O ETF Vanguard Total do Mercado de Ações (NYSEMKT: VTI) Oferece aos investidores acesso a um conjunto muito maior de ações dos EUA do que o mercado mais amplo S&P 500 índice. Enquanto o S&P 500 acompanha aproximadamente 500 ações de grande capitalização dos EUA em todos os setores, o fundo negociado em bolsa (ETF) VTI detém um cabaz de 3.500 ações, representando a maioria das empresas norte-americanas cotadas em bolsa.
O VTI, que é gerido passivamente, consiste em ações de grande, média e pequena capitalização em todos os setores e categorias, incluindo crescimento e valor.
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Tal como o S&P 500, a VTI detém algumas das maiores empresas do mundo por capitalização de mercado, incluindo Nvidia, Maçãe Microsoft. O VTI também é um índice ponderado pelo mercado, o que significa que o seu maior setor é a tecnologia, que representa cerca de 36% do ETF. Isto também significa que as grandes ações do S&P 500 constituem uma quantidade desproporcional do ETF.
Por exemplo, a Nvidia compreende mais de 6% do ETF, a Apple quase 5,9% e a Microsoft cerca de 4,4%. Esta é a maneira mais inteligente de comprar todo o mercado de ações dos EUA neste momento?
O componente ponderado de mercado da VTI significa que o ETF ainda está sobreponderado em ações de tecnologia.
Para ser justo, as principais ações de tecnologia e IA dos EUA parecem bastante atraentes depois de lutar para se firmar este ano. Embora o grupo tenha sido vendido, os analistas de Wall Street aumentaram largamente as suas estimativas de lucros, comprimindo os seus múltiplos de avaliação. Por exemplo, a Nvidia agora é negociada com um múltiplo de lucro futuro de 21,4. Isso não é ruim para uma empresa que está aumentando as receitas e os lucros do jeito que está.
As preocupações com a IA, como o financiamento circular e um potencial abrandamento futuro nas despesas de capital em IA, ainda prevalecem, mas é difícil dizer que a proposta de risco-recompensa não tenha melhorado.
Dito isto, a compra de índices como o S&P 500 e o VTI ainda depende fortemente da tecnologia, por isso os investidores devem realmente pensar no que querem. VTI é uma boa opção para comprar se você deseja entrar no mercado porque atualmente está estruturado onde a grande tecnologia representa uma quantia desproporcional. Porém, com isso, os investidores ainda vivem e morrem por dezenas de nomes e seu desempenho.
Se os investidores simplesmente desejam exposição a uma cesta diversificada de nomes do mercado de ações sem um componente de ponderação de mercado, então provavelmente será melhor comprarem ETF de peso igual Invesco S&P 500.
