O acordo Amazon/USPS desta semana é um dos sinais mais interessantes que já vi sobre o rumo que a estratégia de remessas da empresa realmente está tomando.
Amazônia (NASDAQ: AMZN) fechou um novo acordo com o Serviço Postal dos EUA que mantém o relacionamento praticamente intacto. Como Morgan Brennan, da CNBC, relatou no relatório de negócios da manhã de terça-feira:
A Amazon, maior cliente dos Correios, cuida de cerca de 80% das entregas da agência, ou mais de 1 bilhão de pacotes por ano.
No mês passado, a Amazon considerou cortar dois terços ou mais do seu volume USPS. O acordo final, que caiu 20%, é um negócio significativamente melhor para os Correios, que tem a Amazon como um dos seus maiores clientes, com cerca de 6 mil milhões de dólares em receitas anuais.
A Amazon investiu pesadamente em sua rede de entrega de última milha. A empresa anunciou um investimento de US$ 4 bilhões até 2026 para expandir sua rede de entrega rural, e a entrega de itens no mesmo dia nos EUA cresceu quase 70% ano após ano, atendendo quase 100 milhões de clientes. Esta é uma infraestrutura real.
Mas é na América rural que o USPS permanece essencialmente inalterado. Nenhuma operadora privada cobre a extensão geográfica que o USPS cobre a um custo comparável. Lidando com mais de 1 bilhão de pacotes anualmente por meio do serviço postal, a Amazon é pragmática: construa onde puder, faça parceria onde for necessário. Pelo menos por enquanto.
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O negócio ainda está pendente de análise e aprovação pela Comissão Reguladora Postal, portanto ainda não está totalmente fechado. Vale a pena assistir.
A estrutura de custos logísticos é uma das alavancas menos discutidas na história das margens da Amazon. A empresa registrou lucro operacional no ano de 2025 de US$ 79,98 bilhões sobre receitas de US$ 716,92 bilhões. Manter um parceiro de entrega de alto volume e econômico para rotas rurais ajuda a proteger essas margens enquanto a Amazon expande sua rede para mercados mais restritos.
O Wells Fargo aumentou seu preço-alvo na Amazon de US$ 304 para US$ 305, mantendo uma classificação de “excesso de peso” e prevendo uma alta de mais de 45% em relação aos níveis atuais. As ações estão sendo negociadas atualmente em torno de US$ 212,79, uma queda de cerca de 8% no acumulado do ano.
O que observarei a seguir: se a Comissão Reguladora Postal aprova este acordo conforme estruturado e até que ponto o investimento na entrega rural da Amazon acaba por reduzir a sua dependência do USPS. Por enquanto, o acordo ganha tempo para ambos os lados e, para a Amazon, mantém mais de um bilhão de pacotes ininterruptos enquanto a empresa constrói algo maior.
