Em uma série contínua de artigos que analisam casos de alta e baixa para algumas ações bem conhecidas, hoje analiso Metaplataformas(NASDAQ:META). Recentemente, o desempenho operacional e acionário da empresa têm caminhado em direções opostas. Isso sugere que os investidores estão indecisos quanto à Meta e ao desempenho potencial de suas ações.
Então, quais investidores estão certos, touros ou ursos?
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Fonte da imagem: The Motley Fool.
Meta Platforms é uma das plataformas de publicidade digital mais importantes do mundo através de aplicativos do Facebook e Instagram. Os aplicativos da empresa atraem bilhões de pessoas em todo o mundo, com quase 3,6 bilhões de usuários ativos diariamente até o final de 2025.
A Meta realmente transformou sua plataforma de mídia social ao longo dos anos, focando em manter contato com amigos e familiares, em uma plataforma de entretenimento. Enquanto isso, o que a empresa faz melhor do que qualquer outra empresa de mídia social é monetizar sua grande base de usuários. É apenas o principal destino para os anunciantes de pequeno e médio porte chegarem aos clientes em potencial.
Outra coisa que a Meta tem conseguido fazer tão bem como qualquer empresa é aproveitar o poder da inteligência artificial (IA) para apoiar o seu negócio principal. Sua plataforma é o volante de IA definitivo. Como os anunciantes obtêm um bom retorno sobre seus gastos em sites Meta, eles tendem a reinvestir esse dinheiro em mais publicidade do que fazem.
Enquanto isso, ao passar de recomendações baseadas em gráficos sociais para descobertas baseadas em IA, a Meta está usando IA para fornecer aos usuários mais conteúdo de seu interesse. Ao mesmo tempo, o seu Modelo de Recomendação de IA Generativa (GEM) e a arquitetura Lattice proporcionam à empresa uma visão mais abrangente de como os seus clientes interagem com as suas plataformas, permitindo-lhe servir os clientes de forma mais relevante. Isso aumenta a carga de anúncios e melhora as conversões, resultando em um forte crescimento nas impressões de anúncios e em preços de anúncios mais altos. E o sucesso de seus anúncios apenas mantém a roda girando.
Ao mesmo tempo, a Meta também está começando a veicular anúncios na plataforma de mensagens WhatsApp. O aplicativo é extremamente popular fora dos EUA, com mais de 3 bilhões de usuários. Também está preparando lentamente sua nova plataforma de mídia social Threads, construindo sua base de usuários e adicionando novos recursos. Isto tem o potencial de se tornar outro motor de crescimento nos próximos anos.
A Meta é muito boa em uma coisa: monetizar seus aplicativos de mídia social. No entanto, a empresa tem um histórico de queima de caixa, como projetos paralelos. A iniciativa Metaverso do CEO Mark Zuckerberg foi um desastre absoluto.
O segmento Reality Labs da empresa, que abriga o Metaverse, perdeu mais de US$ 80 bilhões desde 2020, incluindo US$ 19 bilhões no ano passado, e não parece muito. A empresa está finalmente trazendo sua plataforma de realidade virtual, Horizon’s World, para dispositivos VR ainda este ano. Somando-se à pilha de perdas está o fato de que quase ninguém fora de Mark Zuckerberg acreditou no projeto. É apenas um enorme desperdício de dinheiro dos acionistas.
Agora a Meta está investindo em infraestrutura de IA e inteligência artificial. Ela acaba de lançar seu primeiro modelo de linguagem grande subjacente (LLM) no início deste mês, depois de gastar bilhões de dólares investindo em Scale AI e trazer seu fundador Alexander Wang para chefiar o projeto. O novo modelo, o Muse Spark, se destaca em algumas áreas e fica aquém de outras. Agora a questão é: a empresa pode realmente ter lucro?
Os anos de gastos de Zuckerberg em projetos vaidosos têm sido um problema, e suas novas ambições de “superinteligência pessoal” podem significar o mesmo. Dito isso, Meta tem como principal objetivo ser o piloto de IA perfeito.
Estou disposto a suportar os custos por vezes frívolos da empresa, dada a sua avaliação atractiva (21,5x o P/L futuro) e o forte potencial de crescimento no futuro. A ação é uma compra no meu livro.
Antes de comprar ações em metaplataformas, tenha isto em mente:
O Consultor de ações Motley Fool Uma equipe de analistas acaba de expor o que pensam 10 melhores ações Para os investidores comprarem agora… e a Meta Platforms não era uma delas. 10 ações com desempenho inferior podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos
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Jeffrey Seiler tem cargos em Meta Platforms. The Motley Fool tem posições e recomenda metaplataformas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Touros x Ursos: Metaplataformas são uma compra ou uma venda? Originalmente publicado por The Motley Fool
