Encontramos uma tese otimista sobre a Cameco Corporation no r/Valueinvesting de pencilthefrog. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre a CCJ. As ações da Cameco Corporation foram negociadas a US$ 116,44 em 16 de janeiro. O P/E futuro e posterior da CCJ foi de 133,67 e 85,47, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Direitos autorais: vencavolrab78 / 123RF Foto stock
A Cameco (CCJ) está posicionada como um produtor de urânio de baixo custo, com perspectivas convincentes a longo prazo, impulsionadas por restrições estruturais de oferta e pelo aumento da procura nuclear global. Como um dos maiores fornecedores mundiais de urânio, a Cameco opera minas Tier 1 no Canadá, produzindo alguns dos urânios de mais alta qualidade do mundo. Essas minas oferecem longa expectativa de vida, baixos custos operacionais e forte visibilidade no longo prazo, dando à Kamco uma vantagem competitiva duradoura.
A empresa beneficia de um mercado de urânio estruturalmente inadequado, uma vez que a procura por mineiros excede consistentemente a produção da mina. Os ventos favoráveis à energia nuclear estão a acelerar, com o Japão a reiniciar reatores, a China a construir mais reatores do que o resto do mundo combinado e a Europa a reconsiderar a energia nuclear como parte da sua transição energética. Além disso, a rápida expansão dos centros de dados aumenta a procura de energia de base fiável e limpa, com a energia nuclear a desempenhar um papel crítico.
O principal concorrente da Cameco, a Kazatomprom, é maior em escala, mas opera no Cazaquistão, apresentando riscos geopolíticos e de cadeia de abastecimento. As empresas de serviços públicos ocidentais preferem cada vez mais fornecedores seguros e transparentes, o que fortalece ainda mais a posição da Cameco no mercado. Os principais catalisadores para as existências incluem contratos de serviços plurianuais, o aumento dos preços spot e contratuais do urânio e potenciais perturbações no fornecimento aos concorrentes, o que poderá aumentar materialmente os lucros e o fluxo de caixa.
Embora existam riscos como a volatilidade do preço do urânio, perturbações operacionais ou alterações regulamentares, a vantagem de custos da Cameco, os activos de alta qualidade e a exposição à procura nuclear acelerada proporcionam um forte perfil de risco/recompensa. Para investidores que procuram vantagens a longo prazo na transição energética e uma commodity com vantagem estrutural, a Cameco representa uma oportunidade altamente atraente.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre Centrus Energy Corp. (LEU) por devolution_king em outubro de 2024, que destacou o papel estratégico da empresa na energia nuclear dos EUA, esperava apoio federal e a crescente demanda por energia impulsionada por IA. O preço das ações da LEU subiu cerca de 503,51% desde a nossa cobertura para a execução da tese e dos contratos transferidos do DoD. pencilthefrog partilha uma visão optimista semelhante sobre a Cameco Corporation (CCJ), mas destaca a suboferta global de urânio, as minas canadianas de alta qualidade e a aceleração da procura nuclear internacional.
