As 2 ações mais inteligentes para 2026 e além

Num mercado incerto, possuir os negócios certos que tenham a capacidade de crescer ao longo do tempo é mais importante do que sincronizar o mercado. As empresas com posições dominantes, motores de lucro em expansão e longas trajetórias de crescimento tendem a recompensar os investidores pacientes. É isso que diferencia essas duas ações mais inteligentes.

Quando se trata de compostos de longo prazo, poucas empresas atendem a tantos requisitos quanto a Amazon (AMZN). As ações tiveram um retorno impressionante de 9.763% nos últimos 20 anos. Com a sua divisão de cloud a acelerar novamente devido à procura de inteligência artificial (IA), à escala de um negócio de publicidade com margens elevadas e a um ecossistema de retalho que continua a dominar a escolha, o preço e a velocidade, a Amazon já não é apenas uma história de crescimento.

A joia da coroa continua sendo a Amazon Web Services (AWS). A receita da AWS aumentou 20,2% ano a ano (YoY), para US$ 33 bilhões no último terceiro trimestre, o ritmo mais rápido em 11 trimestres, elevando a taxa de execução anual para US$ 132 bilhões. A carteira de encomendas cresceu para 200 mil milhões de dólares no final do trimestre, excluindo vários grandes acordos assinados após o trimestre, sugerindo que a procura permanecerá forte no futuro. O lucro operacional da AWS cresceu para US$ 11,4 bilhões, indicando escala e eficiência.

A Amazon está fazendo investimentos significativos para atender à demanda em uma nuvem orientada por IA. Nos últimos 12 meses, a AWS adicionou mais de 3,8 gigawatts de capacidade elétrica, triplicando sua pegada desde 2022 e prestes a dobrar novamente até 2027. O silício personalizado, como o Trainium, tornou-se uma empresa multibilionária, expandindo 150% trimestre após trimestre, enquanto a Bedrock está evoluindo para o que a administração prevê algum dia EC2.

Além da AWS, a divisão de varejo da Amazon continua a se expandir sem problemas. A receita na América do Norte aumentou 11% no ano passado, enquanto a receita no exterior cresceu 10% e o crescimento das unidades pagas atingiu 11%. Entregas mais rápidas, crescimento no mercado de compras no mesmo dia e ferramentas de compras baseadas em IA estão gerando mais engajamento e conversão. Enquanto isso, a receita de publicidade cresceu 22% no ano passado, para US$ 17,7 bilhões, beneficiando-se do ecossistema de anúncios de funil completo da Amazon e de novas parcerias.

A receita total do trimestre foi de US$ 180,2 bilhões, um aumento de 12% ano após ano, enquanto o lucro ajustado aumentou 36,4%, para US$ 1,95 por ação. É importante ressaltar que o fluxo de caixa livre dos últimos 12 meses aumentou para US$ 14,8 bilhões, indicando melhor geração de caixa em toda a empresa. A Amazon pretende gastar cerca de 125 mil milhões de dólares em despesas de capital em 2025, prevendo-se que os gastos aumentem em 2026, principalmente para apoiar a inteligência artificial, a infraestrutura em nuvem e a logística. Embora as margens possam flutuar, a administração está comprometida com retornos de longo prazo sobre o capital investido e com a criação contínua de valor para o cliente.

Os analistas esperam que os lucros da Amazon aumentem 29,6% em 2025, seguidos por um aumento de 9,5% em 2026. O crescimento acelerado da Amazon na AWS, a liderança em IA, o fluxo de caixa crescente e os fortes negócios principais fazem dela uma das melhores empresas para se possuir até 2026 e além.

No geral, as ações da AMZN são classificadas como “compra forte” em Wall Street. Dos 56 analistas que cobrem as ações, 49 atribuem-lhe uma classificação de “compra forte”, cinco recomendam uma “compra moderada” e dois dizem que é uma “manutenção”. O preço-alvo médio é de US$ 295,80, indicando uma valorização potencial de 27% em relação ao preço atual. Além disso, o preço-alvo mais alto de US$ 360 indica que a ação pode subir 55% nos próximos 12 meses.

Alphabet (GOOG) (GOOGL) é a segunda empresa da minha lista que se destaca claramente como um investimento sólido de longo prazo para 2026 e além, graças aos seus fundamentos, lucratividade crescente e liderança profunda em IA, computação em nuvem e plataformas digitais. As ações do GOOGL retornaram 730% na última década.

No terceiro trimestre, a Alphabet registrou seu primeiro trimestre de mais de US$ 100 bilhões, com receita de US$ 102,3 bilhões, um aumento de 16% em relação ao ano passado. Há apenas cinco anos, a receita trimestral era de 50 mil milhões de dólares, sublinhando a rapidez com que o negócio encolheu. A empresa registrou aumentos de dois dígitos em pesquisas, YouTube, assinaturas, smartphones e Google Cloud, indicando uma execução sólida em todo o negócio.

A inteligência artificial está produzindo cada vez mais resultados comerciais reais em todo o alfabeto. Os modelos Gemini da empresa processam atualmente bilhões de tokens a cada minuto por meio de APIs, e o aplicativo Gemini tem mais de 650 milhões de usuários ativos mensais. O processamento de tokens cresceu mais de 20 vezes em todas as plataformas do Google ano após ano, mostrando a crescente importância da IA ​​na forma como os consumidores pesquisam, criam e interagem online.

O Google Cloud continua sendo um sólido impulsionador de crescimento. A receita da nuvem aumentou 34% em comparação com US$ 15,2 bilhões, enquanto o lucro operacional aumentou 85%, para US$ 3,6 bilhões, resultando em uma margem operacional de 23,7%. O backlog da nuvem cresceu para US$ 155 bilhões, um aumento de 46% sequencialmente, graças à alta demanda por infraestrutura de IA empresarial, TPUs proprietárias e soluções de inteligência artificial construídas no Gemini. Notavelmente, a Alphabet fechou mais negócios de nuvem multibilionários nos primeiros nove meses de 2025 do que nos últimos dois anos juntos.

Financeiramente, a Alphabet continua excepcionalmente forte. A empresa gerou US$ 24,5 bilhões em fluxo de caixa livre no trimestre e US$ 73,6 bilhões nos últimos 12 meses, encerrando o período com quase US$ 100 bilhões em caixa e títulos negociáveis. Embora as despesas de capital estejam a aumentar acentuadamente para apoiar a infraestrutura de IA, a administração considera estes investimentos críticos para a criação de valor a longo prazo, prevendo-se despesas ainda mais elevadas em 2026.

Os analistas esperam que os lucros da Alphabet cresçam 31,6% em 2025, seguidos por outros 4,3% em 2026. No geral, a liderança da Alphabet em inteligência artificial, a rápida expansão da rentabilidade da nuvem, o motor de publicidade durável e a enorme flexibilidade financeira posicionam-na como uma das ações mais inteligentes que os investidores26 e mais além podem possuir.

No geral, em Wall Street, as ações da GOOGL são uma “compra forte”. Dos 54 analistas que cobrem as ações, 43 classificam-nas como uma “compra forte”, quatro dizem que é uma “compra moderada” e sete classificam-nas como “manter”. O preço-alvo médio das ações de $ 329,79 sugere que as ações podem subir mais 5,2% em relação aos níveis atuais. Além disso, a estimativa de preço elevado de US$ 400 implica que a ação tem uma valorização potencial de 27,6% nos próximos 12 meses.

No momento da publicação, Sushree Mohanty não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com