Amazon, Inc.AMZN) As ações estão em profunda depressão após a queda da semana passada. Isso significa que as opções de venda at-the-money (ATM) e out-of-the-money (OTM) agora apresentam rendimentos elevados. Isso oferece um grande potencial de compra para investidores em valor, ao mesmo tempo em que são pagos para esperar.
AMZN fecha às US$ 198,79 na sexta-feira, 13 de fevereiro de 2026. Isso representa uma queda de 10,7% em relação aos US$ 222,69 de 5 de fevereiro, pouco antes da divulgação dos lucros pós-mercado do quarto trimestre.
Mas, seu mínimo de um ano está entre US$ 167,32 e US$ 170,66, de 8 de abril de 2025 a 21 de abril. Se o AMZN caísse nessa faixa baixa, isso poderia significar outra queda de 14% a 16%.
Esta possibilidade eleva muito os prêmios das opções de venda. Isso oferece uma excelente oportunidade para investidores em valor.
Estandes de caixas eletrônicos. Os investidores que desejam comprar ações da AMZN pelo preço baixo de sexta-feira podem considerar a venda de opções de venda a descoberto no dinheiro (ATM) que expiram em um mês.
Por exemplo, observe o período de vencimento da opção em 20 de março de 2026, 34 dias antes do vencimento (DTE).
Isso mostra que a opção de venda de US$ 200,00 tem um prêmio médio de US$ 8,33. Isto proporciona ao investidor um retorno imediato de 4,165% durante o próximo mês (ou seja, US$ 8,33/US$ 200,00).
No entanto, uma jogada mais conservadora é esta: vender a opção de venda de US$ 200 e usar o prêmio para comprar a opção de venda de US$ 195 para o mesmo período. Protege contra qualquer desvantagem e ainda proporciona renda.
Por exemplo, veja como funciona:
US$ 8,33 Renda inicial (ataque de $ 200) – US$ 6,08 Custo de colocação (ataque de $ 195) = US$ 2,25 Crédito líquido
$ 2,25 / $ 200,00 investidos = 0,01125 = Um rendimento de 1,125%. durante o próximo mês
Então, por exemplo, se o AMZN fechou a US$ 170 em 20 de março, aqui estão os resultados:
Posição curta de $ 200 realizada = $ 170 – $ 200 = Perda não realizada de $ 30
Compra de $ 195,00 = $ 195 – $ 170 = Lucro realizado de $ 25
Crédito premium líquido: $ 8,33- $ 6,08 = Lucro líquido realizado de $ 2,25
Resultado líquido: $25+2,25-$30 = Uma perda líquida de $ 2,75
Isto é menos de 1,4% do investimento líquido de $200 (ou seja, -1,375%) e representa o pior que poderia acontecer se o AMZN caísse para $170 no próximo mês. Enquanto isso, o investidor ainda detém 100 ações da AMZN com um mínimo de compra de US$ 200 e US$ 197,75 (US$ 200 – US$ 2,25) com base no ponto de equilíbrio.
Da mesma forma, um investidor pode sacar US$ 195 por US$ 6,08 e comprar US$ 190 por US$ 4,40 (para um lucro líquido de US$ 1,68 ou um rendimento de 0,86%). Se o AMZN fechar em US$ 170 em 20 de março, o prejuízo líquido será de apenas US$ 3,32, ou apenas 1,70% do custo de US$ 195,00.
