Processamento automático de dados (Nasdaq: adp) O forte primeiro trimestre de hoje superou 2026, mas os investidores estão sendo cautelosos. As reservas dos resultados que proporcionam expectativas e rendimentos ascenderam a 4%. Os indicadores de reacção cruzada de que o mercado poderá já estar a avaliar um desempenho extremo e a falta de orientação estão a deixar alguns investidores a querer mais.
ADP olha para os sinais certos. Esperava-se um lucro por ação ajustado de US$ 2,49, ante US$ 2,44, enquanto os lucros permaneceram estáveis. O crescimento da receita ano após ano foi observado em toda a empresa, com o lucro líquido aumentando 6%, para US$ 1,01 bilhão.
O que gostei foi da força dos novos livros de negócios e da retenção de clientes. A administração observou altos níveis de satisfação do cliente e fortes resultados de manutenção. Esses exemplos ocorrem porque eles têm demanda e poder de precificação de longo prazo. Quando os clientes ficam e novos livros se acumulam, isso geralmente se traduz em lucro líquido.
O inverno é real aqui. As margens dos Serviços ao Empregador caíram 50 pontos base, enquanto as margens dos Serviços PEO caíram 140 pontos base. Esse é o tipo de pressão que pode deixar os investidores nervosos, principalmente quando o crescimento se dá apenas na rota da publicidade digital para singles. Treinamento Tortini Ebbite em 25,5%, que é flexível, mas há pressão direcional em partes.
Investir na gestão de investimentos em IA e desenvolvimento de produtos. É uma negociação inteligente se espera um crescimento futuro, mas também é o tipo de hedge fechado que pode realizar lucros depois de superá-los.
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DM revisado: US$ 2,49 (vs. 2,244 esperados); 2% ao ano durante o ano
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Renda: US$ 5,20 bilhões (vs. 13 bilhões 5,13 bilhões); Até 7,6% do ano
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Resultado líquido: US$ 1,01 bilhão; 6% ano a ano
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EBBION ajustado: US$ 1,3 bilhão; 7% com margem de 25,5%
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Crescimento da renda do empregador: 7%; Margem abaixo de 50 BPS
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Serviços de crescimento de receita PEO: 7%; Margem 140 bps
O crescimento do segmento tem sido equilibrado, mas a compressão das margens é a verdadeira história. Ambas as opções cresceram no mesmo ritmo, mas a rentabilidade diminuiu. Esses investidores estão ficando tensos agora.
A CEO Maria Black deu o tom. Ele observou que “o ano fiscal de 2026 começou com um forte desempenho financeiro e progresso produtivo em nossas prioridades estratégicas”. Ele também enfatizou que a empresa está “injetando em nossos produtos e em nossas operações para resolver os problemas reais dos CECs e até onde funciona a mudança”.
