Encontramos uma tese otimista sobre a Boston Scientific Corporation no subreddit de investimento em valor de Infinite_Spinach8839. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre o BSX. As ações da Boston Scientific Corporation estavam sendo negociadas a US$ 99,02 em 2 de dezembro. O P/L móvel e futuro do BSX foi de 54,02 e 29,15, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Boston Scientific Corporation desenvolve, fabrica e comercializa dispositivos médicos para uso em diversas especialidades médicas intervencionistas em todo o mundo. A BSX está posicionada para um crescimento sustentado da receita anual de 8-10%, expansão de margem de 100-150 bps e ECGR de dois dígitos, impulsionado pelo crescimento estrutural em eletrofisiologia, coração estrutural e tecnologias minimamente invasivas. O segmento de cardiologia, que representa aproximadamente 60% da receita total, se beneficia de um mercado global de eletrofisiologia que cresce a uma CAGR de aproximadamente 15% e de uma expectativa de duplicação dos procedimentos de fibrilação atrial até 2030.
Os principais impulsionadores do crescimento incluem a plataforma de ablação de campo de pulso Farapulse, que está alcançando um crescimento de 50% em relação ao ano anterior e tem como meta uma participação de 20-30% no mercado global de PFA, e o dispositivo de fechamento Watchman LAA, com crescimento de receita de aproximadamente 25% em relação ao ano anterior, um mercado endereçável expandindo a 15% + CAGR e penetração de sublongo prazo de pacientes elegíveis.
O motor de inovação da Boston Scientific é alimentado por 9-10% da receita alocada à P&D, com novos produtos contribuindo com mais de 30% das vendas acumuladas. O pipeline da empresa abrange cardiologia, eletrofisiologia, neuromodulação, coração estrutural, urologia e oncologia, com lançamentos de curto prazo, incluindo o lançamento global do Farapulse, Watchman FLX Pro e novas plataformas de neuromodulação.
A BSX opera com uma margem bruta de aproximadamente 70% e visa uma margem operacional de 28% a 30% nos próximos anos, apoiada por aproximadamente US$ 2,5 a 3 bilhões em fluxo de caixa livre anual, o que se traduz em uma conversão de aproximadamente 80% do lucro líquido. Espera-se que esta forte geração de caixa financie fusões e aquisições (historicamente entre 2 e 200 mil milhões de dólares), redução da dívida e aquisições selectivas. O balanço permanece saudável, com dívida líquida/EBITDA em torno de 2,0x e tendência baixa, proporcionando capacidade suficiente para aquisições estratégicas, tornando a BSX uma história atraente de crescimento e fluxo de caixa com múltiplas alavancas para criar valor para os acionistas.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Na Boston Scientific Corporation (BSX) por Magnus Ofstad em abril de 2025, que destacou a inovação em dispositivos minimamente invasivos, aquisições disciplinadas, fortes lucros e expansão global. A ação subiu 5,03% desde a nossa cobertura, refletindo o desempenho. A tese permanece enquanto o BSX continua a crescer em cardiologia e eletrofisiologia. Infinite_Spinach8839 compartilha uma visão semelhante, mas enfatiza o crescimento da receita, a expansão das margens e a implantação do fluxo de caixa.
