Cette action Fintech est-elle enfin un angle rentable ?

recommencer (NASDAQ : UPST)Le 15 octobre 2021, le marché des prêts en ligne à croissance rapide, alimenté par l’IA, a clôturé ses actions à un niveau record de 390 $, soit un gain de près de 20 depuis son introduction en bourse un an plus tôt. Mais aujourd’hui, ses actions se négocient à environ 26 dollars.

Ce nouveau venu a perdu de son éclat alors que la hausse des taux d’intérêt a réduit sa capacité d’emprunt, réduit sa valorisation et jeté une lumière crue sur ses lourdes pertes. Cependant, après trois années consécutives de pertes, il est redevenu rentable en 2025. Alors, Upstart est-il en train de franchir le cap et de redevenir une valeur phare ?

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La plateforme basée sur l’IA d’Upstart souscrit et approuve les prêts pour les banques, les coopératives de crédit et les concessionnaires automobiles. Elle n’offre aucun de ses propres prêts ; Il agit simplement comme intermédiaire pour aider ces partenaires à gagner plus de clients. Au lieu d’analyser les données traditionnelles comme les données des candidats FICO score, antécédents de crédit ou revenu annuel, il décompose les points de données non traditionnels – y compris les emplois précédents, les résultats des tests standardisés et la GPA – pour approuver une gamme plus large de prêts pour les candidats plus jeunes et à faible revenu ayant des antécédents de crédit limités.

Upstart génère la plupart de ses revenus grâce aux commissions de référence, qu’il verse aux partenaires sous forme d’un pourcentage de chaque prêt approuvé. Ce modèle économique prospère lorsque les taux d’intérêt sont bas, mais s’effondre lorsque les taux augmentent, rendant les prêts moins attractifs. Les faibles taux d’intérêt, les contrôles de relance et l’intérêt croissant pour les plateformes fintech basées sur l’IA ont alimenté son activité en 2021, mais sa croissance a ralenti en 2022 et 2023 alors que la Fed a augmenté ses taux 11 fois de suite.

Source de données : Parvenu. YOY = Annuel.

Mais après que la Fed ait réduit ses taux six fois de suite en 2024 et 2025, la croissance du chiffre d’affaires d’Upstart s’est à nouveau accélérée à mesure que sa marge de contribution (le pourcentage des frais retenus comme revenus) s’est stabilisée. Son taux de conversion (le taux de demandes aboutissant à des prêts approuvés) a également augmenté, passant de 15,1 % en 2024 à 19,4 % en 2025.

À mesure que son activité principale continuait de croître, elle a automatisé davantage de processus grâce à l’IA, élargi ses segments de prêts automobiles et immobiliers et réduit ses coûts. Elle est donc redevenue rentable en 2025.

De 2025 à 2028, les analystes s’attendent à ce que les revenus et le BPA d’Upstart augmentent respectivement à un TCAC de 31 % et 92 %, à mesure qu’il gagne encore plus de clients. Sa récente demande de charte bancaire aux États-Unis suggère également qu’elle pourrait se développer dans des services bancaires directs diversifiés, tels que SoFi.

Avec une valeur d’entreprise de 3,3 milliards de dollars, le nouveau venu semble historiquement bon marché avec plus du double de ses ventes de cette année. Par conséquent, cela pourrait être une bonne idée d’acheter ses actions – qui sont toujours en hausse de plus de 40 % depuis le début de l’année – avant que davantage d’investisseurs ne remarquent son potentiel de croissance à long terme.

Avant d’acheter des actions dans Upstart, considérez ceci :

Le Conseiller en actions Motley Fool Une équipe d’analystes vient d’exposer ce qu’elle pense 10 meilleures actions Que les investisseurs achètent maintenant… et Upstart n’en faisait pas partie. 10 actions qui ont sous-performé pourraient produire des rendements monstres dans les années à venir

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Leo Sun n’a aucune position sur aucune des actions cotées. The Motley Fool a des positions et recommande Upstart. The Motley Fool recommande Fair Isaac. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Cette action Fintech est-elle enfin un angle rentable ? Publié initialement par The Motley Fool