Perguntei se os preços da prata haviam atingido o pico em um artigo do Barchart de 20 de novembro de 2025, no qual concluí o seguinte:
Embora eu permaneça otimista em relação aos preços da prata, comprar e acumular prata ou produtos relacionados à prata durante as correções, deixar espaço para aumentar novas quedas foi o ideal, e espero que esta tendência continue. O resultado final é que espero que o preço suba bem acima do pico de outubro de 2025, mas o caminho para preços mais elevados pode ser extremamente volátil.
Não demorou muito para que a prata eclipsasse o máximo de outubro de 2025, já que os metais preciosos atingiram máximos mais elevados em novembro e novamente em dezembro.
Em 9 de dezembro, os futuros de prata próximos da COMEX subiram para outra nova máxima de US$ 61,11 a onça, com o preço ultrapassando o nível de US$ 60.
O gráfico de contratos trimestrais contínuos de longo prazo mostra o aumento da prata, que subiu para US$ 50 a onça em novembro de 2025 como uma faca quente na manteiga. A prata foi negociada para uma alta de dezembro, à medida que a tendência de alta continua a subir.
Os seguintes fatores favorecem máximos mais elevados no mercado futuro de prata nos próximos dias, semanas e meses:
O mercado monetário está assim pelo quinto ano consecutivo, onde a procura excede a oferta.
A tendência desde o mínimo de 2020, de 11,64 dólares por onça, permanece mais elevada, com a subida a tornar-se parabólica em 2025.
O ouro, querido irmão da prata, atingiu novos recordes nos últimos nove trimestres.
A prata é um metal altamente especulativo que atrai hordas de investidores e especuladores quando se desenvolvem tendências de alta significativas, e a tendência tende a ser a melhor amiga do negociante de prata.
Embora o mercado da prata se encontre num défice estrutural face ao aumento da procura industrial, a procura de investimento está a crescer no final de 2025, à medida que o preço se dirige para desafiar o nível de 65 dólares por onça.
Os preços do ouro atingiram o seu ponto mais baixo em 1999, em cerca de 252,50 dólares por onça, quando o Banco de Inglaterra vendeu metade das reservas britânicas, estabelecendo um preço mínimo significativo. O mercado altista do ouro está agora em seu vigésimo sétimo ano.
A prata ficou atrás do aumento dramático do ouro, mas está se recuperando no final de 2025, quando o preço ultrapassou o nível de US$ 60. A capacidade da prata subir depende do investimento e da procura especulativa nos próximos meses. A prata é menos rara que o ouro, mas ainda é um metal precioso. O pico de 1980 atraiu dinheiro significativo de volta ao mercado, uma vez que o preço elevado levou os detentores a vender o seu metal para processamento em barras de prata. É um desafio especular sobre o nível de preços que atrairá dinheiro para o mercado para processamento, o que poderá aumentar a oferta e reduzir o défice. No entanto, no final de 2025, o dinheiro continua numa recuperação parabólica. É quase impossível escolher os primeiros lugares nos mercados, uma vez que as subidas agressivas desafiam frequentemente os níveis técnicos e os princípios básicos de oferta/procura. Embora o dinheiro a 100 dólares seja certamente possível, os mercados de matérias-primas tendem a subir para níveis em que a ciclicidade faz com que a produção aumente, os stocks aumentem e os consumidores procurem alternativas.
Uma das razões para parar a prata pode ser o facto de ser uma alternativa ao ouro, quando o preço é superior a 4.200 dólares por onça. Enquanto isso, mesmo as altas mais agressivas sofrem correções de preços. No caso da prata, o histórico de elevada volatilidade do metal poderá resultar numa dramática ação de preços nos dois sentidos durante as próximas semanas e meses.
Embora o ouro já não apoie moedas, os governos, os bancos centrais e as autoridades monetárias mantêm-no como um activo de reserva, validando o seu papel no sistema financeiro global. Os bancos centrais aumentaram as reservas ao longo dos últimos anos, tornando o ouro um importante activo de reserva. Já se passaram muitas décadas desde que a prata desempenhou um papel semelhante, à medida que os governos evitavam as reservas de prata devido à sua elevada volatilidade de preços.
Portanto, devemos esperar uma intensa ação bidirecional dos preços da prata nos próximos meses, agora que o preço está acima de US$ 60 por onça. Embora investir em prata devido à fraqueza dos preços tenha sido ideal desde os mínimos de 2020, negociar prata em 2026 pode oferecer resultados ideais.
Embora o mercado físico de barras e moedas seja a rota mais direta para o investimento, os futuros e opções de prata da COMEX são instrumentos de negociação altamente alavancados. Embora muitos ETFs rastreiem os preços da prata, o ETF de prata mais líquido é o iShares Silver Trust (SLV). A US$ 54,78 por ação, a SLV tinha mais de US$ 28,397 bilhões em ativos sob gestão. A SLV negocia em média mais de 34 milhões de ações diariamente e cobra uma taxa de administração de 0,50%.
O ETF Ultra Silver 2X (AGQ) reflete o dobro do desempenho diário das barras de prata, medido pelo preço do dólar americano para entrega em Londres. Custando US$ 121,52 em 9 de dezembro, a AGQ tinha mais de US$ 1,472 bilhão em ativos sob gestão. A AGQ negocia em média mais de 2,72 milhões de ações diariamente e cobra uma taxa de administração de 0,95%.
Um ETF baixista alavancado a ser considerado é o ETF Ultrashort Silver -2X (ZSL). O ZSL reflete o dobro do desempenho diário inverso das barras de prata, medido pelo preço do dólar americano para entrega em Londres. A US$ 8,22 por ação, a ZSL tinha quase US$ 27,90 milhões em ativos sob gestão. A ZSL negocia em média mais de 4,11 milhões de ações diariamente e cobra uma taxa de administração de 0,95%.
Negociar dinheiro pode ser ideal após a recente alta. No entanto, os futuros alavancados e os produtos ETF requerem uma atenção cuidadosa à dinâmica risco-recompensa. As paradas de preço e tempo protegerão o capital ao se aproximar do mercado com ETFs alavancados que podem sofrer um declínio no tempo se o preço do dinheiro se mover contra as expectativas ou permanecer estável.
Estou otimista em relação ao dinheiro, pois a tendência atual é nossa amiga. No entanto, é provável que o dinheiro entre num período truncado, durante o qual as flutuações de preços podem favorecer a negociação em detrimento do investimento.
No momento da publicação, Andrew Hecht não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
