A Oracle (ORCL) conseguiu se tornar silenciosamente um dos nomes mais interessantes no espaço de software empresarial/infraestrutura em nuvem, especialmente à medida que os gastos com inteligência artificial (IA) aumentam na indústria de tecnologia. No entanto, os investidores estão concentrando sua atenção nos próximos resultados trimestrais da empresa, previstos para 10 de março. Este é um evento importante que pode moldar a percepção dos investidores sobre o desempenho da infraestrutura em nuvem da Oracle.
Este é um momento importante para a Oracle. Durante o ano passado, tanto os hiperscaladores como as empresas aumentaram os seus gastos em infraestruturas de IA, bases de dados e serviços na nuvem. A empresa se colocou no centro da revolução da IA com o Cloud Infrastructure Service (OCI) da Oracle. Ele ganhou impulso entre hiperscaladores e empresas que buscam alternativas ao Amazon Web Services da Amazon (AMZN), ao Azure da Microsoft (MSFT) e ao Google Cloud da Alphabet (GOOG) (GOOGL). Com os serviços de computação de inteligência artificial em alta demanda, os investidores aguardam os resultados da Oracle para ver se ela consegue acompanhar o crescimento mostrado em seu último relatório trimestral.
A Oracle é uma das maiores empresas de software empresarial do mundo. A empresa é especializada em tecnologia de banco de dados, infraestrutura em nuvem e aplicativos corporativos. Ele mora em Austin, Texas. Atualmente, a Oracle tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 439 bilhões, o que a torna uma das maiores empresas de tecnologia do mundo.
As ações da ORCL têm sido altamente voláteis nos últimos 12 meses, sendo negociadas entre US$ 118,86 e US$ 345,72. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a cerca de US$ 149,20. O alfa ponderado da Oracle é de -24,19x, indicando uma retração recente, mesmo com o S&P 500 ($SPX) estável no mesmo período.
Do ponto de vista da avaliação, as ações são negociadas a 27,25x os lucros acumulados e 25,85x os lucros futuros. Esses são múltiplos semelhantes aos de ações de tecnologia madura de grande capitalização. As ações são negociadas a um rácio preço/vendas (P/S) de 7,75x e um rácio preço/fluxo de caixa de 23,15x, o que implica que os investidores estão a pagar um prémio pelo crescimento no negócio de infraestruturas em nuvem.
Ao mesmo tempo, o retorno sobre o capital de 70,6% da Oracle atesta a rentabilidade do modelo de software corporativo.
Em dezembro, a Oracle reportou resultados sólidos para o segundo trimestre de 2026, e os resultados ressaltaram a importância da plataforma em nuvem para a empresa. No trimestre, a empresa gerou receitas de US$ 16,1 bilhões, o que representa um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, as receitas de nuvem no trimestre foram de US$ 8 bilhões, representando um aumento de 34% em relação ao ano anterior.
Os resultados mais impressionantes vieram do setor de infraestrutura em nuvem (IaaS), onde a empresa gerou receitas de US$ 4,1 bilhões, o que representa um aumento de 68% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, o negócio de SaaS está indo bem, com a receita do Fusion Cloud ERP da empresa crescendo 18% e a receita do NetSuite crescendo 13%.
Talvez o número mais impressionante do trimestre seja o aumento nas obrigações de desempenho restantes (RPO) da empresa, que é uma medida das receitas futuras. No trimestre, o RPO cresceu 438% e agora está em US$ 523 bilhões. O crescimento do RPO se deve em parte aos novos compromissos das principais empresas de tecnologia, incluindo Meta Platforms (META) e Nvidia (NVDA).
Além disso, a Oracle relatou lucro por ação (EPS) GAAP de US$ 2,10, representando um aumento de 91% em relação ao ano anterior. Por outro lado, o lucro por ação não-GAAP atingiu US$ 2,26, representando um aumento de 54% em relação ao ano anterior. Além disso, a empresa reportou um fluxo de caixa operacional de US$ 22,3 bilhões nos últimos 12 meses. Isso mostra que a empresa tem capacidade de gerar caixa significativo mesmo investindo em nuvem.
Outro movimento estratégico notável foi a venda da participação da empresa na Ampere Computing, indicando que a empresa está se afastando do design de seu próprio chip em direção ao conceito de neutralidade de chip, onde os clientes são livres para usar chips ou GPUs de sua escolha.
A administração também enfatizou o forte ritmo de crescimento da estratégia multicloud da empresa, na qual a empresa integra seu banco de dados em outros ambientes de nuvem, como Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud. O negócio de banco de dados multicloud teve um aumento de 817% ano após ano, a maior taxa de crescimento da empresa.
Os analistas de Wall Street estão bastante positivos quanto às perspectivas de crescimento a longo prazo da empresa, com uma classificação consensual de “Compra Forte”. As ações da ORCL têm um preço-alvo médio de US$ 280,18, em comparação com o preço atual de cerca de US$ 149. Isto indica um potencial de valorização de cerca de 88%, o que sugere que a história de crescimento da infraestrutura em nuvem da empresa ainda está nos seus estágios iniciais. Os analistas estão bastante incertos sobre as perspectivas de crescimento do negócio de infraestrutura de IA da empresa, já que os preços-alvo variam de um mínimo de US$ 155 a um máximo de US$ 400.
À data da publicação, Yiannis Zourmpanos não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
