L’indice S&P 500 ($SPX) (SPY) a augmenté de +0,62 % aujourd’hui, le Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) de +0,67 % et l’indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) de +0,75 %. Les contrats à terme E-mini S&P de juin (ESM26) ont augmenté de +0,61 %, tandis que les contrats à terme E-mini Nasdaq de juin (NQM26) ont augmenté de +0,74 %.
Les actions ont bondi, les prix du pétrole brut ont chuté et les rendements obligataires ont chuté aujourd’hui après que l’administration Trump a intensifié ses efforts pour mettre fin à la guerre avec l’Iran. Les États-Unis ont envoyé à l’Iran une proposition de paix en 15 points soumise par le Pakistan qui comprend un gel du programme nucléaire iranien, y compris une surveillance renouvelée par l’Agence internationale de l’énergie atomique, des restrictions sur les missiles et l’accès des navires à travers le détroit d’Ormuz. En échange, l’Iran est libéré des sanctions économiques. Le brut WTI a chuté de plus de -4% à la suite de cette nouvelle, tandis que le rendement du bon du Trésor à 10 ans a chuté de -3 points de base à 4,33%.
Cependant, les contrats à terme sur indices boursiers ont chuté de leurs plus hauts sommets et les prix du pétrole brut sont revenus à leurs plus bas aujourd’hui après que l’agence de presse semi-officielle iranienne Fars a déclaré que l’Iran avait rejeté la proposition de cessez-le-feu américaine et déclaré qu’une trêve et des pourparlers de paix n’étaient pas viables dans les circonstances actuelles.
Malgré la proposition de paix américaine, l’Iran continue aujourd’hui de lancer des attaques de missiles et de drones contre Israël et les États arabes du Golfe. L’Arabie saoudite a intercepté un avion dans l’est du pays, tandis qu’une frappe ciblée du Koweït a mis le feu à un réservoir de carburant de son aéroport principal. On craint qu’une guerre avec l’Iran ne s’intensifie dans tout le Moyen-Orient. L’Arabie saoudite a accepté d’autoriser l’armée américaine à accéder à la base aérienne du roi Fahd et les Émirats arabes unis ont fermé un hôpital et un club iraniens. Les voisins de l’Iran au Moyen-Orient sont frustrés par l’Iran, qui a répondu aux attaques américaines et israéliennes en frappant des cibles dans les pays voisins.
Les demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis ont chuté de -10,5 % au cours de la semaine terminée le 20 mars, le sous-indice des achats de prêts hypothécaires a chuté de -5,4 % et le sous-indice des prêts hypothécaires de refinancement a chuté de -14,6 %. Le taux hypothécaire moyen à 30 ans à taux fixe a augmenté de +13 pb à 6,43% contre 6,30% la semaine précédente.
L’indice des importations américaines hors pétrole pour février a augmenté de +1,2% m/m, plus fort que les attentes de +0,4% m/m et la plus forte augmentation en 4 ans.
Les prix du pétrole brut (CLK26) restent élevés malgré les efforts visant à augmenter l’offre mondiale. L’AIE a débloqué 400 millions de barils de réserves pétrolières d’urgence le 11 mars, affirmant que la guerre contre l’Iran perturbe 7,5 % des approvisionnements mondiaux en pétrole et que le conflit réduira les approvisionnements mondiaux de 8 millions de barils ce mois-ci. La fermeture du détroit d’Ormuz, par lequel circule environ un cinquième du pétrole et du gaz naturel mondiaux, a interrompu les flux de pétrole et de gaz en raison des attaques de l’Iran contre le transport maritime et a forcé les producteurs du Golfe à arrêter leur production parce qu’ils ne peuvent pas exporter depuis la région. L’Iran cherche également à contrôler le transit des navires dans le détroit d’Ormuz, exigeant que les navires fournissent des listes d’équipage et de cargaison, ainsi que les détails du voyage et les frais de fret, s’ils souhaitent passer par la voie navigable. Goldman Sachs prévient que les prix du pétrole brut pourraient dépasser le record de 2008 de 150 dollars le baril si la dépression persiste dans le détroit d’Ormuz jusqu’en mars.
L’Agence internationale de l’énergie a déclaré lundi que plus de 40 installations énergétiques dans neuf pays du Moyen-Orient avaient été “sérieusement ou très sérieusement” endommagées, ce qui pourrait étendre les perturbations des réseaux d’approvisionnement mondiaux depuis la fin de la guerre en Iran.
Les marchés anticipent une probabilité de 4 % d’une hausse des taux du FOMC de +25 pb lors de la réunion politique des 28 et 29 avril.
Les marchés boursiers étrangers sont en hausse aujourd’hui. L’Euro Stoxx 50 progresse de +1,30%. L’indice chinois Shanghai Composite a clôturé à +1,30%. Le Nikkei Stock 225 japonais a clôturé en hausse de +2,87%.
taux d’intérêt
Les bons du Trésor à 10 ans de juin (ZNM6) ont augmenté de +12 ticks aujourd’hui. Le rendement du T-note à 10 ans a baissé de -3,4 pb à 4,326%. Les notes de juin ont légèrement augmenté aujourd’hui alors que la nouvelle d’un plan de paix américain visant à mettre fin à la guerre avec l’Iran a fait baisser les prix du brut de 4 %, réduisant ainsi les attentes inflationnistes. Le taux d’inflation continu sur 10 ans est tombé aujourd’hui à son plus bas niveau depuis 2,5 semaines, à 2,301 %.
Les bons du Trésor ont chuté de leurs meilleurs niveaux aujourd’hui après que l’indice des importations américaines hors pétrole de février ait enregistré son plus gros gain en 4 ans. Les pressions sur l’offre pèsent également sur le T alors que le Trésor met aux enchères 28 milliards de dollars de bons à taux variable à 2 ans et 70 milliards de dollars de bons à 5 ans.
Les rendements des obligations d’État européennes sont plus bas aujourd’hui. Le rendement allemand à 10 ans baisse de -6,4 pb à 2,963%. Le rendement des gilts britanniques à 10 ans a chuté de -10,6 points de base à 4,852 %.
Le climat des affaires de l’Allemagne en mars IFO -2,0 est tombé à son plus bas niveau sur 13 mois à 86,4.
La présidente de la BCE, Lagarde, a déclaré qu’il était trop tôt pour déterminer une réponse à la guerre et que “nous n’agirons pas tant que nous n’aurons pas suffisamment d’informations sur l’ampleur et la persistance du choc et sur sa propagation”. Il a ajouté que le choc initial pourrait être moindre qu’en 2022, compte tenu d’un contexte macroéconomique plus favorable.
L’IPC britannique a augmenté de +3,0 % sur un an en février, conformément aux attentes. L’IPC sous-jacent de février a augmenté de +3,2% sur un an, soit plus fort que +3,1% sur un an.
Les swaps anticipent une probabilité de 64% d’une hausse des taux de la BCE de +25 pb lors de sa prochaine réunion politique le 30 avril.
Transferts d’actions aux États-Unis
Les fabricants de puces progressent aujourd’hui, ce qui constitue un facteur de soutien pour l’ensemble du marché. Advanced Micro Devices (AMD) est en hausse de plus de +5 % et Intel (INTC) est en hausse de plus de +4 %. En outre, Marvell Technology (MRVL) est en hausse de plus de +3 %, tandis que Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors NV (NXPI), Qualcomm (QCOM) et Texas Instruments (TXN) sont en hausse de plus de +2 %.
Les actions des compagnies aériennes et des compagnies de croisière sont en hausse aujourd’hui, le pétrole brut WTI étant en baisse de 4 % en raison de la baisse des coûts du carburant et de la hausse des attentes en matière de bénéfices. Alaska Air Group (ALK) a augmenté de plus de +4 %, tandis que United Airlines Holdings (UAL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) et Southwest Airlines (LUV) ont augmenté de plus de +3 %. De plus, American Airlines Group ( AAL ), Delta Air Lines ( DAL ), Carnival ( CCL ) et Royal Caribbean Cruises ( RCL ) sont en hausse de plus de +2 %.
Les actions exposées aux crypto-monnaies sont plus élevées aujourd’hui, avec Bitcoin (^BTCUSD) en hausse de +2 %. Strategy ( MSTR ), Riot Platforms ( RIOT ) et Coinbase Global ( COIN ) sont en hausse de plus de +4 %. De plus, MARA Holdings (MARA) est en hausse de +3 % et Galaxy Digital Holdings (GLXY) est en hausse de +2 %.
Les stocks de mémoire et de stockage de données diminuent aujourd’hui. Sandisk ( SNDK ) et Seagate Technology Holdings Plc ( STX ) sont en hausse de plus de -6 %, tandis que Western Digital Corp ( WDC ) et Lam Research ( LRCX ) sont en hausse de plus de -4 %. De plus, Micron Technology (MU) a chuté de plus de -3 %.
Braze Inc (BRZE) est en hausse de plus de +20 % après avoir prévu un chiffre d’affaires pour 2027 compris entre 884 et 889 millions de dollars, bien au-dessus de l’estimation consensuelle de 858,3 millions de dollars.
ARM Holdings Plc (ARM) est en hausse de plus de 15 % par rapport au leader du Nasdaq 100 après avoir annoncé qu’il commencerait à vendre ses propres puces pour la première fois et qu’il espère générer environ 15 milliards de dollars par an d’ici cinq ans.
Chewy (CHWY) est en hausse de plus de +13 % après avoir prévu des ventes nettes pour 2027 de 13,60 milliards de dollars à 13,75 milliards de dollars, soit plus que l’estimation consensuelle de 13,59 milliards de dollars.
Terns Pharmaceuticals ( TERN ) est en hausse de plus de +5 % après que Meck & Co a accepté de racheter la société pour environ 6,7 milliards de dollars, soit 53 dollars par action en espèces.
General Motors (GM) est en hausse de plus de +2 % après que Wolfe Research a amélioré le titre pour surperformer ses pairs avec un prix cible de 96 $.
KB Home (KBH) a chuté de plus de -4% après avoir prévu 2.250 à 2.450 livraisons à domicile au deuxième trimestre, en dessous du consensus de 2.637.
Comptes de résultats (25/03/2026)
Chewy Inc (CHWY), Cintas Corp (CTAS), Jefferies Financial Group Inc (JEF), Karman Holdings Inc (KRMN), Paychex Inc (PAYX), PDD Holdings Inc (PDD).
À la date de publication, Rich Asplund n’avait aucune position (directement ou indirectement) sur aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com
