Na batalha dos hiperescaladores de inteligência artificial (IA), alfabeto(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) e Microsoft(NASDAQ:MSFT) Frequentemente citado como duas das melhores opções. Cada uma adota uma abordagem diferente para a IA, e ambas as abordagens têm seus méritos. Qual desses dois é a melhor compra?
Cada empresa parece atraente, mas acho que há uma que define a outra.
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Se você não percebeu, a Microsoft não possui seu próprio modelo generativo de IA. Em vez disso, optou por investir pesadamente na OpenAI, criadora do ChatGPT. Ela detém uma participação acionária de 27% neste negócio, mas isso não é suficiente para que a Microsoft esteja 100% comprometida com ele.
Embora a Microsoft tenha integrado o ChatGPT em seus produtos internos de IA, ela oferece uma gama mais ampla de modelos generativos de IA em seu Azure Foundry, que é sua plataforma de computação em nuvem para treinamento e execução de aplicativos de IA. Os usuários têm acesso ao Grok da xAI, Claude da Anthropic e R1 da DeepSeek, entre inúmeros outros. Isso torna a Microsoft mais uma facilitadora de IA do que uma desenvolvedora, o que pode valer a pena porque não está gastando bilhões de dólares no treinamento de um modelo de IA.
A Alphabet adota a abordagem oposta. Ela desenvolveu o Gemini, que já foi motivo de chacota no mundo da inteligência artificial generativa. Agora, emergiu como uma das opções líderes e supera o padrão da indústria, ChatGPT, em muitas aplicações. Como a Alphabet desenvolveu o modelo internamente, ela tem controle total sobre ele e pode adaptá-lo para diferentes aplicações conforme achar adequado.
Além disso, a Alphabet já possui muitas informações sobre sua base de clientes graças à oferta de produtos como serviços de e-mail e YouTube. Isso pode tornar a IA muito mais personalizada para cada usuário, o que pode ser uma grande vantagem no futuro. A desvantagem é que a Alphabet teve que investir muitos recursos para desenvolver o Gemini, mas acho que no final valeu a pena.
A abordagem mais prática da Alphabet à IA generativa ajudou a impulsioná-la para uma capitalização de mercado mais elevada do que a da Microsoft, mas será que isso torna as suas ações uma compra melhor?
Durante o trimestre mais recente de cada empresa, ambas apresentaram resultados excelentes. A receita da Microsoft aumentou 17% ano após ano, enquanto o lucro diluído por ação (EPS) aumentou 60%. Uma grande parte do aumento do EPS deveu-se a um aumento no valor do seu investimento em OpenAI. Ao usar números não-GAAP, esse número cai para um crescimento de 24%, o que ainda é muito impressionante.
O maior fator que os investidores observam na Microsoft é a rapidez com que o Azure está crescendo. Ele fornece uma janela para os gastos com IA e é a melhor maneira de avaliar seu estado neste espaço. A receita do Azure aumentou 39% ano a ano no segundo trimestre de 2026 (terminado em 31 de dezembro), marcando um trimestre muito forte.
Para não ficar para trás, a Alphabet também apresentou um excelente quarto trimestre. Suas receitas aumentaram a uma taxa de 18%, enquanto o lucro diluído por ação aumentou 31%. Embora a Alphabet esteja tecnicamente crescendo mais rápido, acho que podemos considerar esses dois trimestres bastante iguais. No entanto, o Google Cloud leva a melhor. Sua receita aumentou 48% ano após ano durante o quarto trimestre, superando muito o desempenho do Azure. Isso é o suficiente para eu concordar com a Alphabet no trimestre, à medida que sua plataforma de computação em nuvem se torna mais popular que o Azure.
Finalmente, vejamos a avaliação. Após a venda da Microsoft após o anúncio dos lucros do segundo trimestre, é significativamente mais barato que a Alphabet.
Dados GOOGL PE Ratio (Forward) por YCharts
Acho que este é o fator decisivo na luta, pois ambas as empresas têm muito sucesso do ponto de vista empresarial e publicam resultados quase idênticos. No entanto, você pode comprar ações da Microsoft por um preço muito mais barato, tornando-as a melhor compra no momento.
Acho que qualquer uma das ações é um ótimo investimento em geral, já que ambas deveriam ganhar dinheiro com a enorme quantidade de crescimento da IA que ainda está por vir.
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Keithen Drury tem funções na Alphabet e na Microsoft. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet e Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As melhores ações de IA para comprar agora: Alphabet vs. Microsoft foi publicado originalmente por The Motley Fool
