A Delta Air Lines (DAL) demonstrou uma resiliência notável este ano, mesmo quando a indústria aérea em geral luta sob tensões geopolíticas. A guerra em curso entre os EUA e o Irão causou um choque de oferta que fez com que os preços dos combustíveis para aviação quase duplicassem em Março e pressionou todo o sector. Ainda assim, os investidores e analistas apreciam cada vez mais os pontos fortes relativos da Delta, incluindo viagens premium e corporativas, juntamente com um sólido fluxo de caixa livre.
Na verdade, o analista do Deutsche Bank, Michael Linenberg, adicionou recentemente a Delta à sua lista de compras de “dinheiro novo”, sublinhando a confiança crescente no posicionamento da companhia aérea. Linenberg acredita que a Delta está melhor posicionada do que seus pares para lidar com o aumento dos custos de combustível. Isto se deve ao seu diversificado mix de receitas, incluindo operações de fábrica, seu programa de fidelidade, carga e forte demanda em viagens corporativas, de lazer premium e internacionais, juntamente com um balanço com grau de investimento.
Portanto, com esse cenário otimista em mente, enquanto a Delta se prepara para divulgar os lucros antes da abertura do mercado em 8 de abril, aqui está uma análise mais detalhada das ações da companhia aérea.
Fundada em 1924, a Delta Air Lines, sediada em Atlanta, continua focada na melhoria da experiência de viagem através de uma combinação de serviço e inovação, com o objetivo de tornar cada viagem mais personalizada para seus clientes. A companhia aérea opera uma vasta rede apoiada por aproximadamente 100.000 funcionários, operando até 5.500 voos diários Delta e Delta Connection para mais de 300 destinos em seis continentes, conectando passageiros a mercados globais.
Em 2025, a Delta atendeu mais de 200 milhões de clientes, mantendo um forte histórico de segurança, confiabilidade e inovação de serviços. Seus esforços foram reconhecidos pela JD Power, onde ficou em primeiro lugar em Satisfação de Passageiros da Econômica Premium. A companhia aérea também foi eleita a melhor companhia aérea dos EUA O Wall Street Journal e reconhecida como a companhia aérea mais pontual da América do Norte em 2025 pela Cirium.
Olhando para o futuro, a Delta continua a enfatizar uma experiência de viagem mais conectada e personalizada, focando na consistência em cada etapa da jornada do cliente. Atualmente avaliadas com uma capitalização de mercado de US$ 44,2 bilhões, as ações da companhia aérea têm tido um desempenho bastante bom em Wall Street. No ano passado, as ações subiram impressionantes 52%, superando significativamente o índice S&P 500 ($SPX), que subiu 15,81% no mesmo período.
Esta dinâmica diminuiu ligeiramente em 2026. As ações caíram 5% este ano em meio a tensões geopolíticas e recuaram 13% desde que atingiram o máximo de 52 semanas de US$ 76,39 em fevereiro.
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A Delta Air Lines retorna capital aos acionistas por meio de dividendos. Em 19 de março, a companhia aérea pagou um dividendo trimestral de US$ 0,1875 por ação, refletindo seu compromisso contínuo com o retorno aos acionistas. Aos níveis actuais, isso traduz-se num dividendo anual de 0,75 dólares, oferecendo um rendimento de cerca de 1,19%, acrescentando uma camada extra de atracção para investidores que procuram crescimento e rendimento.
Em 13 de janeiro, a Delta Air Lines relatou um desempenho sólido no quarto trimestre e no ano inteiro de 2025, que superou as expectativas de Wall Street tanto nos resultados financeiros quanto nos resultados. No trimestre de dezembro, o lucro operacional total atingiu US$ 16 bilhões, um aumento de 3% ano a ano (ano a ano) e superando as previsões de US$ 15,75 bilhões. Embora o lucro por ação ajustado tenha caído 16,2% ano após ano, para US$ 1,55, ainda conseguiu superar a estimativa de consenso de US$ 1,53.
Abaixo da superfície, as tendências eram confusas, mas reveladoras. As receitas de passageiros aumentaram 1%, para 12,9 mil milhões de dólares, mas a procura mudou claramente para ofertas de gama mais elevada. A receita de passagens na cabine principal caiu 7%, para US$ 5,62 bilhões, enquanto a receita de passagens premium aumentou 9%, para quase US$ 5,7 bilhões, indicando a força contínua das viagens premium.
Apesar de operar em um ambiente desafiador, a Delta gerou US$ 5 bilhões em lucro antes de impostos não-GAAP para o ano inteiro, com margens operacionais de dois dígitos e um recorde de US$ 4,6 bilhões em fluxo de caixa livre, ressaltando o forte desempenho. Um dos maiores pontos positivos veio no balanço. Apoiada em dinheiro, a empresa pagou 4,8 mil milhões de dólares em dívidas e obrigações de locação financeira, reduzindo a dívida líquida para cerca de 14 mil milhões de dólares.
Isso reduziu a alavancagem total para 2,4x, posicionando a Delta no que a administração chamou de seu balanço patrimonial mais forte e com a mais alta qualidade de crédito da história. No futuro, a Delta deverá divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 na quarta-feira, 8 de abril, antes da abertura do mercado. A administração espera que a receita do próximo trimestre cresça de 5% a 7%, e o lucro por ação está previsto na faixa de US$ 0,50 a US$ 0,90.
Enquanto isso, os analistas que acompanham a Delta Air Lines estão projetando lucros de US$ 0,64 para a empresa, representando um crescimento impressionante de 39,1% ano a ano. A empresa observou que 2026 teve um início forte, impulsionado pela aceleração da procura dos consumidores e das empresas, e espera alcançar uma expansão das margens e um crescimento das receitas de cerca de 20% para o ano inteiro.
Enquanto a empresa se prepara para divulgar os seus próximos resultados este mês, Wall Street permanece extremamente otimista em relação à Delta Air Lines. A ação carrega uma classificação consensual de “Compra Forte”, com a grande maioria dos analistas otimistas; 22 em 24 classificam-no como uma “compra forte”, um vê-o como uma “compra moderada” e apenas um está no extremo oposto com uma “venda forte”.
O potencial positivo adiciona oportunidades de crescimento. O preço-alvo médio de US$ 80,74 indica uma valorização potencial de 20,7%, enquanto o preço-alvo de US$ 90 sugere que as ações podem subir 34,6% em relação aos níveis atuais, destacando a confiança contínua na trajetória da Delta.
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Na data da publicação, Anushka Mukherjee não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
