A Nvidia fornece os melhores chips de data center do mundo para processamento de cargas de trabalho de inteligência artificial (IA).
A empresa experimenta mais demanda do que pode atender, o que alimenta os resultados financeiros.
As ações são negociadas a uma avaliação atraente, o que pode abrir caminho para um preço de US$ 300 ou mais em 2026.
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Nvidiade (NASDAQ: NVDA) Unidades de processamento gráfico (GPUs) de data center são o padrão ouro para o desenvolvimento de modelos de inteligência artificial (IA). A procura continua a superar a oferta destes chips, à medida que os maiores gigantes tecnológicos do mundo lutam pela supremacia na crescente indústria da inteligência artificial.
Até 2030, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, estima que os operadores de data centers gastarão até US$ 4 trilhões por ano em infraestrutura para atender à demanda dos desenvolvedores de IA, e grande parte desse dinheiro irá para GPUs.
As ações da Nvidia subiram mais de dez vezes Desde o início de 2023, quando o boom da IA começou a ganhar força, ela ainda é negociada a um valor bastante atrativo. O preço das ações está em US$ 181 no momento em que escrevo isto, mas é por isso que espero que ultrapasse os US$ 300 em 2026.
Fonte da imagem: Nvidia.
As GPUs são projetadas para processamento paralelo, o que significa que podem lidar com várias tarefas simultaneamente, tornando-as ideais para cargas de trabalho de IA com uso intensivo de dados. As arquiteturas de GPU da Nvidia (a mais recente chamada Blackwell Ultra) são especialmente otimizadas para IA e atualmente lideram a indústria em termos de desempenho.
As GPUs GB300 baseadas em Blackwell Ultra produzem até 50 vezes mais poder de processamento em certas configurações do que os chips H100 baseados em Hopper originais da Nvidia de 2022, destacando o quão longe a empresa avançou em apenas três anos.
O H100 era perfeito para modelos de linguagem grande (LLM), como GPT-3 da OpenAI e alfabetodo Gemini 1 de alguns anos atrás, mas cada nova geração de modelo de IA requer mais capacidade computacional. Na verdade, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, diz que os modelos lógicos mais recentes – como GPT-5.1 e Gemini 3 – consomem até 1.000 vezes mais tokens (palavras e símbolos), então mesmo as GPUs Blackwell Ultra não são necessariamente suficientes.
Mas a Nvidia planeja dar um grande salto em 2026, lançando sua nova arquitetura Rubin. Espera-se que seja 3,3x mais poderoso que o Blackwell Ultra, o que implica um aumento impressionante de desempenho de 165x em relação ao Hopper. A Nvidia já está enfrentando mais demanda do que pode atender por seus chips atuais, e Robin provavelmente acentuará esse desequilíbrio, dando à empresa um incrível poder de precificação.
De acordo com a orientação da administração, a Nvidia está no caminho certo para gerar um recorde de US$ 212 bilhões em receita total durante seu atual ano fiscal de 2026 (que termina em 31 de janeiro de 2026). Quase 90% dessas receitas virão apenas do segmento de data centers, destacando a importância das vendas de GPU.
A estimativa de consenso de Wall Street (fornecida pelo Yahoo! Finance) mostra que a receita da Nvidia poderia subir 48%, para US$ 313 bilhões, no ano fiscal de 2027 (que começa em fevereiro de 2026). Os analistas também prevêem que os lucros da empresa poderão aumentar 59% ano após ano, para 7,46 dólares por ação, o que poderá ter um impacto extremamente positivo nas suas ações. Discutirei isso em um momento.
A Nvidia adquiriu o hábito de superar suas previsões e estimativas de Wall Street nos últimos anos, já que a demanda por seus processadores de IA tem sido muito mais forte do que o esperado. Com a arquitetura Robin em desenvolvimento, essa dinâmica não mudará nos próximos 12 meses.
Com base nos lucros ajustados de 12 meses (não-GAAP) da Nvidia de US$ 4,05 por ação, suas ações são negociadas a uma relação preço/lucro (P/E) de 45,1. Este é um grande desconto em relação à média de 10 anos de 61,2. Se usarmos a estimativa de lucro fiscal de Wall Street para 2027 de US$ 7,46 por ação, isso coloca as ações da Nvidia em uma relação P/L ainda mais atraente de 24,4:
Dados do NVDA PE Ratio de acordo com YCharts
Isso significa que as ações da Nvidia teriam que subir 84% no próximo ano apenas para manter sua relação P/L atual de 45,1, e teriam que saltar impressionantes 151% para negociar em linha com sua relação P/L média de 10 anos de 61,2. Isso colocaria o estoque em algum lugar entre US$ 334 e US$ 454.
No entanto, não há garantias no mercado de ações, especialmente em indústrias em rápida evolução como a IA. A Nvidia está enfrentando uma concorrência crescente de outros fabricantes de chips e também de gigantes da tecnologia como a Alphabet, que agora estão treinando seus modelos de IA usando seus próprios chips especialmente projetados.
Isso não será um problema de curto prazo para a Nvidia se Huang estiver certo sobre os gastos com infraestrutura de IA atingirem US$ 4 trilhões por ano até 2030, pois isso significa que a demanda por GPUs para data centers deverá ultrapassar a oferta nos próximos anos.
No entanto, os investidores da Nvidia devem ficar atentos ao cenário competitivo no novo ano, porque se a empresa sofrer uma queda na procura, poderá ter dificuldades em cumprir as estimativas de receitas e lucros de Wall Street, o que prejudicaria as suas ações.
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Anthony Di Fizzio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: as ações da Nvidia devem ultrapassar US $ 300 em 2026 Publicado originalmente por The Motley Fool
