Metaplataformas (NASDAQ: META) está cortando gastos com o Metaverso de baixo desempenho e direcionando recursos para iniciativas de inteligência artificial. As ações subiram com as notícias à medida que Wall Street crescia com os temores de que os gastos da empresa pudessem ficar fora de controle em 2026.
A avaliação atual da Meta é baixa devido ao ceticismo dos investidores, mas a execução disciplinada e o crescimento da IA podem elevar significativamente as ações.
Com a Meta Platforms negociando entre 20X e 30X os lucros futuros, o preço das ações da empresa poderia ser negociado perto de US$ 1.000 por ação se Wall Street reavaliar a empresa para mais perto de 30x os lucros futuros antes do final de 2026.
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Metaplataformas (NASDAQ: META) enfrentou críticas por investir excessivamente no Metaverso, mas os negócios mais amplos da empresa continuaram a ter um bom desempenho. Durante um episódio recente do podcast AI Investor, os analistas 24 horas por dia, 7 dias por semana, Eric Bleeker e Austin Smith discutiram se o corte anunciado para o Metaverso poderia ajudar a gerar retornos ainda maiores para o Meta em 2026.
O recente anúncio de que a Meta irá adquirir a Limitless, empresa de IA vestível, sinalizou para muitas mudanças estratégicas em direção a oportunidades focadas em IA. Alguns acreditam que se a Meta tiver sucesso, as ações poderão subir para US$ 900, talvez até US$ 1.000 por ação.
“Gosto muito que Zuckerberg esteja disposto a aceitar essas grandes apostas”, explicou Smith. “Isso é o que você ganha com um fundador, um CEO, um visionário como ele. Mas você também precisa saber quando desdobrá-los, certo? E o Metaverso simplesmente não funciona.”
Bleecker acrescentou: “Se você é dono da Meta, isso é objetivamente positivo. Se pudermos ver essa disciplina deles, e se a IA continuar a impulsionar seus resultados de negócios, há uma oportunidade para as ações serem negociadas perto de US$ 900 por ação este ano. Esse seria um caso muito otimista. Por outro lado, se eles continuarem a gastá-los como Wall Street, você poderá ver as ações baixas de US$ 50. O fim de sua linha de base. “
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Meta é uma das ações do portfólio, mas nossos maiores vencedores já obtiveram retornos de 418%, 289% e 211% (o portfólio foi lançado há cerca de um ano!)
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Austin Smith: Meta tinha sua própria âncora. Agora é estranho dizer que para uma empresa cujas ações tiveram um desempenho tão bom, e que Metta é uma empresa maior que o Metaverso. Mas quando você pensa sobre as principais críticas que as pessoas fizeram ao Meta nos últimos anos, é por isso que Mark Zuckerberg está jogando tanto dinheiro no ralo do Metaverso? Ninguém acredita nisso. A atração foi muito baixa. Portanto, há muito mais no Meta do que isso, e isso foi o suficiente para sobrecarregar esta revisão convencional. Mas essa foi a maior crítica que ouvi e, francamente, é uma crítica que compartilho.
Eu realmente gosto que Zuckerberg esteja disposto a aceitar essas grandes apostas. É isso que você obtém com um CEO fundador que é tão visionário quanto ele. Mas também é preciso saber quando dobrá-los, certo? E o Metaverso simplesmente não está funcionando. Então a Meta finalmente anunciou que está cortando parte da receita dessa divisão. Wall Street retribuiu. Eu acho que eles deveriam. É a decisão certa.
Você viu alguma coisa interessante nele? Basta cortar aquela pequena âncora e dizer: “Ei, Metaverso, esse capital tem um retorno maior para a empresa e um caminho mais curto para a receita: IA”, certo? IA interna, IA externa, este é claramente um lugar melhor para aplicar esse dinheiro.
Eric Bleecker: Sim. Bem, se fizermos Glengarry Glen Ross, você sabe, o que é? O vencedor ganha um carro. O segundo colocado fica com facas de carne e o último é demitido. Se você olhar para o Magnificent Seven deste ano, o Google é o carro, a NVIDIA fica com as facas. O Google subiu 70%, a NVIDIA subiu 35%. E então os retardatários são uma combinação de Microsoft, Apple, Meta e Amazon – acima de 0 a 15% – todos com desempenho ligeiramente inferior ao S&P.
Meta é decepcionante, especialmente onde o compramos. Eu queria sair da bolsa. O problema é que, se você voltar e observar as ações da Meta nos últimos dois anos, verá que é uma faixa muito estreita. Eles negociam entre 20 e 30 vezes os lucros futuros. E agora, eles estão no nível mais baixo dessa avaliação. É porque o mercado não acredita neles especificamente. Eles foram vendidos com muita força devido ao aumento de seus custos operacionais no último trimestre.
Temos dois lados da meta. Uma delas é que a IA tem mais potencial para impulsionar seus negócios do que qualquer outra empresa. Acredito que há pesquisas de que a IA generativa leva a taxas de cliques 19% melhores em anúncios, o que vai melhorar seus produtos. Eles serão capazes de criar novos produtos. Conhecemos o ROI. Mas se estão a gastar tanto nesta confusão para a ASI e estão atrasados nesses esforços, os investidores não acreditarão nessa narrativa.
Então, eu queria vê-los subir, mais perto do múltiplo de lucro final de 30x, como o Google está mais perto de agora, antes de vendê-lo e redistribuir esse dinheiro. Este é um grande passo nessa direção. Eles precisam cortar um pouco os custos. Eles precisam mostrar ao mercado que têm disciplina. E vimos que no dia em que anunciaram, subiram 4%. Então, se você é dono do Meta, isso é objetivamente positivo.
Se conseguirmos ver essa disciplina por parte deles, e se a IA continuar a impulsionar os seus resultados comerciais, há uma oportunidade para as ações serem negociadas perto de 900 dólares por ação este ano. Seria um caso muito otimista. Por outro lado, se continuarem a gastar de uma forma que Wall Street não gosta, poderá vê-los negociar a preços tão baixos como 500 dólares por ação, o limite inferior do seu valor de base. Vamos ver onde eles negociam, o que depende muito de como eles lidam com essa disciplina de custos ao longo do ano.
Austin Smith: É interessante falar sobre disciplina de custos em um mundo onde a Meta também é penalizada por gastar tanto em IA. Mas isso é disciplina de custos, certo? Se eles acreditam em IA e o retorno do investimento no Metaverso é inexistente, eles deveriam cortar em uma categoria e transferir o dinheiro para outra. E eles fazem isso. Ainda ontem, a Meta anunciou que está adquirindo a empresa de wearables de inteligência artificial, Limitless. Não é uma grande compra em termos de dólares totais, mas mostra que eles estão cortando naquilo que não funciona e investindo mais dinheiro naquilo que funciona, que é a IA. Esta é uma boa disciplina financeira. Se as apostas na IA valem a pena ou não é a próxima meta questão para Wall Street, mas pelo menos eles não estão indo mal na aposta no Metaverso.
A maioria dos americanos subestima drasticamente o quanto precisam para se aposentar e superestima o quanto estão prontos. Mas os dados mostram que as pessoas com uma perna têm mais do que isso dobro As economias de quem não o faz.
E não, não tem nada a ver com aumentar sua renda, economizar, juntar cupons ou mesmo reduzir seu estilo de vida. É muito mais simples (e poderoso) do que isso. Francamente, é chocante que mais pessoas não adquiram o hábito, considerando como é fácil.
