O S&P 500 ($SPX) (SPY) fechou na quarta-feira com alta de +0,67%, o Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) fechou com alta de +1,05% e o Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) fechou com alta de +0,42%. Os futuros do E-mini S&P (ESZ25) de dezembro subiram +0,66%, e os futuros do E-mini Nasdaq (NQZ25) de dezembro subiram +0,44%.
Os índices de ações superaram a fraqueza inicial na quarta-feira e fecharam em alta, com o S&P 500 atingindo uma alta de 6 semanas, o Nasdaq 100 atingindo uma alta de 5 semanas e o Dow Jones atingindo uma alta de 3,5 semanas. As ações subiram na quarta-feira depois que o Fed cortou as taxas de juros em 25 pontos base e o presidente do Fed, Powell, adotou um tom menos agressivo do que o esperado. As ações também encontraram apoio depois que o Fed aumentou sua previsão do PIB dos EUA para 2025 e reduziu sua previsão básica de preços do PCE. Além disso, a Fed aumentou a liquidez do mercado ao comprar 40 mil milhões de dólares em notas por mês para reconstruir reservas.
As ações encontraram hoje algum apoio no meio de sinais de redução das pressões salariais, que se enquadram na política da Fed, após o índice de custos do emprego no terceiro trimestre nos EUA ter subido 0,8% no trimestre correspondente, ligeiramente mais fraco do que os 0,9% esperados para o trimestre correspondente.
Os pedidos de hipotecas de MBA dos EUA aumentaram +4,8% na semana encerrada em 5 de dezembro, com o subíndice de hipotecas de compra caindo 2,4% e o subíndice de hipotecas de refinanciamento subindo +14,3%. A hipoteca média de taxa fixa de 30 anos aumentou +1 pb para 6,33%, de 6,32% na semana anterior.
O FOMC, como esperado, reduziu a meta dos fundos do Fed em 25 pontos, para 3,50%-3,75%, numa votação de 9-3, e disse que consideraria “a extensão e o momento de novos ajustes” nas taxas de juros. O FOMC observou que “os ganhos de emprego desaceleraram este ano” e “os riscos de projeção para o emprego aumentaram nos últimos meses”. Além disso, “a inflação aumentou desde o início deste ano e permaneceu ligeiramente elevada”.
O “gráfico pontual” das projeções das taxas do Fed mostra que a previsão média para a taxa do Fed é de 3,375% até o final de 2026, implicando um corte de 25 pontos na taxa no próximo ano, inalterado em relação a setembro.
O FOMC aumentou a sua estimativa do PIB para 2025 para 1,7%, de 1,6% em Setembro, e aumentou a sua estimativa do PIB para 2026 para 2,3%, de 1,8% em Setembro. O FOMC reduziu sua estimativa de preço central de PCE para 2025 para 3,0%, de 3,1% em setembro, e reduziu sua estimativa de preço central de PCE para 2026 para 2,5%, de 2,6% em setembro.
O Fed disse que começaria a comprar US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro por mês a partir de 12 de dezembro para reconstruir as reservas do sistema financeiro, que foram esgotadas à medida que seu balanço patrimonial foi apertado.
O presidente do Fed, Powell, sinalizou que o Fed pode agora pausar sua campanha de corte de taxas quando disse que o Fed está agora “dentro de uma faixa de estimativas razoáveis de neutralidade e nos deixa em uma boa posição para determinar a extensão e o momento de novos ajustes” nas taxas de juros. Ele acrescentou que não acredita que um aumento das taxas seja o argumento básico para a próxima medida política do Fed.
Os mercados se concentrarão esta semana nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego semanais de quinta-feira, que deverão aumentar em +29.000, para 220.000.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 22% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
A temporada de resultados corporativos do terceiro trimestre termina com 495 das 500 empresas do S&P divulgando resultados. De acordo com a Bloomberg Intelligence, 83% das empresas que reportaram S&P 500 superaram as previsões, rumo ao melhor trimestre desde 2021. Os lucros do terceiro trimestre aumentaram +14,6%, mais do que duplicando as expectativas de +7,2% ano após ano.
As bolsas no exterior caíram na quarta-feira. O índice Euro Stoxx 50 fechou em queda de -0,18%. A Bolsa de Valores de Xangai da China fechou em queda de -0,23%. O Nikkei 225 do Japão caiu de uma alta de 3,5 semanas e fechou em queda de -0,10%.
Taxas de juros
As letras do Tesouro de 10 anos de março (ZNH6) fecharam em alta de +4 pontos na quarta-feira. O rendimento das notas de 10 anos caiu 4,1 pontos, para 4,147%. Os futuros de títulos do Tesouro de março se recuperaram de uma baixa de 3 meses na quarta-feira e subiram, e o rendimento de 10 anos caiu de uma alta de 3 meses de 4,207%. As notas do Tesouro encontraram apoio depois que o índice de emprego dos EUA no terceiro trimestre subiu menos do que o esperado, um fator conciliatório para a política do Fed. As notas do Tesouro aumentaram seus ganhos depois que o FOMC reduziu suas estimativas para os preços básicos do PCE nos EUA em 2025 e 2026 e depois que o presidente do Fed, Powell, disse que não achava que um aumento nas taxas fosse o caso básico de alguém para o próximo movimento de política do Fed.
As letras do Tesouro estiveram inicialmente sob pressão na manhã de quarta-feira, em meio a preocupações de que um FOMC dividido sinalizaria um corte agressivo de -25 pontos base nas taxas, mas então a política de sinalização permanecerá em espera por um longo período. As notas do Tesouro também tiveram uma transferência negativa das notas do BCE emitidas na quarta-feira, empurrando o rendimento alemão de 10 anos para o máximo de 8,75 meses.
Os rendimentos das obrigações governamentais europeias estão hoje a subir. O rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu para uma alta de 8,75 meses de 2,895% e terminou +0,1 pb em 2,851%. O rendimento do título dourado de 10 anos do Reino Unido atingiu uma alta de 2,5 semanas de 4,554% e subiu +0,1 ponto, para 4,506%.
A presidente do BCE, Lagarde, disse que o BCE provavelmente aumentará as suas previsões de crescimento económico na reunião de política da próxima semana, reflectindo uma perspectiva mais optimista.
O membro do conselho do BCE, Simkos, disse: “Temos uma taxa de inflação que está mais ou menos próxima da meta de 2% no médio prazo, o que sugere que não há necessidade de uma alteração nas taxas de juro, não apenas na próxima reunião do BCE em Dezembro, mas também em outras reuniões”.
Os swaps reduzem a probabilidade de 1 por cento de um corte de 25 pontos base na taxa pelo BCE na sua próxima reunião de política monetária, em 18 de dezembro.
Remessas de estoque dos EUA
Os fabricantes de chips se recuperaram na quarta-feira, ajudando a impulsionar o mercado mais amplo. Micron Technology (MU) e Marvell Technology (MRVL) fecharam mais de +4%, e Applied Materials (AMAT) e Qualcomm (QCOM) fecharam mais de +3%. Além disso, Analog Devices (ADI), Broadcom (AVGO), GlobalFoundries (GFS), Lam Research (LRCX), Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors NV (NXPI), KLA Corp (KLAC) e Texas Instruments (TXN) fecharam em alta de mais de 1%.
As empresas de serviços móveis de entrega de alimentos recuaram na quarta-feira depois que a Amazon.com anunciou que havia expandido a entrega de produtos perecíveis no mesmo dia para mais de 2.300 cidades e vilas, com mais por vir no próximo ano. Maplebear (CART) fechou em queda de mais de 6% e Uber Technologies (UBER) fechou em queda de mais de 5% para liderar os perdedores no S&P 500. Além disso, DoorDash (DASH) fechou em queda de mais de 4%.
Photronics (PLAB) fechou em alta de mais de +45% depois de reportar lucro por ação ajustado no quarto trimestre de 60 centavos, bem acima do consenso de 45 centavos, e orientação de lucro por ação ajustado no primeiro trimestre de 51 centavos a 59 centavos, melhor do que o consenso de 46 centavos.
GE Vernova (GEV) fechou em alta de mais de 15% para liderar os ganhadores no S&P 500 depois de aumentar seu programa de recompra de ações para US$ 10 bilhões e dobrar seu dividendo trimestral para 50 centavos.
EchoStar (SATS) fechou em alta de mais de 10% depois que o Morgan Stanley elevou as ações para sobreponderação de peso igual com preço-alvo de US$ 110.
(MIDD) fechou em alta de mais de 9% depois que Jefferies atualizou as ações para comprar com um preço-alvo de US$ 175.
O American International Group (AIG) fechou em alta de mais de 6% depois que a Insurance Inside informou que a Chubb havia feito uma oferta informal de aquisição da empresa.
A PepsiCo (PEP) fechou em alta de mais de 3% depois que o JPMorgan Chase elevou as ações de neutras para sobreponderação, com preço-alvo de US$ 164.
(WAT) fechou em alta de mais de 2% depois que a Wolfe Research atualizou as ações para superar seus pares com um preço-alvo de US$ 480.
AeroVironment (AVAV) fechou em queda de -13% depois de reduzir sua previsão de lucro por ação ajustado para 2026 para US$ 3,40-US$ 3,55, de uma previsão anterior de US$ 3,60-US$ 3,70, abaixo do consenso de US$ 3,63.
A Netflix (NFLX) fechou em queda de mais de 4% depois que a Paramount disse em uma carta aos acionistas da Warner Bros. Discovery que sua oferta de US$ 30 por ação era melhor que a da Netflix.
GameStop (GME) fechou em queda de mais de 4% depois de relatar uma queda de 4,6% nas vendas líquidas do terceiro trimestre, para US$ 821,0 milhões.
A Noble Corp Plc (NE) fechou em queda de mais de 2% depois que o JPMorgan Chase rebaixou a ação de sobreponderação para neutra.
O T Rowe Price Group (TROW) fechou em queda de mais de 1% depois de informar que os ativos sob gestão em novembro caíram 0,2% mmm, para US$ 1,79 trilhão.
Relatórios de ganhos (11/12/2025)
Broadcom Inc (AVGO), Ciena Corp (CIEN), Costco Wholesale Corp (COST), Lululemon Athletica Inc (LULU), RH (RH).
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
