JB Hunt relatou um aumento modesto no volume no início de janeiro, impulsionado por movimentos de estoque de clientes, mas uma forte tempestade de inverno no final de janeiro interrompeu drasticamente o movimento de equipamentos no sul dos EUA, e a administração alerta que o mercado geral de transporte rodoviário permanece “frágil”onde um pequeno aumento na procura pode rapidamente sobrecarregar a capacidade.
A administração enfatizou a aceleração da aplicação regulatória (FMCSA e DMVs estaduais) e dos testes Cabot que poderiam remover uma parte significativa dos motoristas – uma estimativa “base” de aprox. 214.000 Motoristas que sairão nos próximos 2-3 anos (cerca de 5% dos titulares de CDL) – aumentando o risco de capacidade mais limitada.
JB Hunt se concentra correção de margem através de iniciativas operacionais e de custo por serviço e da promoção intermodal como estratégia de conversão rodo-ferroviária; Os preços intermodais normalmente ficam atrás dos caminhões, mas o aumento do combustível e o aumento das oportunidades spot no primeiro trimestre podem ajudar a compensar as margens contratuais apertadas.
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Executivos da JB Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) disseram que começaram o ano vendo volumes de remessas ligeiramente mais fortes do que o esperado de alguns clientes, antes que uma tempestade de inverno no final de janeiro interrompesse gravemente o transporte em uma ampla área do sul dos EUA, ao mesmo tempo em que reiteraram que o mercado geral de transporte rodoviário permanece “frágil”.
Falando em uma apresentação na conferência, o CFO Brad Delko juntou-se a Darren Field, Presidente da Intermodal, e Greer Woodruff, Vice-Presidente Sênior de Segurança, Sustentabilidade e Manutenção, para discutir tendências de demanda, serviço ferroviário, dinâmica de preços, iniciativas de custos e desenvolvimentos regulatórios que poderiam impactar a capacidade da indústria.
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Field disse que no início de janeiro a empresa experimentou “volumes ligeiramente maiores” do que muitos clientes entregues em meados de dezembro. Ele caracterizou a melhoria como uma mudança de estoque dos clientes, em vez de uma ampla mudança de fase na demanda final, observando que, embora alguns clientes tenham aumentado suas previsões para o ano, ele não viu muitos reduzindo-as.
Sade destacou uma tempestade invulgarmente severa no final de Janeiro que atingiu “o Texas, passando pela Geórgia, até à Florida”, combinada com uma queda significativa na temperatura, chamando-a de “o pior evento que experimentei na última década” em termos de perturbação da capacidade de mover equipamento. A Delco se recusou a quantificar o impacto financeiro, dizendo que a empresa normalmente não fornece números específicos neste tipo de ambiente e continua focada em serviços e “consertar nossas margens”.
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Field disse que os níveis de serviço nos trens eram fortes, chamando-o de “o melhor serviço ferroviário que experimentei em mais de 30 anos”, inclusive durante os eventos de inverno. Embora reconhecendo que as ferrovias enfrentavam desafios operacionais externos semelhantes, disse que a sua recuperação tinha sido “notável” e que a indústria parecia estar focada na resiliência e na preparação para um potencial aumento na procura.
No lado comercial, Field disse que a empresa enfatiza o papel do intermodal como uma “estratégia de conversão de rodovia para ferrovia” para transportadores que buscam administrar orçamentos de transporte se a capacidade de carga de caminhões diminuir e os preços subirem. Acrescentou que o aumento dos preços dos combustíveis poderá fortalecer a conversa de conversão, embora, segundo ele, as tendências dos combustíveis durante as semanas anteriores tenham sido tema de discussão, mas “ainda não motivaram discussões de estratégia”.
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Field também descreveu os estoques do expedidor como “confortáveis”, dado o melhor serviço da cadeia de abastecimento, dizendo que os clientes parecem estar mais dispostos a operar “níveis um pouco mais baixos historicamente”, apoiados pela confiança de que a cadeia de abastecimento pode se recuperar rapidamente. Segundo ele, a caracterização do mercado “frágil” reflete a possibilidade de que um aumento moderado da demanda possa limitar a oferta o suficiente para criar lacunas de estoque e potencial de perda de vendas.
Sade disse que as sobretaxas de combustível intermodais são geralmente “cerca de metade” das sobretaxas de combustível para caminhões. Ele descreveu uma abordagem padrão da indústria vinculada ao preço médio semanal nacional do diesel do Departamento de Energia, que pode criar um atraso de cerca de uma semana. Com o tempo, ele disse que os programas de sobretaxas geralmente equilibram a experiência do custo do combustível, embora os fornecedores possam ser prejudicados pelo atraso no aumento do combustível e ajudar pouco durante as recessões.
Woodruff disse que a atual administração está agindo rapidamente, aplicando as regras existentes que foram “mal aplicadas no passado”, em vez de passar por longos processos de regulamentação. Ele citou a aplicação dos requisitos de proficiência na língua inglesa a partir de abril do ano passado e disse que o diretor da FMCSA observou que cerca de 17 mil motoristas foram retirados do serviço até agora em cerca de 10 ou 11 meses – perto da taxa estimada de Woodruff de cerca de 20 mil por ano.
Em relação às carteiras de motorista comerciais (CDLs) não residenciais, Woodruff disse que cerca de 194.000 motoristas com CDLs não residenciais “não renovarão”, com alguns já saindo porque seus registros de autorização de trabalho não correspondem às datas de vencimento das CDL estaduais e os DMVs exigiram documentação atualizada para renovação. Ele disse que uma estimativa de “bom piso” é de cerca de 214 mil motoristas nos próximos dois a três anos – cerca de 5% dos detentores de CDL – e sugeriu um potencial aumento de “talvez 12%” quando se leva em conta a fiscalização da cabotagem e outras questões de conformidade. Acrescentou que a fiscalização da cabotagem já empurrou alguns motoristas “para sul da fronteira” que transportavam carga interna nos EUA de volta ao México, contribuindo para a redução da capacidade naquele país.
Woodruff também discutiu a supervisão das escolas de condução de camiões, dizendo que as auditorias resultaram no cancelamento do registo de 7.000 dos 16.000 programas de formação registados e na impossibilidade de fornecer formação inicial de condutores. Ele disse que esperava padrões mais rígidos para as escolas de treinamento. Nos dispositivos de registo eletrónico (ELDs), ele disse que os efeitos de capacidade podem ser mais de curto prazo – especialmente se um dispositivo perder uma licença e um fornecedor tiver de fechar as portas para o substituir – ao mesmo tempo que observou que processos de revisão adicionais estão a ser implementados para novas licenças ELD e que os dispositivos existentes no registo podem enfrentar revisão adicional.
Ele também abordou possíveis implicações de responsabilidade de corretagem relacionadas ao caso da Suprema Corte envolvendo CH Robinson, chamando-o de “grande incógnita”. Se os corretores forem responsabilizados mais como os fornecedores, ele disse que os corretores poderão repensar a forma como examinam os fornecedores de automóveis e os condutores individuais, observando que muitos dos fornecedores mais pequenos têm históricos de testes recentes e que a disponibilidade de dados relacionados com a segurança pode ser um desafio.
Delco disse que a empresa continua a priorizar “consertar nossas margens” por meio de execução operacional e iniciativas de custo por serviço, incluindo trabalhar com despesas gerais corporativas e específicas de negócios. Segundo ele, a empresa monitora o progresso em “mais de 100 itens diferentes” e reiterou o compromisso de atualizar os investidores trimestralmente.
A Delco também descreveu um esforço mais amplo de transformação empresarial destinado a eliminar custos estruturais, incluindo engenheiros examinando processos e identificando oportunidades para ganhos de eficiência através da tecnologia. Segundo ele, a empresa analisa projetos com retorno esperado e os prioriza, com evidências mais tangíveis esperadas ainda neste ano e no próximo.
Em relação ao negócio de corretagem da empresa (Integrated Capacity Solutions, ou ICS), a Delco disse que as condições mais restritivas no quarto trimestre pareciam ser mais impulsionadas pela oferta do que pela procura e não se traduziram em muitas oportunidades spot no final do trimestre. No primeiro trimestre, ele disse que a empresa viu mais oportunidades pontuais, o que poderia ajudar a compensar a pressão nos negócios contratuais, mas também disse que os lucros contratuais foram “ainda mais comprimidos no primeiro trimestre”, deixando espaço para ajudar “a superar essa pressão adicional”. Ele acrescentou que a equipe está diversificando para iniciativas mais especializadas em transporte e custos de execução, com ênfase na conversão do lucro bruto acumulado em EBIT à medida que as condições melhoram.
Field disse que os preços intermodais historicamente ficaram atrás dos transportes rodoviários e da corretagem, e descreveu um ambiente competitivo onde os participantes desejam crescer e fixar margens. Ele observou que a atividade do ciclo pré-oferta é muitas vezes “retroduzida”, o que normalmente não é onde ocorre a recuperação da margem, com a correção da margem mais dependente de “extensões de cabeça”. Ele também enfatizou que a correção da margem pode vir não apenas dos preços, mas também das reduções de custos impulsionadas pelo cliente, como o aumento do volume ou mais flexibilidade nas janelas de coleta e entrega, o que pode reduzir as milhas vazias e melhorar a eficiência do escoamento.
JB Hunt Transport Services, Inc. é uma fornecedora líder de soluções de transporte e logística com sede em Lowell, Arkansas. A empresa oferece um conjunto abrangente de serviços projetados para movimentar cargas com eficiência em toda a América do Norte, incluindo serviços de contrato intermodal, contrato dedicado, carga completa, carga inferior (LTL), entrega de última milha e transporte especializado.
Em seu segmento intermodal, a JB Hunt aproveita uma rede dos principais ativos ferroviários e de caminhões para contêineres e reboques dos EUA
O artigo “Conferência JB Hunt: aumento inicial de volume atingido pela tempestade de inverno, mercado de frete ainda” frágil “” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
