As ações da Eon Resources (EONR) subiram na quinta-feira depois que a empresa sediada em Houston disse que expandiu seu hedge para cobrir 75% da produção de petróleo nos próximos 15 meses – e mais de 50% até o final de 2027.
Muitos destes contratos foram fechados a preços superiores a 70 dólares por barril, permitindo ao produtor da Bacia do Permiano garantir terreno financeiro garantido para os próximos 24 meses.
As ações da Eon Resources subiram agora incríveis 300% em relação ao seu nível mais baixo de todos os tempos.
O anúncio da EONR é otimista porque oferece visibilidade crítica do fluxo de caixa à medida que a empresa avança para uma fase de perfuração horizontal mais intensiva em capital na formação de San Andres.
Ao garantir “swaps sem custos” e um colarinho, a Eon Resources isolou-se efectivamente de um colapso repentino nos preços do petróleo, o que é uma grande vitória para um produtor microcap com elevada alavancagem operacional.
Além disso, a administração disse que essas coberturas também apoiam futuras necessidades bancárias e de aquisição.
Em suma, as ações da EONR subiram hoje, em grande parte porque a capacidade de garantir um limite mínimo de mais de 70 dólares garante que a empresa possa financiar o seu programa de desenvolvimento de 92 poços sem receio imediato de uma crise de liquidez.
Os investidores avessos ao risco ainda são advertidos contra a busca de impulso na Eon Resources, uma vez que esta continua a ser uma ação volátil e com obstáculos financeiros significativos.
A empresa tem um histórico de perdas líquidas e EBITDA negativo e, embora o terceiro trimestre tenha registado um breve aumento na rentabilidade, a consistência a longo prazo continua por provar.
A tese otimista baseia-se inteiramente na execução bem-sucedida do seu programa de perfuração horizontal – uma tarefa difícil para uma empresa com uma capitalização de mercado inferior a 70 milhões de dólares.
Com mais de 25% da produção de curto prazo ainda sem cobertura e um histórico de vendas acentuadas após ciclos de notícias, o risco de um evento “compre o boato, venda as notícias” permanece particularmente elevado para os investidores em fase avançada.
O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias no final dos anos 80, que indica condições de sobrecompra, também aponta para um recuo significativo para o EONR no curto prazo.
Outra grande bandeira vermelha nas ações da EONR é a falta de cobertura em Wall Street.
