O UBS e o Citi mantêm classificações de “compra” para a farmacêutica anglo-sueca antes dos resultados do primeiro trimestre, com um rico pipeline de catalisadores clínicos acrescentando-se ao caso de investimento.
AstraZeneca PLC (LSE:AZN, NASDAQ:AZN) divulga seus resultados do primeiro trimestre de 2026 em 29 de abril, com o UBS apontando algumas partes móveis que os investidores estarão observando de perto quando os números chegarem.
Numa antevisão, o UBS destacou o impulso esperado dos principais medicamentos contra o cancro, Imfinzi, Tagrisso e Calquence, ao mesmo tempo que advertiu que o Farxiga, um medicamento para a diabetes tipo 2 e para a insuficiência cardíaca, deverá apresentar algum impacto devido à destruição das vendas grossistas nos EUA antes da perda de exclusividade (LOE).
O UBS também salienta que três medicamentos AZ enfrentaram aquisição por volume (VBP) na China durante o trimestre, um processo de preços exigido pelo governo através do qual a empresa optou por não oferecer concessões de preços e foi consequentemente excluída do programa, deixando Forxiga, Lynparza e roxadustat enfrentando reduções de preços obrigatórias de 30% e 30%, respetivamente.
Do lado do valor, o UBS espera despesas SG&A mais elevadas no primeiro trimestre, à medida que a AstraZeneca se prepara para lançar o camizestrante e o bagdrostat, dois medicamentos em fase final de desenvolvimento que visam o cancro da mama e as doenças cardiovasculares, respetivamente.
O UBS mantém sua classificação de ‘compra’ e preço-alvo de 12 meses de 17.600p, implicando um aumento de cerca de 15% em relação ao preço atual de 15.274p.
O Citi está mais otimista, aumentando sua meta de £ 170 para £ 180 após atualizar seu modelo para o desenvolvimento do primeiro trimestre, com o lucro por ação do banco previsto para um crescimento anual composto de 2027 a 2030 de 13% para 15%.
A actualização do Citi reflecte o aumento da confiança no camizestrant após o fracasso clínico de um medicamento rival, que o Citi afirma expandir o seu mercado acessível, e o tozoracimab, um medicamento para doenças pulmonares, obteve uma probabilidade significativamente maior de sucesso após dados positivos dos ensaios clínicos.
Ele também mantém uma classificação de “compra” no AZ.
