A Uber Technologies registrou um forte quarto trimestre, mas as quedas nas ações mostram que os investidores estão focados no que está por vir. Os analistas não estão totalmente optimistas quanto à sua rentabilidade no curto prazo, pois estão preocupados com a compressão das margens.
Pelo menos um banco pensa que os investidores deveriam tirar partido da rentabilidade a curto prazo à medida que a empresa reinveste na expansão tecnológica. O setor de transporte e entrega de alimentos está agora numa encruzilhada entre o progresso técnico e uma batalha legal que pode abrir um precedente para batalhas futuras.
A Uber anunciou seus relatórios do quarto trimestre e do ano inteiro de 2025 em 4 de fevereiro de 2026 e, desde então, viu vários bancos reduzirem suas metas de preços, em grande parte devido à fraca orientação futura.
Em uma nota pós-lucro compartilhada pelo Bank of America, ele reiterou uma classificação de compra, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 110 para US$ 103, enquanto ajustava suas estimativas de EPS (lucro por ação) para o próximo ano, mesmo com o forte impulso dos pedidos.
Estoques técnicos adicionais:
A Uber relatou lucro por ação não-GAAP de US$ 0,71, um aumento de 27% ano a ano, e estima lucro por ação no primeiro trimestre de 2026 de US$ 0,65 a US$ 0,72.
O BofA descreveu os resultados do quarto trimestre como sólidos, com receitas acima das expectativas e aceleração do crescimento dos pedidos. A Uber relatou US$ 54,1 bilhões em reservas brutas, um aumento de 22% ano após ano, e US$ 14,4 bilhões em receita, um aumento de 20% ano após ano.
No entanto, a reação do mercado foi fria, já que as ações da empresa caíram quase 6% na semana passada, cerca de 5% após os resultados.
O EBITDA reportado da Uber de 2,49 mil milhões de dólares ficou apenas ligeiramente acima do consenso de Street de 2,48 mil milhões de dólares, à medida que a empresa continua a investir em iniciativas de crescimento.
No entanto, o Estimativas para o primeiro trimestre Também levanta preocupações sobre o “aumento das despesas de investimento”.
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Com base na previsão do primeiro trimestre da Uber, ela espera um EBITDA de US$ 2,37 bilhões a US$ 2,47 bilhões, em comparação com o consenso de Street de US$ 2,45 bilhões.
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Ele também vê reservas brutas de US$ 52,0-53,5 bilhões, bem acima do consenso de Street de US$ 51,4 bilhões.
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Isso implica uma margem EBITDA acumulada de 5,6%, abaixo da margem de 7,3% reportada para 2025, uma queda que levanta preocupações sobre o aumento das despesas.
Alguns destes investimentos podem ser vistos no fornecimento de transporte marítimo, transportadoras e produtos de mobilidade de baixo custo, que o BofA vê como uma compensação para o crescimento a longo prazo e posiciona-o bem em relação aos seus concorrentes.
Alguns benefícios imediatos foram observados em Aumento da adesão ao UberOne, um aumento de 55% para mais de 46 milhões de membros em todo o mundo. Da mesma forma, o declínio na utilização da mobilidade parece consistente com a estratégia da Uber de investir em produtos de transporte privado de baixo custo.
A taxa de utilização da mobilidade é essencialmente a parte do dinheiro que um passageiro gasta e que a Uber retém como receita após pagar aos motoristas e aos incentivos.
Isto pode resultar num corte menor no curto prazo, mas no longo prazo, a decisão apoiará o crescimento e manterá o crescimento das encomendas competitivo com os pares.
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Aumentou sua previsão de pedidos brutos para o primeiro trimestre de 2026 para US$ 53,1 bilhões, um aumento de 3%.
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BoA reduziu sua estimativa de receita para US$ 13,1 bilhões, uma queda de 5%, devido a uma reclassificação contábil no Reino Unido
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Reduziu sua estimativa de EBITDA em 1%, para US$ 2,449 bilhões no primeiro trimestre.
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Para o ano inteiro, aumentou sua estimativa de pedidos brutos em 2%, para US$ 232,8 bilhões.
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BoA reduziu sua estimativa de receita para US$ 57,7 bilhões, queda de 6%
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O EBITDA caiu 1,5%, para US$ 11,00 bilhões.
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Ele reduziu sua estimativa de lucro por ação para 2026 para US$ 3,25, de US$ 3,57.
O reinvestimento também está ligado à estratégia de longo prazo da Uber para expandir a sua oferta com veículos autónomos. O BofA observou que a empresa defendeu fortemente que os AVs estão acelerando o crescimento na indústria e que espera que o Uber lucre à medida que mais de seus AVs fiquem online.
A Uber espera que os acordos AV cheguem no primeiro semestre de 2026 e pretende lançar veículos em 15 cidades em todo o mundo até o final de 2026.
Um desses acordos foi anunciado no dia seguinte ao seu relatório de lucros. em 6 de fevereiro, Uber revelou uma parceria com Nós montamosLíder mundial em tecnologia de condução autônoma, para implantar 1.200 robôs em todo o Oriente Médio.
A implantação deverá ser concluída até 2027 e abrangerá Abu Dhabi, Dubai e Riad.
É também um momento oportuno para a expansão AV, de acordo com o BofA Global Research.
“Os automóveis representam o maior mercado, com US$ 700 bilhões até 2040; o mercado endereçável mais que dobra, para US$ 1,2 trilhão, quando inclui caminhões, transporte público, aplicações industriais e off-road.”
Outro motivo é a redução dos custos de tecnologia. Na China, os custos de hardware para Robotaxis caíram “mais de 50% em comparação com os modelos AV anteriores”, acrescentou BoA. Isso se soma ao dinheiro economizado com a eliminação do custo dos motoristas.
Apesar do otimismo sobre as decisões e de um forte relatório de lucros, os analistas reduziram as metas de preços após o relatório de lucros da Uber.
BofA Ela disse que vê um crescimento acima do setor e uma grande oportunidade em veículos autônomos, mas reduziu seu preço-alvo devido às expectativas de EPS mais baixas e porque “o forte crescimento de pedidos no quarto trimestre não fluiu para o EBITDA”.
Cidade O analista Ronald Josi reduziu seu preço-alvo de US$ 120 para US$ 110, mantendo uma classificação de compra, apesar da confiança na capacidade do Uber de entregar alto crescimento em pedidos de mobilidade.
Arbusto Reduziu o preço-alvo de US$ 78 para US$ 75, mantendo uma classificação neutra, observando que os investidores estão subestimando o ritmo da mudança na adoção de veículos autônomos. Exagerando a posição do Uber Quando isso acontecer, de acordo com TheFly.
Goldman Sachs também reduziu a sua meta de 126 dólares para 125 dólares, mantendo ao mesmo tempo uma classificação de compra, observando que durante os próximos 12 a 18 meses, a Uber está bem posicionada para expandir os seus principais mercados e expandir a rentabilidade, o que poderá mais tarde levar os investidores a reavaliarem o crescimento a longo prazo, as margens e o fluxo de caixa livre da Uber.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 9 de fevereiro de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
