A AMD recebeu uma boa parte de sua receita do mercado chinês antes que os controles de exportação do governo dos EUA entrassem em vigor em abril de 2025.
Em breve, a AMD poderá vender chips avançados de IA para clientes chineses, o que deverá beneficiar os negócios da AMD em 2026.
Isso poderia ajudar a AMD a superar as expectativas de crescimento de Wall Street no próximo ano, potencialmente elevando as ações.
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Microdispositivos avançados(NASDAQ:AMD) As ações registraram ganhos estelares em 2025 e aumentaram 78% este ano até o momento desta redação. No entanto, negociações recentes sugerem que alguns investidores estão registrando lucros. As ações da AMD caíram 19% desde que atingiram o máximo em 52 semanas em 29 de outubro.
Este retrocesso pode ser uma oportunidade de compra para investidores que procuram contribuir para uma empresa em rápido crescimento que beneficia da adoção da inteligência artificial (IA). Além disso, um anúncio recente do presidente Donald Trump, que permitirá que empresas como Nvidia(NASDAQ: NVDA)AMD e Informações A venda de seus chips avançados de IA para clientes chineses dará outro impulso à AMD em 2026.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos catalisadores da AMD para o novo ano e ver por que essa ação tem potencial para subir novamente.
Fonte da imagem: AMD.
Os negócios da AMD cresceram a um bom ritmo em 2025. Está no caminho certo para gerar US$ 34 bilhões em receita anual, um aumento de 31% em relação à receita de 2024. Poderia ter sido ainda melhor, mas a AMD não consegue vender seus chips para o mercado chinês desde abril, quando a administração Trump impôs controles de exportação na venda de chips avançados de data center de IA para aquele país.
Como resultado, a AMD assumiu uma cobrança de estoque de US$ 800 milhões no segundo trimestre. Além disso, a empresa perdeu uma parte significativa do seu fluxo de receitas graças à medida da administração Trump. Isso porque a China foi responsável por quase um quarto da receita da AMD em 2024, com US$ 25,8 bilhões, ou quase US$ 6,2 bilhões.
Apesar dos ventos contrários, os analistas esperam um aumento de 20% nos lucros da empresa em 2025, para US$ 3,97 por ação. Estimativas de consenso sugerem que os lucros da AMD poderão saltar 62% no próximo ano, para US$ 6,46 por ação. Acho que poderia acabar sendo muito melhor do que isso.
Um mercado de previsão alimentado por
Veja a Nvidia, por exemplo. A administração Trump está agora permitindo que a Nvidia venda seus chips H200 de última geração para clientes chineses. Anteriormente, a Nvidia vendia apenas seus chips H20 em escala reduzida na China para atender às regulamentações de exportação. Esses chips eram significativamente mais baratos e menos potentes do que o principal processador Hopper da Nvidia, o H200.
Com a mudança, a Nvidia provavelmente verá um aumento significativo em sua receita no próximo ano, mesmo depois de pagar o imposto de 25% que o governo planeja cobrar sobre as vendas para a China. O presidente Trump observou em seu post no Truth Social que “a mesma abordagem se aplicará à AMD”, sugerindo que a empresa poderia vender seus chips de última geração para clientes chineses.
Anteriormente, ela vendeu o processador MI308 atualizado para clientes chineses. Agora ela poderá enviar seus chips mais poderosos para esse mercado, assim como a Nvidia foi autorizada a fazer. Portanto, existe a possibilidade de a AMD recuperar a receita chinesa perdida em 2026, mesmo com a taxa de exportação de 25%.
Isso ocorre porque uma unidade de processamento gráfico (GPU) de data center da AMD terá um prêmio significativo em relação ao MI308 reforçado. É por isso que as vendas da AMD no próximo ano podem ser muito maiores do que o esperado.
Os analistas esperam que a receita da AMD aumente 31% em 2026, para US$ 44,6 bilhões. Supondo que as suas receitas provenientes da China no próximo ano atinjam os níveis de 2024 de 6,2 mil milhões de dólares, o seu faturamento poderá rondar os 51 mil milhões de dólares. O que vale a pena notar é que os analistas não ajustaram as suas expectativas de receita para a AMD para 2026 após a mudança de regras da administração Trump, sugerindo que os ganhos potenciais da empresa na China ainda não foram revelados.
Dados do YCharts.
Supondo que a AMD obtenha receitas de US$ 51 bilhões no próximo ano e mantenha sua relação preço/vendas de 11 durante esse período, seu valor de mercado poderá saltar para US$ 561 bilhões. Isso indica um salto potencial de 60% em relação ao seu valor de mercado atual. Portanto, agora seria um bom momento para comprar essas ações de semicondutores após sua recente retração, pois elas têm potencial para se recuperar de forma impressionante no novo ano.
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Harsh Chauhan não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Intel e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: as ações da AMD saltarão 60% em 2026, graças ao presidente Donald Trump, foi publicada originalmente por The Motley Fool
