A gigante industrial Honeywell International (HON) marchou para 2026 com ímpeto, estimulando o entusiasmo dos investidores com uma redefinição estratégica ousada. O titã industrial está se preparando para a tão esperada oferta pública inicial (IPO) de seu braço de computação quântica de propriedade majoritária, a Quantinuum. É um movimento que ocorre no momento em que as empresas correm para expandir a computação quântica em avanços em áreas como materiais avançados e tecnologia de células de combustível de hidrogênio.
Entretanto, a Honeywell está a avançar com planos para dividir os seus negócios de automação e aeroespacial em duas empresas públicas independentes até ao segundo semestre de 2026, um movimento que visa melhorar o foco e desbloquear valor. Com seus fundamentos sustentando movimentos fortes e importantes para desbloquear valor, a Honeywell merece um lugar em seu portfólio agora?
Fundada em 1906, a Honeywell cresceu de uma pequena empresa de aquecimento para um conglomerado global. Hoje, a empresa está na vanguarda da inovação, fornecendo soluções de última geração em tecnologias aeroespaciais, de construção e industriais, de transição energética e de tecnologias de segurança. A Honeywell faz parceria com organizações em todo o mundo para enfrentar alguns dos desafios mais complexos em automação, o futuro da aviação e energia sustentável.
Através dos seus segmentos aeroespacial, automação predial, automação e tecnologia de processos (PA&T) e automação industrial, todos alimentados pelo seu software avançado Honeywell Forge, a empresa está impulsionando indústrias mais inteligentes, mais seguras e mais sustentáveis para o futuro. Atualmente com um valor de mercado de aproximadamente 139,3 bilhões de dólares, a empresa teve um ótimo começo em 2026.
A Honeywell não perdeu tempo em deixar sua marca em 2026, saltando mais de 11% apenas nos primeiros dias de negociação do ano e deixando facilmente o S&P 500 ($SPX) mais amplo comendo poeira, que ganhou modestos 1,4% nesse período. A ação atingiu a máxima acumulada no ano (acumulado no ano) de US$ 220,63 em 16 de janeiro e ainda está sendo negociada ligeiramente abaixo dessa máxima, sinalizando um forte impulso inicial.
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A Honeywell apresentou um desempenho impressionante em seu relatório de lucros do terceiro trimestre fiscal de 2025 em outubro passado, superando as expectativas de Wall Street em todos os aspectos. A potência da indústria registrou vendas totais de US$ 10,4 bilhões, um aumento de 7% ano a ano (YOY), com crescimento orgânico de 6%, superando confortavelmente as previsões dos analistas de US$ 10,1 bilhões. O forte desempenho é impulsionado principalmente por desempenhos notáveis nos negócios de tecnologia aeroespacial e automação predial.
A Aerospace Technologies roubou a atenção, registrando receita trimestral de US$ 4,51 bilhões, um forte salto de 15% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas orgânicas subiram 12%. A automação predial também ganhou crescimento, gerando US$ 1,88 bilhão em receitas, um aumento de 8% em relação ao ano passado. Enquanto isso, Soluções de Energia e Sustentabilidade mantiveram o impulso, com receita aumentando 11%, para US$ 1,74 bilhão, destacando a ampla força de todo o portfólio da Honeywell.
No que diz respeito aos lucros, a Honeywell apresentou lucro ajustado por ação de US$ 2,82, um aumento de 9% em relação ao ano passado e bem acima da estimativa de consenso de US$ 2,56. A empresa encerrou o trimestre com US$ 12,9 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, acima dos US$ 10,6 bilhões no final de dezembro de 2024. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 1,45 bilhão, uma queda de 16% em relação ao mesmo período do ano passado.
Olhando para o futuro, a Honeywell agora espera vendas em 2025 na faixa de US$ 40,7-40,9 bilhões, um pouco abaixo de sua previsão anterior de US$ 40,8-41,3 bilhões. No entanto, a empresa elevou a sua previsão de crescimento orgânico para cerca de 6%, em comparação com a previsão inicial de 4-5%. A orientação de margem do setor foi ligeiramente reduzida para 22,9%-23%, em comparação com a faixa anterior de 23%-23,2%.
Ao mesmo tempo, a previsão de lucro por ação ajustado foi elevada para US$ 10,60-US$ 10,70, acima da faixa anterior de US$ 10,45-US$ 10,65, implicando um aumento de 7% a 8% em relação ao ano passado. Todos os olhos estão agora voltados para os lucros fiscais do quarto trimestre de 2025 da Honeywell, que devem ser divulgados antes da abertura do mercado na quinta-feira, 29 de janeiro.
Recentemente, o JP Morgan tornou-se mais otimista em relação à Honeywell, atualizando as ações para “sobreponderadas” e dizendo que o mercado as estava subvalorizando antes da dissolução da empresa. O banco aponta para um melhor crescimento do núcleo, uma carteira de encomendas recorde e uma carteira de encomendas forte, especialmente no setor aeroespacial, que deverá proporcionar melhores lucros e margens em 2026. Embora os custos relacionados com a separação estejam a criar algum ruído no curto prazo, o JPMorgan acredita que a Honeywell está a limpar a situação mais rapidamente do que o esperado.
No geral, a Honeywell continua a ser favorecida em Wall Street, obtendo uma classificação de consenso de “compra moderada” dos analistas. Dos 24 analistas que cobrem as ações, 11 recomendam uma “compra forte”, um diz uma “compra moderada”, 11 sugerem uma “forte” e apenas um aconselha uma “venda moderada”. O preço-alvo médio de US$ 236,09 sugere uma alta de cerca de 9,8%, enquanto a leitura mais otimista da rua de US$ 266 indica uma alta potencial de 23,68% em relação aos níveis atuais.
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No momento da publicação, Anushka Mukherjee não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
