Tesla Ltd.TSLA) Out-of-the-money tem prêmios atraentes no próximo mês. Falei sobre isso em um artigo de Brechert há três semanas, e os vendedores a descoberto de pontos OTM ganharam dinheiro. A Tesla divulgará os resultados na quarta-feira, 28 de janeiro, após o fechamento do mercado.
TSLA Choveu um pouco hoje às US$ 445,89Embora acima da última mínima de fechamento de US$ 419,25 em 20 de janeiro. Atingiu o mínimo de três meses de US$ 391,09 em 21 de novembro.
Um mercado de previsão alimentado por
Estoque TSLA – últimos 3 meses – Gráfico de barras
Retornos de investimento de curto prazo durante os últimos dois meses
Isso foi cerca de um mês depois que a Tesla divulgou seus ganhos do terceiro trimestre em 22 de outubro de 2025. Eu discuti isso em um artigo do Barchart de 2 de dezembro de 2025 e em um artigo do Barchart de 4 de janeiro de 2026, “As ações da Tesla estão estáveis há dois meses – como obter um retorno de 3,2% nas vendas de um mês.”
Um investidor poderia fazer US$ 10,68 com um prêmio devido a um preço de exercício curto de $ 405,00 com vencimento em 2 de janeiro de 2026. Esta opção expirou sem valor e o prêmio total teria sido recebido.
Além disso, um investidor poderia coletar US$ 13,23 com prêmio em 4 de janeiro até o vencimento em 6 de fevereiro ao preço de exercício da TSLA de $ 410,00. Hoje, a opção de venda tem um prêmio médio de US$ 4,40. Portanto, hoje, se fechado (negociando “comprar para fechar”), o investidor terá um lucro de US$ 8,83 (US$ 13,23 – US$ 4,40).
E se o TSLA fechar acima de US$ 410 em 6 de fevereiro, o prêmio total será realizado, pois o contrato de venda expirará sem valor.
Assim, durante os últimos dois meses, um investidor poderia fazer entre eles US$ 19,51 e US$ 23,91 (se expirar sem valor). O custo médio foi US$ 407,50 (ou seja, $ 405 e $ 410). Assim, o retorno potencial para dois meses seria entre 4,79% e 5,86%.
Isso é muito melhor do que um investidor em ações da TSLA teria feito. Por exemplo, em 2 de dezembro, a TSLA estava em US$ 430,46implicando o retorno de apenas US$ 15,43 Durante os últimos dois meses ou +3,59%. Isso é inferior aos retornos potenciais de +4,8% a +5,9% das opções de venda vendidas de 1 mês nos últimos dois meses.
Na verdade, faz sentido, antes dos lucros de 28 de janeiro, mover a negociação para um novo período de vencimento de um mês.
A Tesla relatou um número menor de entregas em 2 de janeiro de 2026 do que Wall Street esperava, informou a CNBC. A empresa entregou 418.227 veículos contra as previsões do mercado de 426 mil, segundo a StreetAccount.
É provavelmente por isso que as ações da TSLA vacilaram, caindo de uma alta pré-anúncio de US$ 489,88 em 16 de dezembro de 2025.
Isto representa uma boa oportunidade para investidores dispostos a comprar ações da TSLA a preços de exercício fora do dinheiro (OTM) (ou seja, bem abaixo do preço de hoje).
Por exemplo, observe o período de expiração de 27 de fevereiro de 2026 para os preços de exercício OTM. Isso mostra que o preço de exercício de US$ 410, que está 8,0% abaixo do preço atual de US$ 445,84, tem um prêmio médio de US$ 9,52.
Proporciona um retorno imediato de 2,32% (ou seja, US$ 9,52/US$ 410,00) para um período de vencimento de pouco mais de um mês a partir de hoje (ou seja, 35 dias para o vencimento ou DTE).
Isso significa que um investidor que promete US$ 41.000 em sua corretora pode ganhar US$ 952 em sua conta inserindo uma ordem de “venda para abertura” para um contrato de uma opção de venda com vencimento em 27 de fevereiro.
Isso também significa que mesmo que o TSLA caia para US$ 410 nessa data ou antes, o ponto de equilíbrio real do investidor é de pouco mais de US$ 400 por ação:
$ 410 – $ 9,52 = US$ 400,48 equilíbrio (BE)
ou seja -10,1% inferior ao preço de hoje. Em outras palavras, isso deixa muito espaço para as ações da TSLA caírem depois de registrar lucros um mês antes, em 28 de janeiro. (Lembre-se de que mencionei acima que as ações da TSLA caíram para o mínimo um mês após a divulgação dos lucros do terceiro trimestre).
Além disso, neste ponto, um investidor que tenha acompanhado a minha escrita nos últimos três artigos do Burchart desde a divulgação dos lucros do último trimestre teria reunido US$ 29,03 Ao vender a descoberto um mês OTM.
Isso chega a US$ 2.903 em um investimento médio de US$ 41.000 em 3 meses, ou 7,08%. Isso resulta em um retorno anual esperado (ER) de 28,32%Supondo que esses retornos de um mês possam ser repetidos a cada trimestre.
Este é um bom ER para a maioria dos investidores. Ele também fornece uma maneira para os investidores existentes em ações da TSLA reduzirem sua média de custos, seja por meio de renda ou de uma compra com média de custo mais baixa.
Na data da publicação, Mark R. Hake, CFA não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
