Arm Holdings plc (NASDAQ:braço) é um dos As ações da AI estão em alta em Wall Street. Em 13 de janeiro, Vivek Arya, analista do BofA Securities, rebaixou a ação de Compra para Neutra e reduziu o preço-alvo de US$ 145 para US$ 120. O rebaixamento ocorre antes dos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 da ARM, em 4 de fevereiro.
O BofA sinalizou ventos contrários no curto prazo para unidades de smartphones (custo de memória), aumentando a dependência do SoftBank para licenciamento e diminuindo os royalties (apenas cerca de 10% dos royalties) para as ações.
As remessas globais de smartphones podem diminuir a uma taxa baixa de um dígito ano após ano, em comparação com o LSD no CY25. É provável que isso seja impulsionado por custos mais elevados de memória e restrições de fornecimento, o que será um obstáculo para os negócios dos clientes da Arm, que respondem por mais da metade da receita de royalties.
Apesar de todos esses fatores, a empresa continua gostando do potencial da ARM em data centers no longo prazo.
“Para ARM, sinalizamos uma desaceleração nas receitas (tanto royalties/licenciamento) e aumento da dependência do SoftBank no CY26. Em particular, as unidades globais de smartphones podem atrasar o LSD YoY (contra um aumento no LSD no CY25) em meio a aumentos de memória e restrições de fornecimento, um obstáculo para o cliente ARM (> 50% das vendas de royalties). Enquanto isso, a adoção antecipada de conteúdo ou CSS ainda é limitada. Licenciamento, marcamos as receitas do EF26 efetivamente caindo 5% YoY (se excluirmos o SoftBank, que agora representa 25-30% do licenciamento total e pode levantar preocupações de financiamento circular a longo prazo, no entanto, continuamos a gostar do potencial do ARM no data center, incluindo conteúdo do servidor ($ por núcleo, mais núcleos/chip) e ganhos de capital).
Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) é uma empresa de design e software de semicondutores que projeta e fabrica tecnologia de semicondutores e outros produtos relacionados.
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