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A administração caracterizou 2025 como um ano de estabilização, sacrificando deliberadamente as receitas principais para eliminar fornecedores e SKUs com contribuições negativas em favor da integridade das margens.
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A expansão do lucro bruto anual de 390 pontos base foi atribuída a melhorias estruturais nos contratos de frete, economia de retorno e disciplina mais rígida.
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A empresa passou de um modelo “consolidador” para um modelo “agregador”, concentrando-se na construção de um sistema conectado de capacidades complementares relacionadas com o lar, em vez de apenas expandir negócios semelhantes.
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As melhorias operacionais levaram a uma redução anual de 84% na perda de EBITDA ajustado no quarto trimestre, impulsionada por uma redução de US$ 150 milhões na taxa anual de execução de custos fixos.
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A arquitectura de “três pilares” (retalho multicanal, serviços de defesa/financeiros e serviços domésticos) serve como filtro principal para todas as decisões de alocação e aquisição de capital.
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A Administração enfatizou que o desempenho recente é cada vez mais estrutural e não cíclico, o que estabelece uma nova base para o negócio independente da recuperação do mercado imobiliário.
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Visar o crescimento da receita de um dígito baixo a médio para 2026 com base nas tendências atuais, com o objetivo de avançar as margens brutas para um ponto médio de 25%.
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A previsão do segundo trimestre de 2026 inclui a integração do acordo Kirkland, com uma janela de 90 a 120 dias esperada para efetuar sinergias de custos e alinhamentos de fornecedores.
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A administração estabeleceu uma “meta de expansão” para se aproximar do ponto de equilíbrio do EBITDA no terceiro trimestre de 2026 e potencialmente alcançar rentabilidade no quarto trimestre de 2026, assumindo que os marcos de integração sejam alcançados.
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Espera-se que a futura expansão da margem seja impulsionada pelas aquisições das páginas 2 e 3, que geram margens de lucro bruto significativamente mais altas (40-50%+) em comparação com o comércio eletrônico tradicional.
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A estratégia de longo prazo inclui camadas de “sistema operacional doméstico” proprietário e registros LifeChain baseados em blockchain em todos os pilares para impulsionar a fidelidade do cliente e o valor da vida útil.
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A empresa está buscando mais três aquisições transformadoras nos três pilares que poderiam adicionar US$ 1,5 bilhão em receita anual.
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A administração observou que alcançar uma meta de rentabilidade de 25% no próximo ano continua a ser um empurrão devido ao ruído em torno das taxas, embora tenham melhorado com sucesso as margens brutas em 2025, apesar de um ambiente de fornecimento imprevisível.
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A transição para um modelo omnicanal inclui a reabertura de lojas físicas Bed Bath & Beyond, o que pode reduzir temporariamente o valor médio do pedido (AOV) devido a uma mudança no mix de produtos para categorias mais antigas e de preços mais baixos.
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A administração informou que a melhoria do EBITDA não será linear e será amplamente afetada pelo momento das integrações da fusão e pelos custos de transação relacionados.
