A Nvidia continua a experimentar uma demanda incrível por seus chips de data center.
A Micron Technology fornece memória de alta largura de banda para data centers, que a Nvidia integrou em suas GPUs.
O estoque da Micron triplica em 2025, mas ainda parece barato.
10 ações que gostamos mais do que a tecnologia Micron ›
Nvidia(NASDAQ: NVDA) Fornece unidades de processamento gráfico (GPUs) para data centers, que são os principais chips utilizados para desenvolver inteligência artificial (IA). A empresa vê mais demanda por seus produtos do que pode fornecer, gerando um enorme salto em suas receitas e lucros.
Um mercado de previsão alimentado por
Faltando apenas uma semana para 2025, as ações da Nvidia têm um retorno de quase 37%. Mas foi atingido por outro estoque de semicondutores de IA, que subiu impressionantes 229% este ano: Tecnologia de mícron(nome: mu). Esta empresa fornece chips de memória e armazenamento essenciais para cargas de trabalho de IA em data centers, computadores e até smartphones.
O Wall Street Journal Rastreia 43 analistas que cobrem ações da Micron, e a grande maioria pensa que é uma compra em 2026. Na verdade, nenhum analista está recomendando uma venda. Veja por que pode ser um ótimo complemento para qualquer bolsa para o Ano Novo.
Fonte da imagem: Getty Images.
A memória de alta largura de banda (HBM) é necessária para obter o melhor desempenho de qualquer GPU de data center porque ela armazena informações em um estado pronto, o que acelera as velocidades de processamento. A baixa capacidade de memória pode causar gargalos, forçando a GPU a pausar seus cálculos enquanto espera para receber mais dados, enquanto a alta capacidade mantém o fluxo contínuo de dados. Isto é especialmente importante em cargas de trabalho de IA com uso intensivo de dados.
A solução de data center HBM3E da Micron oferece 50% mais capacidade que a concorrência e consome 30% menos energia. Esta é uma combinação vencedora para desenvolvedores de IA que desejam o melhor desempenho com o menor custo, e é por isso que a Nvidia e Microdispositivos avançados É usado em suas GPUs mais recentes.
A Micron está agora se preparando para aumentar a produção de sua nova solução HBM4E, que pode oferecer até 60% mais capacidade com uma melhoria adicional de 20% na eficiência energética. A empresa afirma que todo o seu fornecimento já está esgotado para o ano civil de 2026. Mas essa oportunidade está apenas começando a esquentar. O CEO da Micron, Sanjay Maharotra, prevê que o mercado de data centers da HBM estará quase triplo em valor até 2028, para atingir 100 bilhões de dólares por ano.
Embora os data centers sejam indiscutivelmente a maior oportunidade da Micron no momento, muitos dos principais fabricantes de PCs e smartphones estão incorporando recursos de IA em seus dispositivos mais recentes. Isto também está impulsionando uma maior demanda por memória de alta capacidade nesses mercados.
Durante o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da Micron (encerrado em 27 de novembro de 2025), 59% dos smartphones de seus clientes precisavam de pelo menos 12 gigabytes de memória. Esta percentagem é superior dobrou do período de um ano atrás.
A Micron gerou receita recorde de US$ 13,6 bilhões durante o primeiro trimestre de 2026, um aumento de 56% ano após ano. Mas a verdadeira história de crescimento estava abaixo da superfície do número da manchete, à medida que a receita do segmento de armazenamento em nuvem da empresa (onde é responsável pelas vendas do data center da HBM) dobrou para 5,3 bilhões de dólares.
Como a Micron experimentou tanta demanda por seus chips, ela teve um poder de precificação incrível durante o primeiro trimestre, levando a melhores margens em seus negócios. Como resultado, a empresa gerou lucro de US$ 4,60 por ação, um salto impressionante de 175% em relação ao mesmo período do ano passado.
O impulso da Micron ainda está ganhando força. De acordo com a sua última orientação, a empresa espera gerar receitas de 18,7 mil milhões de dólares durante o atual segundo trimestre fiscal de 2026 (que termina em 28 de fevereiro de 2026), o que representa um aumento de 132% ano após ano. Por outras palavras, espera-se que a taxa de crescimento da receita da Micron mais do que duplique em relação ao primeiro trimestre.
A empresa também espera um resultado final de grande sucesso no segundo trimestre, com lucros de US$ 8,19 por ação prováveis. Isso seria um aumento impressionante de 480% ano após ano.
Dos 43 analistas que os seguem O Wall Street Journal30 deu às ações da Micron uma classificação de compra. Outros nove estão no campo do excesso de peso (Bulls), enquanto três recomendam segurar. Embora um analista tenha dado à ação uma classificação de subponderação (baixa), ninguém está recomendando uma venda definitiva.
Os analistas têm um preço-alvo médio de US$ 308,11, sugerindo que a ação pode subir 16% nos próximos 12 a 18 meses. No entanto, a meta comercial de US$ 500 implica um retorno potencial ainda maior de 88%.
Acho que ambas as metas são realistas porque as ações da Micron parecem uma pechincha neste momento, apesar de terem triplicado de valor até agora em 2025. Com base nos lucros da empresa nos últimos 12 meses de US$ 10,52 por ação, suas ações estão sendo negociadas a uma relação preço/lucro (P/L) de apenas 25,2. Isso significa que é significativamente mais barato do que as ações da Nvidia, que são negociadas a uma relação P/L de 44,8 enquanto escrevo isto.
Dados do YCharts.
Como mencionei anteriormente, a Nvidia usa soluções HBM de data center da Micron em suas GPUs mais recentes, então se você espera que a Nvidia continue vendendo caminhões de chips (o que é provável), então só faz sentido ser muito otimista nos negócios da Micron também.
Eu não recomendaria vender ações da Nvidia, pois também parecem atraentes no momento. Mas as ações da Micron podem ser uma maneira ainda melhor para os investidores aproveitarem o boom da IA em 2026 do ponto de vista de valor.
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Anthony Di Fizzio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Nvidia subiram 31% em 2025, mas aqui está outra ação de super semicondutores para comprar em 2026, de acordo com Wall Street Postado originalmente por The Motley Fool
