A temporada de ganhos da Big Tech começou!
Todas as empresas de tecnologia – especialmente as “Sete Magníficas” – têm muito a provar. Os investidores querem tudo agora, desde excelentes orientações para 2026 até sinais de que estas empresas ganharam dinheiro com investimentos em IA no quarto trimestre.
“Acho que eventualmente haverá uma correção (na tecnologia)”, disse o proeminente capitalista de risco Bill Gurley em um novo episódio do podcast Opening Bid Unfiltered do Yahoo Finance (ouça abaixo). “E uma das razões pelas quais tenho uma forte convicção sobre isso é que muitos dos participantes, muitos dos concorrentes, especialmente os empreendimentos com muitos bolsos (apoiados), aqueles que levantaram toneladas de capital de risco, estão perdendo enormes quantidades de dinheiro.”
“Mais do que o Uber já perdeu, e foi muito mais do que a Amazon já perdeu”, acrescentou. “E assim as taxas de consumo são maiores do que nunca na história do capital de risco. E eventualmente eles vão querer trazê-los para dentro.”
A primeira safra de ganhos tecnológicos não funcionou exatamente em todas as frentes que acabei de mencionar, embora algumas tenham se destacado.
Gostei do mais emocionado Elon Musk na teleconferência de resultados da Tesla (TSLA), gostei que ele pensa que estamos entrando em uma era de abundância incrível e apreciei que ele estava em forma quando falou sobre cancelar o Modelo S e o Modelo X para cortar custos e usar suas linhas de fábrica para fazer robôs humanóides. Talvez o Cybertruck devesse ser o próximo – quem não odeia tentar estacionar um carro ao lado de um desses monstros?
Então, por que os investidores gostaram do trimestre (as ações subiram 2% na quinta-feira no momento em que este artigo foi escrito) em que o total de entregas caiu 16% porque as pessoas não querem carros elétricos?
Primeiro, houve sinais durante a teleconferência de resultados de que a Tesla está entrando em um período em que a robótica e os humanóides serão os principais contribuintes para o negócio. Em segundo lugar, Musk disse que Tesla deveria construir e operar o que ele chama de “TeraFab” para fabricação de semicondutores. Custará bilhões, como a Intel (INTC) pode atestar. Mas é o tipo de pepita de alta que os fãs da Tesla estão comendo, pois mostra que Musk está envolvido na construção de uma Tesla diferente, talvez mais lucrativa, para a próxima década.
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A opinião do analista: “Houve vários vetores de progresso neste trimestre com Robotaxis, Optimus, Energy, Chip Design, etc.; no entanto, neste multiplicador, vemos um sucesso considerável em todos esses produtos que já estão integrados no estoque e permanecem como Market Perform”, disse o analista da William Blair, Jed Dorsherheimer.
Os mercados receberam outra teleconferência de resultados repleta de jargões corporativos da equipe da Microsoft (MSFT). Quase chegamos ao ponto em que os investidores não conseguem descobrir no que a Microsoft está trabalhando.
