimento em cada linha e, em seguida, expandir quando apropriado.
Na reforma, ela destacou “soluções totais de reforma”, descrevendo o gestor como um fornecedor de mais de 401(k) e citando posições de liderança em benefícios definidos, planos não qualificados (muitas vezes financiados por seguros de vida) e ESOPs. Dentro dos benefícios, ela disse que os clientes continuam a adicionar cobertura, e a Principal tem em média mais de 3,1 coberturas por cliente de benefícios, incluindo soluções suplementares e voluntárias.
Strable também descreveu duas áreas onde a diretoria busca maior expansão:
Soluções para gestores e empresários Vida e invalidez, que muitas vezes são vendidas através de distribuição individual, como uma oportunidade de venda cruzada dos principais benefícios do grupo.
Colaboração com consultores de gestão de ativos Usando a experiência da Principal em pequenas e médias empresas para ajudá-los a buscar o mercado de proprietários de empresas e de pequenas e médias empresas, mesmo quando não estão vinculados ao mesmo relacionamento com o cliente.
Strebel disse que o negócio de benefícios a funcionários da Principal difere de alguns concorrentes porque odontológico é seu maior prêmio, junto com vida e invalidez, e a empresa muitas vezes aborda o mercado com uma oferta combinada. Segundo ela, as tendências de sinistros mudaram após o coronavírus, com os sinistros odontológicos aumentando tanto em custo quanto em frequência, enquanto os índices de perda de vidas e invalidez diminuíram.
Ela apontou o trabalho a partir de casa como um factor significativo nos resultados da incapacidade e sugeriu que poderia ser uma mudança fundamental que afecta a incidência, a duração e a rescisão, uma vez que os trabalhadores podem regressar ao trabalho com mais flexibilidade após uma cirurgia ou eventos médicos.
Para 2025, Strebel disse que o gestor registrou uma taxa de perdas geral “muito forte”. A odontologia ficou “um pouco acima” da preferência da empresa, enquanto a vida e a invalidez foram “positivas” do que o esperado. Mesmo assim, afirmou que o índice de sinistralidade combinado estava abaixo do limite inferior da faixa-alvo de índice de sinistralidade do gestor.
Ela também enfatizou que o preço anual para pequenas e médias empresas é uma vantagem, permitindo à empresa ajustar os preços odontológicos e, ao mesmo tempo, reduzir os preços potenciais de vida e invalidez, criando um prêmio geral mais estável para os clientes. Em relação ao uso odontológico, Strable disse que o uso odontológico é um benefício altamente valorizado e observou mudanças no comportamento do fornecedor, incluindo mais lembretes e vendas adicionais. Ela também disse que a vasta rede odontológica da Principal apoia a contratação e o gerenciamento de custos ao longo do tempo.
Sobre a diferença entre risco e produtos, ela disse que o setor odontológico acarreta menor risco e menor custo de capital do que vida e invalidez, o que afeta as margens desejadas. E relativamente às tendências da vida em grupo, Strable disse que a exposição do executivo à vida em grupo é toda a população profissional e que a empresa ainda não viu mudanças relacionadas com factores como tendências do cancro ou medicamentos GLP-1, embora ela tenha dito que é algo a observar nos próximos 5 a 10 anos.
Strable delineou uma estratégia internacional focada na exportação dos pontos fortes dos EUA quando apropriado, e disse que a empresa reestruturou a sua estrutura dividindo o que eram Global Principal Investors e Principal International num foco mais claro sob a égide da gestão de activos. Ela disse que a empresa tem clientes em 80 países, com equipes de investimento e distribuição em diversas jurisdições. Ela acrescentou que a International Pensions está agora concentrada em quatro mercados – China, Brasil, Chile e México – após cancelamentos.
Nos mercados imobiliários e outros mercados privados, Strebel disse que a administração viu a recuperação do fluxo, observando seis trimestres consecutivos de crescimento nos rendimentos imobiliários e sugerindo que taxas de juros mais baixas podem apoiar a atratividade. Segundo ela, ao combinar o setor imobiliário com outras capacidades privadas, como crédito privado e infraestrutura, a empresa gerará aproximadamente 3,5 a 4 bilhões de dólares em fluxo de caixa positivo durante 2025. Ela também se referiu ao interesse de clientes na Ásia e no Oriente Médio e destacou o lançamento de um fundo de data center na Europa.
Quanto à IA, Strable disse que ela deveria ser vista como uma ferramenta ampla, e não como um substituto para consultores, especialmente em pequenas e médias empresas onde os clientes ainda valorizam conexões locais. A Principal investiu em ferramentas proprietárias e de terceiros em seu ambiente, disse ela. Strable relatou que o acesso dos funcionários às ferramentas de IA aumentou de menos de 1.000 pessoas no início de 2025 para cerca de 17.000 dos 19.000 funcionários da empresa até o final do ano, com cerca de 7.000 usando as ferramentas em um dia normal. Os casos de uso que ela citou incluem preparação de reuniões, desenvolvimento de código, centros de engajamento, reclamações, subscrição, desenvolvimento de RFP e direcionamento de distribuição.
Ela disse que os investimentos em IA têm custos iniciais – refletidos nos resultados do ano passado – enquanto os gastos gerais aumentaram 2%. Com o tempo, espera que os benefícios apareçam numa combinação de melhores rendimentos, ganhos de capacidade, crescimento e competitividade.
Strable também abordou as prioridades de retorno sobre o patrimônio líquido, dizendo que a Principal visa um índice de distribuição de dividendos de 40% e um índice de pagamento total de 75% a 85%, incluindo recompras de ações. Ela acrescentou que a administração continua aberta a oportunidades inorgânicas, mas disse que o padrão é alto e que as aquisições não são necessárias para atingir as metas atuais, citando um índice de alavancagem de 22% que proporciona flexibilidade, se necessário.
O Principal Financial Group (NASDAQ: PFG) é uma empresa global de serviços financeiros com sede em Des Moines, Iowa, que oferece uma variedade de soluções de aposentadoria, investimento e seguros para indivíduos, empregadores e clientes institucionais. Os negócios da empresa estão organizados em torno de serviços de aposentadoria, gestão de ativos e produtos de seguros projetados para ajudar os clientes a planejar, investir e proteger a renda de longo prazo.
As ofertas de produtos e serviços da Principal incluem inscrição e administração de planos de aposentadoria para planos patrocinados pelo empregador, benefícios de aposentadoria individuais e em grupo, seguro de vida e invalidez, soluções de benefícios a funcionários e serviços de gestão de patrimônio.
O artigo “CFO aumenta meta de ROE, destaca crescimento de pequenas e médias empresas e impulso de IA na conferência BofA” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
