McDonald’s Corp.DCM) As ações têm desfrutado de preços-alvo mais elevados por parte dos analistas desde a divulgação dos seus lucros em 11 de fevereiro. Mas as ações estavam relativamente estáveis. Isso o torna ideal para vendedores a descoberto de investimentos MCD fora do dinheiro (OTM).
O MCD está localizado em US$ 326,82 Nas negociações do meio-dia de segunda-feira, 16 de março, estava aproximadamente onde estava há um mês (US$ 327,62 em 17 de fevereiro). Mas pode valer pelo menos 9% a mais US$ 357 por ação, com base nos preços-alvo dos analistas, bem como no seu forte fluxo de caixa livre (FCF).
Falei sobre isso em meu último artigo no Barchart em 15 de fevereiro (“Analistas como o McDonald’s, com preços-alvo e avaliações mais elevados – as ações da MCD são uma compra aqui?“
Falei sobre as fortes margens FCF e FCF da empresa. Com base nas estimativas de receitas dos analistas, mostrei que o McDonald’s poderia gerar US$ 8,16 bilhões em FCF. Utilizando um índice de rendimento de 3,0% FCF, isto sugere que o MCD poderia valer 16% mais:
US$ 8,16 bilhões / 0,03 = valor de marketing de US$ 272 bilhões
$ 272 / $ 233,88 bilhões de capital de mercado hoje = 1,163
Isto implica um preço-alvo de US$ 379,58 por ação Isso é um pouco mais alto do que meu PT anterior de $ 374,92.
Outros analistas concordam. Eles aumentaram suas metas de preços desde a divulgação dos lucros.
Por exemplo, Yahoo! As Finanças mostram agora que o PT médio de 38 analistas é de $344,09. Isso representa um aumento em relação aos US$ 340,03 de um mês atrás. Da mesma forma, o preço de pesquisa de Brechert é agora de US$ 346,82, acima dos US$ 342,81.
Finalmente, a pesquisa AnaChart com 23 analistas agora está em US$ 370,43, acima dos US$ 367,16. Assim, o inquérito médio do PT é agora US$ 353,78Acima dos US$ 350 de um mês atrás.
Além disso, uma meta histórica de rendimento de dividendos, conforme mostrado no meu último artigo, funciona US$ 338,57.
Como resultado, utilizando estes três métodos, o preço-alvo da MCD é agora US$ 357,31ou 9,1% maior:
PT baseado em FCF …… $ 379,58
Analistas PT ……… $ 353,78
Div Yld PT ………… $ 338,57
PT médio …………US$ 357,31
Isso representa um aumento em relação aos US$ 353,83 do mês passado. Em outras palavras, a vantagem do MCD é um pouco melhor. No entanto, as ações da MCD permaneceram estáveis no mês passado.
Como resultado, faz sentido operar vendido fora do dinheiro (OTM) com prazo de validade de um mês. Assim, um investidor pode definir um ponto potencial de compra menor, mas também receber o pagamento enquanto espera pela compra.
Por exemplo, observe o período de expiração de 17 de abril. Isso mostra que US$ 315,00 O contrato com preço de exercício, que está 4% abaixo do preço de hoje, tem um prêmio médio de US$ 3,01.
