A Applied Materials (AMAT) está em uma sólida trajetória ascendente, com seu estoque subindo cerca de 72,4% nos últimos seis meses, atingindo um novo máximo. Este forte desempenho reflete a crescente confiança dos investidores na capacidade da empresa de capitalizar na adoção acelerada da inteligência artificial (IA). Os investimentos contínuos em inteligência artificial estão a impulsionar a procura de equipamentos avançados de fabrico de semicondutores, apoiando as suas finanças e o preço das ações.
AMAT é um dos principais fornecedores mundiais de equipamentos de fabricação de wafers e desempenha um papel fundamental em toda a cadeia de valor de semicondutores. Suas ferramentas são essenciais para a fabricação de chips usados em cargas de trabalho de IA e servidores de data centers, bem como em produtos eletrônicos de consumo, automotivos e em uma ampla gama de aplicações industriais. À medida que os fabricantes de chips expandem a capacidade para suportar necessidades de computação cada vez mais complexas e com utilização intensiva de energia, a Applied Materials emergiu como um grande beneficiário deste ciclo de investimento.
Apesar de ter enfrentado ventos contrários no ano passado devido a alterações nas regulamentações comerciais que reduziram o seu mercado acessível na China, a empresa continuou a apresentar um crescimento sólido. O ano fiscal de 2025 marcou o sexto ano consecutivo de expansão da Applied Materials, impulsionado principalmente pela forte demanda relacionada à IA. Além disso, a empresa investiu em novas capacidades, melhorou o seu portfólio de produtos e simplificou a sua estrutura organizacional, posicionando-se para capturar oportunidades futuras de forma mais eficaz.
Olhando para 2026, a Applied Materials parece estar bem posicionada para beneficiar da expansão da computação baseada em IA. À medida que os fabricantes de chips investem pesadamente para atender às crescentes demandas de desempenho e eficiência, a demanda por equipamentos avançados de fabricação de wafers deve permanecer forte, apoiando o crescimento da Applied Materials. No entanto, as preocupações com a avaliação podem limitar o potencial de valorização.
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À medida que o ritmo de adoção da IA em grande escala acelera, a indústria de semicondutores está a entrar num período de maior investimento na infraestrutura de computação de IA. Espera-se que esta tendência seja um dos principais impulsionadores do crescimento dos Materiais Aplicados em 2026, à medida que aumenta a procura por semicondutores avançados e pelos equipamentos de fabricação de wafer necessários para os fabricar.
A Applied Materials está posicionada para se beneficiar dos gastos contínuos com IA graças à sua estratégia de produto, que se concentra na inovação no ponto de inflexão. A empresa desenvolveu consistentemente tecnologias alinhadas aos segmentos de maior valor da fabricação de semicondutores e deverá continuar esta tendência em 2026.
Expansão do data center A IA está impulsionando uma forte demanda por lógica de fundição, DRAM e memória de alta largura de banda (HBM) líderes do setor. A Applied Materials já detém posições fortes nestes setores e o seu novo roteiro de produtos deverá ajudar a capitalizar a procura e traduzir-se num crescimento contínuo para a empresa durante o próximo ano.
AMAT também trabalha em estreita colaboração com os clientes para compreender as expectativas de procura a longo prazo e ajustar a sua cadeia de fornecimento e capacidade de produção em conformidade, aumentando assim a eficiência.
Apesar desta configuração positiva, os investidores devem estar cientes da potencial pressão nas margens no curto prazo. Embora os resultados financeiros possam continuar a melhorar, os resultados financeiros da empresa podem enfrentar ventos contrários, especialmente no primeiro semestre do ano. Prevê-se que as margens permaneçam sob pressão até que os volumes de produção aumentem o suficiente para absorver os custos fixos e apoiar uma maior eficiência.
No geral, espera-se que o mercado de equipamentos semicondutores acelere no segundo semestre de 2026, impulsionado por investimentos relacionados com IA em tecnologias avançadas de lógica e memória. Para a Applied Materials, isto deverá traduzir-se numa forte procura pela maioria dos seus produtos e serviços. Contudo, a compressão das margens poderá ainda representar um risco para o crescimento dos lucros, especialmente no início do ano.
A Applied Materials parece estar bem posicionada para se beneficiar do ciclo de investimento impulsionado pela IA. No entanto, apesar deste bom histórico no setor, a valorização das ações é uma preocupação. A Applied Materials está sendo negociada atualmente a uma relação preço/lucro futuro de 33,3x, o que parece alto em relação ao crescimento projetado dos lucros da empresa. Os analistas esperam que os seus resultados cresçam 1,2% em 2026 e cerca de 20% em 2027.
Por enquanto, o sentimento em Wall Street permanece cautelosamente optimista. Os analistas mantiveram uma classificação de consenso de “compra moderada” na Applied Materials.
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No momento da publicação, Amit Singh não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
