Com um rendimento de dividendos de 2,6%, a Qualcomm (QCOM) pode ser uma das ações de IA mais valiosas para comprar hoje. Tudo isso ao mesmo tempo em que entra no mercado de data centers de IA, com forte foco na inferência (execução de modelos de IA), desafiando diretamente o domínio da Nvidia. As aquisições da Alphawave Semi e Ventana Micro Systems pela empresa alimentam um potencial de crescimento adicional, apoiando enormemente a competitividade de mercado da Qualcomm.
Tudo isso ajuda a expor a QCOM a uma oportunidade potencial de mercado de IA de US$ 100 bilhões, dizem analistas do Wells Fargo. No entanto, apesar das notícias, a Qualcomm está sendo negociada 25% abaixo de sua máxima recente. Também é negociado com desconto em relação aos seus pares no mercado de semicondutores. Além disso, analistas do Wells Fargo dizem que uma oportunidade potencial de US$ 100 bilhões está subvalorizada para a Qualcomm.
O Wells Fargo também afirma que a Qualcomm poderia capturar entre US$ 5 bilhões e US$ 7 bilhões em receitas anuais até 2027, com base em sua participação neste mercado. É por isso que o Wells Fargo agora tem uma classificação de “peso igual” nas ações da QCOM com um preço-alvo de US$ 150. “Continuamos focados na evolução da estratégia de data center da Qualcomm com a combinação de suas recentes aquisições, Alphawave Semi e Ventana, que consideramos apoiar sua estratégia de soluções da série AI, bem como expandir sua capacidade de oferecer soluções personalizadas/IP para clientes em escala”, disseram analistas do Wells Fargo, citados por Procurando por um alfa.
Em suma, temos uma enorme oportunidade que ainda não está precificada nas ações, além de estar incrivelmente subvalorizada em comparação com os pares. Todo mundo grita: “Compre-me”.
Na tentativa de conquistar participação de mercado da Nvidia, a Qualcomm lançará seu AI200 este ano e suas placas aceleradoras baseadas em chip AI250 até 2027. Ambas se concentram na inferência, ou execução de modelos de IA, em vez de treinamento, que ensina um modelo usando grandes conjuntos de dados.
Além disso, como observou CNBC“A Qualcomm disse que seus chips de IA têm vantagens sobre outros aceleradores em termos de consumo de energia, custo de propriedade e uma nova abordagem de como a memória é tratada. Ela disse que seus cartões de IA suportam 768 gigabytes de memória, o que é superior às ofertas da Nvidia e da AMD.
