Encontramos uma tese otimista sobre Alvotech em r/valuinvesting de 123Thorr. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre ALVO. As ações da Albotek foram negociadas a US$ 5,29 em 28 de janeiro. O P/L móvel e futuro da ALVO foi de 23,00 e 10,95, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Alvotech ($ALVO) está emergindo como uma fabricante de biossimilares em rápido crescimento, gerando cerca de US$ 500 milhões em receitas anuais através do desenvolvimento e comercialização de alternativas de baixo custo para alguns dos medicamentos mais vendidos do mundo, incluindo Humira, Stelara e Keytruda. O modelo de negócios da empresa é fortalecido por parcerias estratégicas globais que reduzem significativamente o risco de comercialização e ampliam seu alcance.
A Teva comercializa os biossimilares da Alvotech nos EUA, incluindo uma alternativa ao Humira, enquanto a Dr. Reddy’s colabora no biossimilar Keytruda destinado ao grande mercado oncológico, e a STADA distribui os produtos da Alvotech em toda a Europa. Estas alianças proporcionam escala, experiência regulatória e acesso a grandes mercados sem que a Alvotech tenha que construir sozinha uma infra-estrutura de vendas global completa.
A dinâmica financeira acelerou acentuadamente. A receita aumentou mais de 420% ano após ano em 2024, passando de US$ 93 milhões para aproximadamente US$ 492 milhões, refletindo lançamentos de produtos bem-sucedidos e expansão da penetração no mercado. Este crescimento continuou em 2025, com as receitas do primeiro trimestre ultrapassando os 132 milhões de dólares e o EBITDA passando de uma perda de 38 milhões de dólares para um lucro de 20 milhões de dólares. No primeiro semestre, a empresa gerou um lucro de mais de US$ 140 milhões, uma reviravolta dramática em relação a um prejuízo líquido de mais de US$ 150 milhões no mesmo período do ano passado, o que destaca a melhoria na alavancagem operacional à medida que os volumes aumentam.
Apesar deste progresso, as ações da Albotek estão a ser negociadas perto do mínimo das últimas 52 semanas, sugerindo uma desconexão na avaliação em relação à sua trajetória de crescimento e rentabilidade. Os preços-alvo dos analistas variam de US$ 8 a US$ 28, com a maioria agrupados acima de US$ 10, indicando uma alta significativa se o desempenho continuar.
Os principais riscos permanecem, nomeadamente cerca de mil milhões de dólares em dívidas e possíveis atrasos na aprovação regulamentar ou da FDA, com os próximos lucros a representarem um catalisador para a volatilidade a curto prazo. Embora não seja isenta de riscos, a combinação de crescimento rápido, melhoria da rentabilidade e avaliação deprimida apoia a visão de que a Albotek pode estar substancialmente subvalorizada aos níveis actuais.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Coherus BioSciences, Inc. (CHRS), escrito por Steve Wagner em março de 2025, que destacou sua transição para uma empresa de oncologia pura, o apelo comercial da Loqtorzi e a vantagem impulsionada pelo pipeline. O preço das ações da CHRS subiu cerca de 110,95% desde a nossa cobertura Devido à melhoria do sentimento em torno do desempenho oncológico. 123Thorr compartilha uma visão semelhante da Alvotech, mas enfatiza a escala biossimilar, a aceleração de receitas e a movimentação de valor.
