A demanda relacionada à IA por memória de alta largura de banda (HBM) está se acelerando.
Esta forte procura, combinada com restrições de oferta, poderá permitir à Micron quase quadruplicar os seus lucros em dois anos.
Embora o preço-alvo de consenso para a Micron seja de baixa, as ações de tecnologia devem ter espaço significativo para subir.
10 ações que gostamos mais do que a tecnologia Micron ›
Um mercado de previsão alimentado por
Muitos investidores obtiveram enormes lucros com ações de inteligência artificial (IA) nos últimos 12 meses. Nvidiade (NASDAQ: NVDA) As ações saltaram mais de 25%. Pai do Google alfabeto(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) sobe perto de 70%. Planetir Tecnologias‘ (NASDAQ: PLTR) O preço das ações mais que dobrou.
Mas essas ações de IA não fazem uma vela Tecnologia de mícron(nome: mu). Essas ações de tecnologia subiram mais de 260% nos últimos 12 meses. Acho que poderia custar ainda mais.
A IA não funciona apenas em data centers. Ele funciona em dispositivos de ponta, como smartphones e óculos inteligentes. Funciona em carros e caminhões. E fica ainda mais extenso.
O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, declarou em uma entrevista no início deste mês com Jim Cramer da CNBC: “A demanda impulsionada pela IA está acelerando. É real. Está aqui e precisamos de cada vez mais memória para responder a essa demanda”.
A última parte da declaração de Maharotra é crítica. Os desenvolvedores de grandes modelos de linguagem (LLMs) estão expandindo rapidamente as janelas de contexto (a quantidade de dados processados de uma só vez) para esses sistemas. Quanto maior a janela de contexto, mais memória será necessária. E não apenas memória de trabalho. LLMs precisam de memória de alta largura de banda (HBM).
Mehrotra disse na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de dezembro de 2026 da Micron: “A memória agora é essencial para as funções cognitivas da inteligência artificial, mudando fundamentalmente seu papel de um componente do sistema para um ativo estratégico que dita o desempenho do produto do data center até a borda.” Se o contexto é rei para os sistemas de IA, a HBM é rei.
A Micron projeta que o mercado total endereçável da HBM se expandirá rapidamente de cerca de US$ 35 bilhões no ano passado para cerca de US$ 100 bilhões em 2028, com uma taxa composta de crescimento anual de cerca de 40%. Anteriormente, a empresa não esperava que o mercado de HBM atingisse US$ 100 bilhões até 2030.
No entanto, a oferta de HBM provavelmente não acompanhará a procura. Mahrotra disse aos analistas na teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Micron que as fortes restrições de oferta e demanda provavelmente “continuarão além do calendário de 2026”.
Fonte da imagem: Tecnologia Micron.
O desequilíbrio entre oferta e demanda da HBM no mercado de data centers de IA pode continuar por algum tempo. Mahrotra disse na atualização do primeiro trimestre: “Acreditamos que a oferta agregada da indústria permanecerá significativamente menor do que a demanda no futuro próximo”. Ele também apontou tendências de demanda mais fortes no longo prazo para memória aeroespacial e de defesa, redes de ponta, automação de fábrica, robótica humanóide e vigilância por vídeo.
Qualquer pessoa familiarizada com a lei da oferta e da procura sabe que a oferta restrita e a procura forte levam a preços mais elevados. A Micron poderia se beneficiar enormemente com essa dinâmica de mercado. Na verdade, Sebastian Nagy, analista da William Blair, acredita que os lucros da empresa poderão quase quadruplicar nos próximos dois anos.
Os preços das ações tendem a acompanhar os lucros, sugerindo que as ações da Micron têm espaço para um crescimento significativo. É importante notar que este crescimento ainda não está incluído no preço das ações da empresa. As ações da Micron são negociadas a apenas 12,5 vezes os lucros futuros, com sua relação preço/crescimento de lucros (PEG) em um nível baixo de 0,7.
Você pode pensar que uma ação de inteligência artificial que subiu e tem as perspectivas de crescimento que a Micron tem, desfrutaria de um apoio otimista esmagador em Wall Street. Surpreendentemente, este não é o caso.
Claro, 37 dos 43 analistas entrevistados por mim S&P Global(NYSE:SPGI) Em janeiro, aqueles que cobriam a Micron classificaram as ações como “compra” ou “compra forte”. Mais importante, porém, é que o preço-alvo de consenso de 12 meses para a Micron é 12% abaixo do preço atual das ações.
Este preço-alvo de baixa pode simplesmente refletir que o preço das ações da Micron subiu tanto e tão rapidamente que os analistas não conseguiram acompanhar as atualizações revisadas. Por outro lado, pode indicar preocupações mais profundas – talvez um adversário como Samsung Poderia abocanhar a participação de mercado da HBM da Micron.
Seja qual for a razão por trás do preço-alvo baixo, não creio que os investidores devam diminuir o seu entusiasmo pela Micron devido às opiniões de Wall Street. O futuro continua brilhante para esta ação em alta.
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Keith Speights tem funções no alfabeto. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Micron Technology, Nvidia, Palantir Technologies e S&P Global. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Micron subiram mais de 260%. Veja por que poderia ir ainda mais alto foi publicado originalmente por The Motley Fool
