A temporada de ganhos está começando em grande estilo. O S&P 500 ($SPX) ultrapassou recentemente a marca de 7.000 devido ao otimismo impulsionado pela IA e às esperanças de corte de taxas, e esse impulso fez com que os traders procurassem o próximo rompimento. No entanto, o recuo começou quando a eleição do Presidente Trump para presidir à Reserva Federal injectou nova volatilidade no mercado, reorientando os investidores para nomes sensíveis aos juros e riscos macro.
Enquanto isso, peças menores de mídia social, como Trump Media (DJT) e Joyy (JOYY), viram o volume aumentar à medida que o impulso do estilo meme persegue as manchetes e as especulações. Contra esse cenário barulhento e comovente, o Reddit (RDDT) se destaca. A empresa divulgará os resultados do quarto trimestre e do ano de 2025 após o fechamento na quinta-feira, 5 de fevereiro, uma data já movimentada com traders acionáveis em busca de alfa.
Sem mais delongas, vamos ver o que precisamos saber sobre os próximos ganhos.
Reddit é uma plataforma online de agregação e discussão de notícias sociais organizada em torno de comunidades criadas por usuários ou “subreddits”. É único devido à sua base de usuários altamente engajados e ao seu modelo de receita dupla: a empresa monetiza por meio de publicidade digital direcionada e, cada vez mais, de serviços de licenciamento de dados empresariais que vendem dados e conteúdo anônimos de usuários para IA e parceiros de marketing.
A expansão do público do Reddit tem sido incrível ultimamente. No final do terceiro trimestre de 2025, a plataforma reportou 116 milhões de visitantes únicos ativos diários e 50,2 milhões de utilizadores conectados, um aumento acentuado em relação a 2024. Este enorme crescimento foi impulsionado por grandes eventos globais, tendências de atividade de mercado e parcerias de conteúdo com Google (GOOG) Gemini e OpenAI. Não só isso, mas a empresa agora também está expandindo a monetização com o Reddit Premium, ferramentas de publicidade aprimoradas e novos recursos de IA.
Após o IPO no final de 2024, as ações da RDDT tiveram um ano publicitário. Em 2025, subiu cerca de 40%, impulsionado pelo forte crescimento da receita de cerca de 68% ano a ano (ano a ano) no terceiro trimestre e pelo entusiasmo em torno de sua história de licenciamento de IA/dados. No entanto, as ações esfriaram desde então em 2026, caindo 21% no acumulado do ano (acumulado no ano), indicando realização de lucros após a alta anterior.
Mesmo com o retrocesso, o Reddit parece altamente valorizado. Seu P/L final está em torno de 111×, bem acima da média da indústria de conteúdo e informação da Internet, de cerca de 32×. Além disso, seus índices preço/vendas e EV/vendas estão na casa dos 10 ou 20, bem acima dos pares tecnológicos típicos. Mesmo com base no PEG de 1,36, o Reddit não é barato. Os analistas já colocaram um alto crescimento nas ações.
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Portanto, o relatório de lucros do Reddit está quase chegando e Wall Street espera um aumento contínuo no próximo trimestre. Os analistas previam cerca de US$ 665,8 milhões em receita e cerca de US$ 0,96 em lucro por ação. Isto segue um forte ritmo no terceiro trimestre, com crescimento de receita de 68% no ano passado.
Olhando para trás, a administração não deu qualquer orientação oficial para o quarto trimestre, mas o CFO Andrew Valero sinalizou um crescimento contínuo de dois dígitos e um aumento no licenciamento de dados. Os investidores estarão atentos a qualquer comentário sobre tendências de gastos com publicidade, métricas e custos de envolvimento do usuário. Um aumento sólido nesse sentido poderia reforçar a avaliação premium das ações, enquanto qualquer fraqueza, como crescimento mais lento de anúncios ou gastos maiores, provavelmente você clicará nas ações.
Os negociadores de opções estão se preparando para um movimento significativo. Atualmente, a volatilidade implícita de 30 dias no RDDT tem sido de cerca de 81,7%, com opções de compra em 82,9% e está em 80,4%, sugerindo uma oscilação pós-lucro esperada da ordem de 20%. O rácio de volatilidade implícita de 0,97 é quase neutro, indicando uma tendência equilibrada entre contratos de alta e de baixa.
Em termos simples, o mercado de opções está a demonstrar maior cautela, pelo que os investidores estão claramente à espera de uma elevada volatilidade por volta do relatório de 5 de Fevereiro.
Reddit cortejou novos negócios antes da divulgação dos lucros. Por exemplo, o Emplifi se conectará à API Reddit Enterprise e a Invoca conectará os dados de anúncios do Reddit ao seu pacote analítico. Esses acordos demonstram como o Reddit está monetizando sua enorme base de usuários e recursos de publicidade para algumas das melhores ofertas de dados. No entanto, os analistas acreditam que tais transacções não causarão mudanças sérias no curto prazo; O foco permanece no anúncio dos lucros de 5 de fevereiro.
Um analista observa que “os principais catalisadores de curto prazo do Reddit continuam sendo a execução da monetização de anúncios, a atração do licenciamento de dados e qualquer atualização em torno da reivindicação de tráfego do Google”. Por outras palavras, a orientação da gestão sobre receitas publicitárias, métricas de utilizadores e licenciamento será muito mais importante do que as novas parcerias.
Em Wall Street, os analistas geralmente mantêm a perspectiva do RDDT. O Morgan Stanley reiterou recentemente a sua classificação de “sobreponderação” nas ações da RDDT e aumentou o seu preço-alvo de um ano para 250 dólares, citando “crescimento sustentável”.
O Goldman Sachs elevou sua meta para US$ 238, mantendo uma classificação “neutra” em relação ao otimismo sobre uma melhor segmentação e personalização de anúncios. O Citigroup elevou sua meta para US$ 265 com classificação de “compra”. Outras metas recentes incluem o Deutsche Bank em US$ 285 e o Evercore em US$ 320.
No geral, o consenso é de “compra moderada” com uma meta média em torno de US$ 249, implicando uma vantagem potencial de mais de 37% em relação aos preços atuais.
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No momento da publicação, Nauman Khan não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
