Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR) Cela pourrait être l’une des actions les plus polarisantes du marché aujourd’hui. Bien qu’il s’agisse de l’une des sociétés de logiciels d’intelligence artificielle (IA) les plus connues, l’opinion des analystes à son égard reste remarquablement mitigée. Sur les 28 analystes qui couvrent le titre, 17 le considèrent comme un achat, neuf le détiennent et deux le vendent.
Même si cela n’indique pas un pessimisme pur et simple, cela montre qu’une partie importante des analystes de Wall Street ne sont pas convaincus que le titre a un potentiel de hausse malgré la dynamique commerciale exceptionnelle de la société. Cette déconnexion entre le sentiment et les fondamentaux est exactement ce qui rend les actions intéressantes aujourd’hui.
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La plus grande préoccupation des investisseurs à propos de Palantir est sa valorisation extrêmement élevée. La société se négocie à 82 fois ses bénéfices sur un an, ce qui est cher même pour une entreprise à forte croissance. Cela seul a rendu de nombreux analystes prudents et limité leurs mises à jour malgré l’amélioration des performances commerciales.
Mais l’inquiétude va au-delà. Le rôle élargi de Palantir dans le traitement des données gouvernementales et financières sensibles attire également l’attention. Un récent contrat britannique donnant à une entreprise l’accès à des données hautement sensibles des régulateurs financiers a soulevé des préoccupations en matière de confidentialité et d’éthique.
Palantir ne se comporte pas non plus comme une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS) classique. Au lieu de cela, ses revenus proviennent de contrats importants et complexes avec des organisations gouvernementales et commerciales. Il est donc difficile pour les analystes de modéliser avec précision ses bénéfices futurs.
Palantir affiche cependant une dynamique commerciale exceptionnelle. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 70 % sur un an au quatrième trimestre, soit sa croissance la plus rapide depuis une entreprise publique. Cette croissance ne se fait pas au détriment de la rentabilité. Au quatrième trimestre, Palantir a déclaré une marge nette GAAP de 43 %. Il générera plus de 2,2 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté en 2025.
Au quatrième trimestre, elle a conclu des transactions d’une valeur totale de 4,3 milliards de dollars. La société a également quitté le trimestre avec 4,2 milliards de dollars d’obligations de performance restantes (une mesure du carnet de commandes de contrats), en hausse de 144 % d’une année sur l’autre. Ces chiffres mettent en évidence de fortes tendances en matière de demande pour la plateforme de l’entreprise. La rétention nette en dollars de l’entreprise s’est élevée à 139 %, ce qui met en évidence l’utilisation croissante de sa plateforme par ses clients établis.
