A Nomad Foods gera fluxo de caixa livre todos os anos e é líder do setor na Europa.
Apesar do dividendo de alto rendimento, os seus pagamentos são facilmente cobertos pela sua geração de caixa.
Além dos dividendos, as ações em circulação caíram 4% ao ano nos últimos cinco anos.
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A ação que examinarei neste artigo provavelmente não se tornará uma ação multibagger tão cedo, nem será confundida com uma ação em crescimento. No entanto, à medida que o mercado mais amplo se deslocou para a atração de ações de elevado crescimento – como a inteligência artificial, a computação quântica e outras tecnologias da próxima geração – muitas ações estáveis (talvez até aborrecidas) de dividendos de elevado rendimento foram deixadas para trás.
Vou destacar uma dessas ações de alto rendimento e explicar por que ela é uma das minhas compras favoritas em 2026 – especialmente depois de ter caído 63% em relação ao seu máximo histórico.
Com sede no Reino Unido Alimentos nômades(NYSE: NOMD) É o maior produtor e distribuidor de alimentos congelados da Europa. É a marca número 1 em 13 dos 15 países que atende e ocupa o segundo lugar nos outros dois.
Com as marcas Birds Eye, iglo e Findus, entre outras, a Nomad gera cerca de dois terços da sua receita a partir de proteínas e vegetais. Isto torna-a numa ação de recuperação interessante, porque o seu foco em alimentos mais saudáveis - particularmente nas suas recentemente renovadas refeições com frango e proteínas – posiciona bem a empresa para tirar partido de uma mudança mais ampla no sentido de uma alimentação mais limpa.
Embora sirva uma indústria de alimentos congelados que normalmente cresce cerca de 5% ao ano, a Nomad viu as suas ações despencarem mais de 60% enquanto luta com a inflação, problemas de inventário, perturbações climáticas na Europa e uma mudança de CEO. Embora eu não goste muito de a administração culpar o clima por quaisquer desafios, ainda acredito que o Nomad está preparado para uma reviravolta graças à sua vantagem de liderança e aos cinco motivos a seguir.
Fonte da imagem: Getty Images.
Tendo feito cinco aquisições desde 2015, a Nomad está a mudar o seu foco do crescimento das receitas para a racionalização das suas operações. A administração pretende economizar US$ 200 milhões entre 2026 e 2028, reduzindo o número de armazéns em sua cadeia logística, alterando seu processo de compras e aumentando a utilização de sua capacidade de produção, que atualmente é de insignificantes 66%.
E a administração espera que as despesas de capital sejam reduzidas para metade em relação à média de três anos entre 2023 e 2025, o que também deverá ajudar a impulsionar o fluxo de caixa livre (FCF). Em comparação com o valor empresarial da empresa de 4 mil milhões de dólares, uma poupança potencial de 200 milhões de dólares seria extremamente benéfica.
Se a poupança de custos se concretizar, a administração deverá ter FCF excedente para continuar a gastar em recompras de ações. A Nomad recomprou cerca de US$ 175 milhões de suas próprias ações durante os primeiros três trimestres de 2025 e reduziu suas ações em 4% ao ano desde 2021.
Com a avaliação da empresa perto do mínimo registado numa década, estas recompras de ações têm um impacto poderoso, impulsionando simultaneamente as finanças da Nomad e, ao mesmo tempo, demonstrando confiança nas ações a longo prazo.
Por quase todas as métricas de avaliação, a Nomad Foods parece estar sendo negociada no mínimo de uma década.
Índices NOMD PE, P/FCF e EV/EBITDA, dados do YCharts. PE = preço sobre lucro; EV = valor da empresa; EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
De acordo com estas avaliações, a empresa é essencialmente avaliada como uma empresa em extinção, e não como uma empresa que aumentou as vendas em 6% ao ano durante os últimos cinco anos. Sim, a Nomad tem muito a provar entre as suas ambições de redução de custos, inovações em todas as suas linhas de produtos e a integração de um novo CEO, Dominic Brisby. Ainda assim, esses riscos parecem ter um preço superior à avaliação das ações.
Se você não quer acreditar na minha palavra de que as ações estão sobrevendidas, o cofundador Martin Franklin acredita que a avaliação das ações também é excepcionalmente barata. Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre da empresa, ele disse:
Devido a esta lacuna, priorizamos a recompra de ações como o principal uso do fluxo de caixa pós-dividendo da Nomad. Continuará a ser a nossa prioridade de alocação de capital enquanto as nossas ações permanecerem tão subvalorizadas.
Para reforçar esta ideia, o CFO Ruben Baldo anunciou durante a teleconferência que comprou US$ 1 milhão em ações da Nomad com seu próprio dinheiro. A compra de informações privilegiadas, juntamente com o aumento das recompras de ações – tudo isso no nível mais baixo que ocorre uma vez a cada década – constituem uma oportunidade de compra interessante, na minha opinião. E isso não é tudo.
Após o recente declínio das ações, o rendimento de dividendos da Nomad Foods saltou para 5,8%. Mas, apesar desse elevado rendimento, os seus pagamentos aos accionistas utilizam apenas 46% do lucro líquido da empresa, deixando bastante espaço para recompras contínuas de acções.
Os investidores também vão querer ver se o Nomad aumenta seus dividendos novamente este ano, depois de saltar 13% mais do que os níveis de 2024. Com rendimento líquido e FCF consistentes todos os anos durante a última década, o dividendo deverá permanecer relativamente seguro, mesmo quando a administração considera se deve continuar a recomprar ações ou reduzir a sua carga de dívida administrável.
Graças a estas razões, tentarei aumentar a minha função na Nomad Foods durante o ano. Planejo manter o estoque por pelo menos três a cinco anos, espero que por muitos mais anos além disso, permitindo que os compostos façam sua mágica.
Enquanto esperamos que a eficiência de custos e as inovações de produtos da empresa se concretizem, estou mais do que feliz por obter um rendimento de dividendos de 5,8% enquanto a administração recompra ações em segunda mão com uma avaliação mais baixa em uma década.
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Josh Cohn-Lindquist ocupa cargos na Nomad Foods. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
The Ultimate Dividend Stock to Buy Now 2026 foi publicado originalmente por The Motley Fool
