Com as ações em estado de alta, é um bom momento para executar o Bull Call Spread Screener da Barchart.
Um bull call spread é uma estratégia de opções que um trader usa quando acredita que o preço da ação subjacente aumentará no curto prazo.
Para executar a estratégia, o trader comprará uma opção de compra e venderá outra opção de compra fora do dinheiro com as seguintes condições:
Ambas as opções de compra devem usar a mesma ação subjacente
Ambas as opções de compra devem ter o mesmo vencimento
Ambas as opções de compra devem ter o mesmo número de opções
Como o preço de exercício da opção de compra vendida é superior ao preço de exercício da opção de compra comprada, a posição inicial será um débito líquido.
A Bull Call distribui os lucros à medida que o preço das ações subjacentes aumenta, semelhante a uma compra longa normal.
A diferença entre o spread de uma opção de compra boll e uma opção de compra longa normal é que o potencial reverso é limitado pela opção de compra curta.
O objectivo da chamada curta é reduzir alguns dos custos globais da estratégia em detrimento da fixação de um limite máximo aos lucros.
As perdas também são limitadas, neste caso pela cobrança cobrada no momento da transação.
Vamos dar uma olhada no Bull Call Spread Screener da Barchart para 28 de janeiro:
Como você pode ver, o scanner mostra algumas negociações interessantes do Bull Call Spread em ações como XOM, AMZN, GM, PFE, MU e KO.
Vamos ajustar o scanner para ter certeza de que estamos procurando apenas spreads de chamadas em ações com classificação de compra e limite de marca acima de 40 bilhões.
Essa varredura nos dá os seguintes resultados:
Exemplo de spread de touros da Exxon Mobil
Vamos dar uma olhada no primeiro item – um spread de alta na Exxon Mobil (XOM).
Esta negociação com margem de alta envolve a compra do exercício de US$ 125 no final de abril e a venda do exercício de US$ 130.
Comprar esse spread custa cerca de US$ 3,95 ou US$ 395 por contrato. É também a perda máxima possível na negociação. O lucro potencial máximo pode ser calculado tomando a largura do spread, menos o prémio pago e multiplicando por 100. Isto dá-nos:
5 – 3,95 x 100 = $ 105.
Se dividirmos o lucro máximo pela perda máxima, vemos que a negociação tem um retorno potencial de 26,58%.
A probabilidade de lucro é de 70,2%, embora seja apenas uma estimativa e não indique a probabilidade de atingir o lucro máximo.
O spread atingirá o lucro máximo se o XOM fechar acima de US$ 130 em 17 de abril. A perda máxima ocorrerá se o XOM fechar abaixo de US$ 125 em 17 de abril, fazendo com que o trader perca o prêmio de US$ 395 na negociação.
O ponto de equilíbrio para o Bull Call Spread é de US$ 128,95, calculado como US$ 125 mais o prêmio da opção de US$ 3,95 por contrato.
A classificação de opinião técnica do Barchart é 100% de compra e está classificada entre os 1% melhores de todas as direções de sinal de curto prazo.
Os indicadores de longo prazo apoiam plenamente a continuação da tendência.
A força relativa é superior a 70%. O mercado está em território de sobrecompra. Espere uma possível reversão de tendência.
XOM mostra uma porcentagem IV de 78% e uma classificação IV de 28,68%. O nível atual de volatilidade implícita é de 24,88%, em comparação com um máximo de 52 semanas de 49,43% e um mínimo de 17,68%.
Um exemplo de distribuição de chamadas Apple Ball
Vejamos outro exemplo, desta vez usando Apple (AAPL).
Este spread de alta também usa a data de vencimento de abril e inclui a compra do exercício de $ 235 e a venda do exercício de $ 245.
Esta negociação custará US$ 775 e tem um lucro potencial máximo de US$ 225.
A classificação da opinião técnica do Barchart é de 8% de compra, com a perspectiva de curto prazo mais fraca de manutenção da direção atual.
A Apple mostra uma porcentagem IV de 63% e uma classificação IV de 22,12%. O nível atual de volatilidade implícita é de 27,92%, em comparação com um máximo de 52 semanas de 65,20% e um mínimo de 17,33%.
Exemplo de distribuição de chamadas Amazon Bull
Vejamos um último exemplo, desta vez usando Amazon (AMZN).
Este spread de alta também usa a data de vencimento de abril e inclui a compra do exercício de $ 225 e a venda do exercício de $ 230.
Esta negociação custará US$ 365 e tem um lucro potencial máximo de US$ 135.
A classificação da opinião técnica do Barchart é 100% Compra, com uma visão de curto prazo extremamente forte sobre a manutenção da direção atual.
Os indicadores de longo prazo apoiam plenamente a continuação da tendência.
AMZN mostra uma porcentagem IV de 89% e uma classificação IV de 46,65%. O nível atual de volatilidade implícita é de 42,06%, em comparação com um máximo de 52 semanas de 63,91% e um mínimo de 22,95%.
reduz o risco
Felizmente, os bull call spreads são negociações definidas pelo risco, por isso têm alguma estrutura na gestão de risco.
O máximo que o padrão XOM pode perder é US$ 395, enquanto o spread de chamadas AAPL tem um risco de US$ 775 e o AMZN tem um risco de US$ 365.
Para cada negociação, considere definir um stop loss de 25-30% da perda máxima.
Observe também os principais níveis de suporte e médias móveis.
Lembre-se de que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento. Este artigo é apenas para fins educacionais e não uma recomendação comercial. Lembre-se sempre de fazer a devida diligência e consultar seu consultor financeiro antes de tomar decisões de investimento.
Na data da publicação, Gavin McMaster não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
