O estoque da Micron subiu 215,97% no acumulado do ano. O relatório de lucros da empresa para o primeiro trimestre fiscal de 2026, divulgado em 17 de dezembro, ajudou a aliviar a atmosfera sombria criada pela Nvidia e pela Broadcom, que enfrentaram uma queda no valor das ações, apesar de publicarem relatórios de lucros muito fortes.
O relatório da Micron e a orientação fornecida pela empresa para o segundo trimestre revelaram-se muito fortes e o mercado de ações reagiu positivamente. A Micron fechou em alta de 10,2%, para US$ 248,55, no dia seguinte à divulgação dos lucros.
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Receita de US$ 13,64 bilhões em comparação com US$ 8,71 bilhões no mesmo período do ano passado
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Lucro líquido GAAP de US$ 5,24 bilhões, ou US$ 4,60 por ação diluída
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Lucro líquido não-GAAP de US$ 5,48 bilhões, ou US$ 4,78 por ação diluída
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Fluxo de caixa operacional de US$ 8,41 bilhões em comparação com US$ 3,24 bilhões no mesmo período do ano passado
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Receitas de US$ 18,70 bilhões ± US$ 400 milhões
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Lucro bruto de 67,0% ± 1,0%
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Despesas operacionais de US$ 1,56 bilhão ± US$ 20 milhões
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EPS diluído de US$ 8,19 ± US$ 0,20
O analista do Bank of America, Vivek Arya, e sua equipe forneceram uma opinião sobre as ações da MU após a divulgação dos lucros.
A equipe aumentou suas estimativas para o EPS pro forma da Micron (MU) para os anos fiscais de 2026, 2027 e 2028 em 62%, 80% e 42%, para US$ 31,84, US$ 38,85 e US$ 29,15, respectivamente.
Os analistas observaram que os principais riscos para as ações da Micron incluem a volatilidade da demanda por inteligência artificial, preços de memória tradicionais, excesso de oferta da indústria e a perspectiva de que a atual margem bruta de 68% e a margem de lucro operacional de 60% estejam próximas de níveis recordes.
Arya afirmou que embora possa haver alguma volatilidade na procura de IA, a HBM será vendida novamente durante o ano civil de 2026 e os clientes estão envolvidos em acordos plurianuais, o que deverá permitir à Micron ter um ciclo ascendente potencialmente mais sustentável em comparação com os ciclos anteriores.
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Uma queda no preço médio de venda maior do que o esperado
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Maior concorrência de novos imigrantes na China
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Perdendo participação para grandes concorrentes
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O abrandamento da procura nos principais mercados finais, como centros de dados,
smartphones ou computadores pessoais
Em uma nota de pesquisa compartilhada com TheStreet, Aria atualizou as ações da MU de neutras para compra e aumentou o preço-alvo de US$ 250 para US$ 300, com base em um múltiplo de 2,3 de sua estimativa para a relação preço/valor contábil do ano civil de 2027 da Micron, que está na faixa média/superior de longo prazo de 30,8x a 30,8x. Aryeh acrescentou que o preço-alvo se baseia na suposição de que estamos potencialmente em um ciclo de memória.
