Adobe (ADBE) está prestes a voltar aos holofotes. A gigante do software com sede em San Jose, Califórnia, está programada para divulgar os lucros do primeiro trimestre fiscal de 2026 em 12 de março. E depois de um forte final no ano fiscal de 2025, os investidores têm motivos reais para prestar atenção.
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Wall Street está observando atentamente em busca de pistas sobre se o impulso da IA da Adobe finalmente se tornará um sério mecanismo de receita.
O consenso entre os analistas antes de 12 de março é cautelosamente otimista.
De acordo com estimativas compiladas por mim Yahoo FinançasOs analistas estimam receitas de cerca de US$ 6,28 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de cerca de 9,85% em relação aos US$ 5,71 bilhões que a Adobe registrou no mesmo período do ano anterior.
Do lado dos lucros, a estimativa média aponta para um lucro normalizado por ação de 5,87 dólares, em comparação com os 5,08 dólares do ano anterior, indicando um salto de mais de 15%.
Isso se alinha bem com as orientações da própria Adobe. A empresa disse aos investidores que esperam receitas do primeiro trimestre entre US$ 6,25 bilhões e US$ 6,30 bilhões, juntamente com EPS não-GAAP de US$ 5,85 a US$ 5,90.
Em suma, a Adobe está estabelecendo um padrão que acredita poder superar.
Para todo o ano fiscal de 2026, os analistas projetam receitas de cerca de US$ 26,04 bilhões e lucro por ação de US$ 23,49. As próprias metas da Adobe são de US$ 25,9 bilhões a US$ 26,1 bilhões em receitas e US$ 23,30 a US$ 23,50 em receitas não-GAAP, o que coloca a empresa e Street em grande acordo.
A Adobe não é mais apenas uma empresa de software criativo. Nos últimos dois anos, a empresa transformou agressivamente seus produtos em torno da IA.
No Adobe MAX em outubro de 2025, a empresa revelou recursos expandidos em Photoshop, Premiere, Illustrator e seu aplicativo generativo de IA Firefly, integrando mais de 25 modelos de IA de parceiros de empresas como Google, OpenAI e Runway ao lado dos modelos Firefly da Adobe.
A recompensa está começando a aparecer nos dados.
O CEO da Adobe, Shantanu Narayen, observou durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da empresa em dezembro que o consumo generativo de crédito, uma medida importante de quão fortemente os usuários dependem de recursos de IA, triplicou em relação ao trimestre anterior.
Os usuários ativos mensais dos produtos freemium da Adobe, incluindo Firefly, Express e Premiere Mobile, ultrapassaram 70 milhões, um aumento de mais de 35% ano após ano (YoY).
“O quarto trimestre foi um viés nos primeiros indicadores, que continuamos monitorando”, disse Narayan na teleconferência.
A Adobe também disse que mais de um terço de seu portfólio total de negócios agora se qualifica como influenciado pela IA, o que significa que os clientes usam ativamente ou pagam por recursos alimentados por IA. Isto não é pouca coisa. A Adobe encerrou o ano fiscal de 2025 com receita recorrente anual total de US$ 25,66 bilhões, e a empresa tem como meta um crescimento de mais de 10% nesse valor para o ano fiscal de 2026.
Além do negócio principal da Creative Cloud, a Adobe construiu o que chama de “orquestração da experiência do cliente”, um conjunto de ferramentas para os profissionais de marketing criarem, gerenciarem e medirem conteúdo em grande escala.
A Adobe Experience Platform e seus agentes de IA processam agora mais de 70 bilhões de ativações de perfis por dia, de acordo com a empresa. A receita de assinaturas desses aplicativos cresceu mais de 40% no ano fiscal de 2025.
A Adobe também anunciou em novembro de 2025 sua intenção de comprar a Semrush Holdings por aproximadamente US$ 1,9 bilhão em dinheiro.
O acordo, que deverá ser fechado no primeiro semestre de 2026, dependendo da aprovação regulatória, dará à Adobe uma posição mais forte em ferramentas de otimização de mecanismos de pesquisa e visibilidade da marca.
Estas indústrias deverão ganhar enorme força à medida que os motores de busca alimentados por IA remodelam a forma como os consumidores descobrem as marcas.
É importante notar que as metas financeiras da Adobe para 2026 não incluem nenhuma contribuição da Semrush. Isso significa que se o negócio for fechado dentro do prazo, poderá trazer vantagens para os resultados do ano inteiro.
Quando a Adobe reportar em 12 de março, aqui estão três coisas às quais vale a pena prestar muita atenção:
Primeiro, observe o consumo criativo de crédito. O salto triplo em relação ao trimestre anterior foi um número de manchete. Os investidores vão querer ver se esse impulso se mantém no primeiro trimestre ou se foi um pico único.
Em segundo lugar, observe a receita anual recorrente de mídia digital. Adobe sai de 2025 com US$ 19,2 bilhões em ARR de mídia digital. Qualquer sinal de reaceleração provavelmente será bem recebido.
Terceiro, fique atento a quaisquer atualizações no cronograma de aquisição da Semrush. Se a Adobe sinalizar um fechamento mais rápido do que o esperado, poderá aumentar a confiança dos investidores em sua previsão de receita fiscal para 2026.
A Adobe dedicou anos à construção de uma infraestrutura para uma economia de conteúdo orientada pela inteligência artificial. 12 de março pode ser o próximo momento em que os investidores descobrirão até que ponto esta jornada já chegou.
As ações da ADBE, que tem um valor de mercado estimado em 115 mil milhões de dólares, caíram 59% em relação ao seu máximo histórico e tiveram um desempenho inferior ao dos mercados mais amplos nos últimos cinco anos. Dos 37 analistas que cobrem as ações da ADBE, 17 recomendam uma “compra forte”, dois recomendam uma “compra moderada”, 14 recomendam uma “manutenção” e quatro recomendam uma “venda forte”. O preço-alvo médio das ações da ADBE é de US$ 411,88, acima do preço atual de cerca de US$ 284.
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No momento da publicação, Editha Raghunath não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
