O relatório de lucros do quarto trimestre da Palantir (PLTR) pode ter marcado um ponto de viragem para as ações após vários meses de desempenho inferior. A empresa apresentou resultados financeiros mais fortes do que o esperado e apresentou uma perspetiva otimista, aumentando a confiança dos investidores. Após o lançamento, as ações da Palantir saltaram mais de 11,5% nas negociações de pré-mercado, refletindo a reação positiva do mercado.
Um dos destaques do trimestre foi a contínua aceleração do crescimento das receitas. A Palantir registrou seu maior aumento trimestral de receita desde a abertura de capital, destacando a forte demanda em seus negócios. Ao mesmo tempo, a empresa também apresentou uma forte rentabilidade, mostrando que a sua rápida expansão está alinhada com a melhoria das margens.
O principal catalisador de crescimento por trás do aumento das receitas e da expansão das margens de lucro é o aumento da procura pela sua plataforma de inteligência artificial (AIP). À medida que a AIP continua a impulsionar a expansão dos clientes existentes e a ajudar a adquirir novos clientes, a Palantir permanece bem posicionada para proporcionar um crescimento sólido em 2026, o que poderá apoiar o preço das suas ações.
Graças ao sólido impulso em seus negócios, um analista de Wall Street espera que as ações PLTR atinjam US$ 255 em 2026, o preço-alvo mais alto na rua. Com base no último preço de fechamento da Palantir de US$ 147,76, atingir essa meta representaria uma vantagem potencial de aproximadamente 73%.
www.barchart.com
A trajetória de crescimento da Palantir não mostra sinais de abrandamento, apoiada pelo aumento da procura em todo o seu negócio principal nos EUA e pela aceleração da adoção do seu AIP.
No quarto trimestre, a receita total da Palantir aumentou 70% ano a ano (ano a ano), impulsionada pela força de suas operações nos EUA. O negócio nos EUA é o motor de crescimento dominante da empresa, representando 77% da receita total. Esse segmento expandiu 93% ano após ano e 22% sequencialmente, marcando um marco importante quando a Palantir ultrapassou US$ 1 bilhão em receita trimestral nos EUA pela primeira vez.
Os negócios comerciais da Palantir nos EUA foram particularmente impressionantes, crescendo 137% ano a ano no quarto trimestre, enquanto o crescimento sequencial atingiu 28%. Entretanto, os negócios do governo dos EUA continuaram a sua expansão constante, registando um crescimento de 66% este ano e um aumento de 17% sequencialmente.
Além da aceleração das receitas, a rentabilidade expandiu-se significativamente. No quarto trimestre, a Palantir gerou US$ 798 milhões em lucro operacional ajustado, o que se traduz em um lucro operacional de 57%, em comparação com 45% no ano anterior. Para todo o ano de 2025, o lucro operacional ajustado atingiu US$ 2,3 bilhões, representando uma forte margem de 50% e uma expansão de 1.100 pontos base em comparação com 2024.
O impulso dos pedidos da Palantir reforça sua previsão de crescimento para 2026. A Palantir encerrou 2025 com seu maior total de pedidos de contrato trimestrais (TCV) de US$ 4,3 bilhões, um aumento de 138% ano a ano. O crescimento do cliente também permaneceu forte, com o total de clientes aumentando 34%, para 954. É importante observar que a empresa continua a gerar mais receitas de seus principais clientes, já que a receita após 12 meses para cada cliente líder aumentou 45%, para US$ 94 milhões.
Olhando para o futuro, o segmento comercial dos EUA apoiará o crescimento em 2026. Durante 2025, a Palantir fechou US$ 4,3 bilhões em pedidos comerciais de TCV nos EUA, o que representa um aumento de 161% em relação ao ano anterior e reflete a aceleração da demanda por casos de uso de fabricação de IA. O restante valor das transações neste segmento aumentou 145% A/A, enquanto a base de clientes comerciais expandiu para 571 clientes, um aumento de 49% A/A.
A orientação da administração reflete a confiança nesta dinâmica, prevendo que as receitas comerciais dos EUA excederão os 3,144 mil milhões de dólares em 2026, implicando um crescimento de pelo menos 115%.
As operações internacionais também oferecem uma vantagem adicional. No quarto trimestre, a Palantir garantiu várias renovações importantes de longo prazo com clientes internacionais estabelecidos, apoiando o crescimento nos compromissos de desempenho restantes e acrescentando estabilidade aos fluxos de receitas futuros.
No geral, a Palantir apresentou um crescimento de receita de 56% em 2025, e a administração prevê outro ano forte pela frente. No ponto médio, a previsão de receitas para 2026 é de 7,19 mil milhões de dólares, representando um crescimento anual de 61%, apesar das comparações cada vez mais desafiantes. Com a rentabilidade e o fluxo de caixa já em rápida expansão, a Palantir entra em 2026 com força financeira e um impulso significativo no mercado empresarial orientado pela IA.
A Palantir está apresentando um bom desempenho, como evidenciado pela aceleração do crescimento da receita e pela expansão das margens. Olhando para o futuro, o seu AIP continuará a atrair mais clientes, aumentando ao mesmo tempo a dimensão e o valor dos novos contratos. Além do mais, as ações da Palantir caíram recentemente, dissipando as preocupações de que as ações tenham se tornado muito caras.
Apesar destes aspectos positivos, os analistas de Wall Street ainda mantêm uma classificação de consenso “forte” sobre as ações PLTR, refletindo uma perspectiva mais cautelosa. No entanto, se a Palantir conseguir manter um crescimento impressionante e continuar a melhorar a rentabilidade, a confiança dos investidores poderá ser significativamente reforçada. Nesse cenário, a ação poderia chegar a US$ 255.
www.barchart.com
No momento da publicação, Amit Singh não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
