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A Harvey Partners, com sede em Nova York, adicionou 431.072 ações da Gentherm no terceiro trimestre.
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O valor da posição aumentou US$ 18,1 milhões de trimestre para trimestre.
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Após o acordo, Harvey relatou deter cerca de um milhão de ações da Gentherm no valor de US$ 34,9 milhões.
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Em 14 de novembro, a Harvey Partners de Nova York divulgou em um documento enviado à SEC que, em 30 de setembro, havia comprado 431.072 ações da Gentherm (NASDAQ:THRM)Aumentando as ações em aproximadamente 18,1 milhões de dólares.
De acordo com um documento apresentado à Securities and Exchange Commission (SEC) datado de 14 de novembro, a Harvey Partners aumentou sua participação na Gentherm em 431.072 ações durante o terceiro trimestre. A posição da empresa em 30 de setembro era de aproximadamente um milhão de ações com valor de mercado de US$ 34,9 milhões.
Esta compra eleva as participações da Gentherm para 3,1% das ações reportadas da Harvey Partners nos EUA, abaixo das cinco principais participações do fundo.
Principais participações após depósito:
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NYSE: NPO: US$ 56,3 milhões (5,1% do AUM)
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NYSE: BWXT: US$ 53,4 milhões (4,9% do AUM)
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Nova York: AZZ: US$ 53 milhões (4,8% do AUM)
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NASDAQ: GLDD: US$ 44,4 milhões (4% do AUM)
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NASDAQ: ADEA: US$ 43,9 milhões (4% do AUM)
Na sexta-feira, as ações da Gentherm estavam sendo negociadas a US$ 36,46, uma queda de 13% em relação ao ano passado e com desempenho inferior ao S&P 500, que, em vez disso, ganhou 13% no mesmo período.
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métrica |
valor |
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Preço (a partir do mercado fechado na sexta-feira) |
US$ 36,46 |
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valor de mercado |
1,1 bilhão de dólares |
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renda (TTM) |
1,5 bilhão de dólares |
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lucro líquido (TTM) |
30,6 milhões de dólares |
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A Gentherm oferece tecnologias de gerenciamento térmico, incluindo sistemas de conforto climático para interiores automotivos, soluções de desempenho de baterias e sistemas de gerenciamento de temperatura de pacientes para aplicações médicas.
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A empresa gera receita principalmente por meio do projeto, fabricação e venda de peças e sistemas automotivos para fabricantes de equipamentos originais (OEMs), fornecedores de primeira linha e distribuidores de reposição.
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Sua principal base de clientes consiste em OEMs automotivos globais, fabricantes de assentos e prestadores de serviços de saúde na América do Norte, Europa e Ásia.
A Gentherm é fornecedora líder de soluções de gerenciamento térmico, atendendo aos setores automotivo e médico globais. A empresa aproveita tecnologias proprietárias avançadas para fornecer produtos de conforto climático e desempenho de bateria que apoiam a inovação na eletrificação de veículos e no conforto dos passageiros. O diversificado portfólio de produtos da Gentherm e os relacionamentos estabelecidos com os principais OEMs formam a base de sua posição competitiva na indústria de autopeças.
Apesar de uma liquidação de vários anos, a mudança para um nome com grandes descontos como Gentherm sinaliza que a Harvey Partners pode estar vendo o início de uma reviravolta. A empresa acaba de registar receitas trimestrais recorde e um forte fluxo de caixa operacional, indicando que os fundamentos operacionais são mais estáveis do que o gráfico das ações sugere – uma dinâmica que os investidores de longo prazo procuram frequentemente quando o sentimento se desliga dos fundamentos.
A aquisição da Harvey Partners no terceiro trimestre elevou suas participações na Gentherm para cerca de 1 milhão de ações no valor de US$ 34,9 milhões, elevando a posição para 3,1% dos ativos reportáveis. Isto mantém-no abaixo da ponderação máxima do fundo, mas ainda assim bastante significativo.
O relatório do terceiro trimestre da Gentherm reforçou o argumento. As receitas aumentaram 4% ano a ano, para um recorde de US$ 386,9 milhões, com crescimento de 8,6% em soluções de clima e conforto para o veículo. O EBITDA ajustado aumentou para US$ 49 milhões, as margens permaneceram saudáveis 12,7% e a empresa gerou US$ 87,8 milhões em fluxo de caixa operacional acumulado no ano (acima dos US$ 73,1 milhões do ano anterior). A gestão também garantiu 745 milhões de dólares em prémios de automóveis novos, mantendo-a no ritmo de mais de 2 mil milhões de dólares este ano – um sinal de que as suas principais tecnologias continuam a ganhar quota, mesmo quando os custos dos materiais comprimem as margens brutas.
