Baron Fund, uma empresa de gestão de investimentos, publicou sua carta no quarto trimestre de 2025 para “Baron Durable Advantage Fund”. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O fundo teve um retorno de 2,6% no quarto trimestre, o que reflectiu o retorno de 2,7% do S&P 500. O fundo teve um retorno de 16,6% em 2025, em comparação com 17,9% do índice e um retorno de 16,1% do seu grupo de pares, a média da categoria Morningstar Large Growth. Passando para 2026, num ambiente dominado pela geopolítica, pelas mudanças nas tendências regulamentares e pela inteligência artificial, o fundo centra-se no investimento em grandes empresas de elevada qualidade, com vantagens competitivas sólidas, um historial comprovado e retornos consistentes para os acionistas. Revise as cinco principais participações do fundo para obter informações sobre suas principais escolhas para 2025.
Em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025, o Baron Durable Advantage Fund destacou a Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) como um contribuidor notável. (NASDAQ:AVGO) é uma empresa líder em soluções de software de infraestrutura e semicondutores. Em 10 de fevereiro de 2026, a Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) fechou a US$ 340,44 por ação. O rendimento de um mês da Broadcom (NASDAQ:AVGO) foi de 0,16%, e suas ações subiram 44,04% nos últimos 12 meses. para a capitalização de mercado da Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) de US$ 1,614 trilhão.
O Baron Durável Advantage Fund declarou o seguinte sobre a Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) em sua carta ao investidor do quarto trimestre de 2025:
“Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) é uma empresa líder e prática de semicondutores e software empresarial que gera aproximadamente 60% de sua receita com semicondutores e 40% com software. A empresa está estrategicamente posicionada na interseção entre computação de inteligência artificial e infraestrutura de rede de alto desempenho, ao mesmo tempo que demonstra execução disciplinada em software. A Broadcom estendeu sua liderança em silício em redes comerciais da era da nuvem para a era da IA e é considerada o parceiro de silício mais confiável para modeladores básicos de IA que projetam chips personalizados para treinamento de modelos front-end. As ações subiram 5,0% no quarto trimestre, encerrando 2025 com alta de 50,6%, impulsionadas pelo forte impulso na inteligência artificial, à medida que o principal cliente do Google continua a acumular e mais clientes importantes entram em produção em volume significativo. A empresa encerrou seu ano fiscal de 2025 com um crescimento de 65% na receita de IA, atingindo US$ 20 bilhões (quase um terço da receita total), com a receita trimestral de IA aumentando 10 vezes nos últimos 11 trimestres. A Broadcom também anunciou um backlog total de IA de US$ 73 bilhões, o que representa quase metade do backlog total da empresa de US$ 162 bilhões. Atualmente possui 5 clientes XPU (acelerador de IA), incluindo o Anthropic que foi anunciado no último trimestre. Apesar do crescimento sólido, a Broadcom orientou a receita de IA para acelerar ainda mais no ano fiscal de 2026. Além disso, a integração da VMware está progredindo e o negócio de semicondutores não relacionados à IA parece estar no fundo do poço, impulsionando o crescimento geral da empresa para 24% no ano fiscal de 2025, com uma margem EBITDA de 67%. Acreditamos que o caminho de crescimento da Broadcom é longo o suficiente para permitir uma solução completa, porque a demanda deverá permanecer durável por anos, com base na construção da infraestrutura de inteligência artificial.”
